前言：智能化大背景，車燈是零部件細分優質賽道

汽車零部件企業從收入端拆分：收入=1）市場空間*2）市占率，其中1）市場空間主要看賽道結構，三大影響因素分別為：單車價值量（起點）、產品生命周期（持續時間）、產品升級速度（彈性）；2）市占率主要看客戶結構，兩大影響因素分別為：進口替代（拓展新客戶）、整車周期（跟隨原有客戶份額提升實現的市占率提升）。本文將從市場空間和市占率兩大維度分析車燈行業的投資機會，其中市場空間的分析將從“好賽道”維度入手，分析前大燈、后尾燈、氛圍燈的發展趨勢及滲透率水平，以期為讀者了解車燈行業提供參考。

車燈作為細分汽車零部件，能超越汽車整體行業增長，其背后很大原因來自于技術升級帶來的車燈價值量提升（起點高、彈性大、持續長），而根本原因是消費者愿意為汽車電子化、智能化等趨勢下的車燈（美觀、智能、節能）等付出更高的成本，未來智能化電動化背景下，車燈作為視覺件有望成為車輛數據流輸出端的核心載體，實現從“照明”到“表達”的功能升級。

車燈是汽車零部件細分優質賽道，具備起點高、彈性大、產品持續升級三大屬性。1）起點高-單車價值量高：傳統汽車零部件賽道中，超過車燈單車價值量的部件只有動力總成（發動機變速箱 6000-10000 均價）和座椅總成（2000 均價），車燈總成（2000-3000 左右），車機系統（1500 左右），輪胎（1000 左右），玻璃（600 左右）。電動智能化趨勢下誕生的純增量零部件賽道中，ADB 車燈、DLP車燈單車價值量分別 4000 元、超 1 萬元，僅次于激光雷達、自動駕駛域控制器、空氣懸掛等賽道。 2）彈性大-技術升級帶來的價值量大幅提升：車燈是汽車車身上重要的外觀件，車燈的形態和設計對汽車消費者有重大影響，在汽車電子化、個性化的趨勢當中，車燈在整車中的成本占比也越來越高。以前大燈為例“鹵素-氙氣-LED-ADB-DLP”的技術路徑下，單只大燈的均價大致從“200 元-400 元-1000 元-2000 元以上-1萬元以上”，價值量持續快速提升。 3）持續長-空間廣，產品持續升級：車燈目前經歷了從鹵素-氙氣-LED 的產品升級，未來更智能的矩陣式 ADB 大燈、DLP 大燈是發展方向，升級過程中，單車價值量持續提升（大燈 LED 化過程，全套車燈從 1600 元到3000 元）。汽車車燈在前照大燈、后尾燈(分離式-貫穿式）、氛圍燈（前格柵燈、星環燈等）等各領域，均存在較大的技術升級空間，光、電等前沿領域在汽車車燈上的應用相對具備較大的空間。

好行業：從安全到智能，車燈技術持續升級

核心：車燈集外觀件-安全件-電子件于一體，是車身上具備強消費驅動力的核心零部件，是汽車每次大小改款的必改項目，產品升級幾乎是必然趨勢，升級過程中掌握前瞻產品研發技術的企業有望成為下一階段的贏家。從安全到智能，車燈產品持續升級，前大燈從 LED（ASP1500 元）-ADB（ASP3000-4000 元）-DLP（ASP15000元+），尾燈從分離式（ASP400-600 元）-貫穿式（ASP1000 元+），疊加氛圍燈（前格柵燈、星環燈等），整車全車燈價值量有望從當前2500 元提升到遠期上萬（新勢力車燈價值量多在 5000 元以上）。

前大燈：鹵素燈-氙氣燈-LED 燈-ADB 燈-DLP

燈前大燈升級路線，基于光源角度，車燈從鹵素-氙氣-LED-激光光源升級；基于功能角度，車燈從傳統照明到智能車燈（矩陣式 LED/ADB/AFS/像素級DLP 成像）升級，智能車燈可概括為更高分辨率的車燈，按照技術可分為LED 陣列（矩陣式LED/ADB）、微像素 LED（μAFS /mini/micro LED）、DLP，按照采用的設備可分為 DMD（數字微鏡設備）、LCD 和 LCOS（硅上液晶）。

復盤車燈發展歷程，車燈已完成從鹵素燈-氙氣燈-LED 燈的升級，目前路面在跑車型使用的前大燈主要為 LED 燈。展望未來，ADB、DLP 燈有望接棒LED燈，成為前大燈的發展趨勢。

追溯過去，基于光源，LED 光源具備高效、節能、長壽等多重優勢，前大燈已完成從鹵素燈-氙氣燈-LED 燈的升級。 1）鹵素燈：其發光原理跟白熾燈相似，但亮度比白熾燈要高，且工藝簡單、制造成本低廉，但發光效率不高、照射距離短。目前國內低端車型中鹵素燈占據了市場大部分份額，但在逐年縮減。鹵素燈沿用傳統白熾燈發光原理，由于白熾燈技術簡單且發展較為成熟，鹵素車燈的光源成本較為低廉，目前市面上更換一只鹵素燈泡的價格約在十幾元-幾十元不等。 2）氙氣燈：起于 20 世紀 90 年代歐洲，特點是發射光多，能效高，具有比較高的能量密度和光照強度，使用壽命比鹵素燈長得多。氙氣燈必須搭配高壓觸發器使用，同時整體安裝難度較高，需要進行各種的色溫匹配，性價比一般。3）LED 燈：LED 車燈是指采用 LED（發光二極管）為光源的車燈。因為LED具有亮度高、顏色種類豐富、低功耗、壽命長的特點，LED 被廣泛應用于汽車領域。LED 在車用儀表盤、背光照明開關、汽車閱讀燈或抬頭顯示系統等汽車內部的應用較為成熟，其中儀表盤的背光已經 100%使用 LED。在汽車外部，例如汽車組合尾燈、剎車燈等小燈領域也已采用了 LED。近年來LED 前大燈得到了廣泛應用。

LED 燈更小、更亮、更耐用，是目前前大燈的主流技術。LED 全稱叫做LightEmitting Diode，即發光二極管。對于汽車而言，LED 光源主要有以下7大優勢：1）更高的使用效率，LED 的發光效率達 80%-90%，如果用我們日常的節能燈來打比方，節能燈比白熾燈節能 4/5，而 LED 比節能燈還節能1/4。在汽車上，同樣的日間行車燈，LED 元件的能耗僅為鹵素燈的 1/20。LED 元件的成本也逐年大幅降低，并且目前成本和價格仍然在以每年 20%以上的幅度下降。2）壽命超長，用在汽車上的 LED 元件基本都能達到 50000 小時的水平，而知名的汽車燈光供應商已經能夠提供壽命達 100000 小時的 LED 元件，考慮到燈光的使用頻率，基本上在整車的設計壽命里，LED 元件都不需要更換。相比之下，氙燈的壽命僅為3000小時左右。而且 LED 讓大燈的形狀和線條變得更加豐富，夜晚的識別度也更高。3）耐用性好，LED 元件結構簡單，抗沖擊性、抗震性非常好，不易破碎，能夠很好地適應各種環境。4）LED 元件體積小，緊湊便于布置和造型設計，這是LED的一個巨大優勢，這一優勢充分迎合了汽車廠商在設計上的進化需求，打破過去燈光系統對造型創新的束縛，讓我們擁有更具創意的汽車產品。5）響應速度快，LED的點亮僅需微秒級別，用在尾燈和轉向燈上能夠迅速點亮達到更好的警示效果，用在前大燈上，相比氙燈和鹵素大燈擁有更高的響應速度，對于行車安全性有更好的保障。6）亮度衰減低，LED 亮度高，光線亮度衰減遠低于鹵素燈，適合用作照明及剎車燈、轉向燈等警示燈光。7）低壓直流電即可驅動，負載小，干擾弱，對使用環境要求低，適應性好。不需要氙氣燈的升壓裝置。

展望未來，基于功能與智能，前大燈往更高分辨率的數字大燈方向發展。展望未來，基于功能與智能的角度，前大燈往更高分辨率的數字大燈方向進行發展，按照技術可分為 LED 陣列（矩陣式 LED/ADB）、微像素LED（μAFS /mini/microLED）、DLP，按照采用的設備可分為 DMD（數字微鏡設備）、LCD 和LCOS（硅上液晶）。

對于高像素前照燈系統，對于前大燈的功能主要可以概括為：1）對已有照明功能的進一步優化，比如分區照射、防眩目功能，目前中低像素LED（ADB，幾十到 100 像素）前大燈已經實現該功能，基于安全角度應運而生。2）對于新功能，由于高像素 LED（ Micro-led /μAFS ）、DMD 方案（DLP）、LCD方案具有較高的分辨率，因此其可以在路面上投影相應的圖案從而向駕駛者傳遞部分信息，比如交通標志提醒、轉向投影等，其中高像素LED（Micro-led/μAFS）和 LCD 方案可實現萬級像素，DMD 方案（DLP）可以實現百萬級像素、更高清顯示效果。從量產應用情況來看，中低像素 LED（ADB）在中低價位車型已量產應用，DMD（DLP）方案在高端車型量產。

1）ADB 車燈（矩陣式 LED）——中低價位車型已量產應用

自適應遠光燈系統（Adaptive Driving Beam）是一種智能遠光燈系統，主要功能是提升夜間會車安全性。傳統的汽車頭燈光線耀眼，在夜間會車時極易造成對向車道駕駛者的眩目，為行車安全埋下隱患。相比之下，ADB 技術通過視頻攝像頭信號的輸入，判斷前方來車的位置與距離，并相應調整燈光照射區域，避免對來車產生炫光，同時最大限度地滿足駕駛者的視野需求，ADB 智能大燈可以提升ADAS 系統夜間圖像識別能力，將成為汽車安全照明的技術趨勢，當前已經是ADAS系統的一部分，更有望成為未來智能駕駛汽車標配產品。ADB 有兩種解決方案：一種是矩陣式（ Matrix system），一種是像素式（Pixelsystem），簡單來說，像素式可以理解為更多顆粒、更多通道、分區更細的矩陣式，矩陣式可以理解為像素更低的像素式，當前由于成本、技術等各方面原因的限制，在車上搭載的 ADB 方案尚以矩陣式為主，基于LED 小體積、易驅動、快速響應等特性，使用多顆 LED 組成行、列或矩陣式排列是實現入門級多像素智能大燈的基礎方案。以奧迪為例，拆解其矩陣式前大燈，相較于普通LED前大燈，矩陣式前大燈的 LED 顆粒更多，遠光燈組更復雜，散熱和控制系統要求更高。

從應用來看，ADB 前大燈技術相對較成熟，開發不確定性較低，周期相對較短，成本比高像素車燈低，在中低價位車型已量產應用，代表性車型比如比亞迪海豹、傳祺 GS8、卡羅拉。由于 LED 封裝尺寸的限制，最終的像素數量級能到百位級已是極限。

2）微像素 LED（μAFS 式）——海拉、星宇股份等車燈龍頭Tier1 進行技術布局

μAFS 是可尋址像素矩陣式 LED（Addressable LED Pixel Array）的簡稱，是一種專門針對多像素智能大燈系統開發的 LED 技術。傳統的LED 工藝里，每個芯片只有單個正極和單個負極（多芯片 LED 僅是把多個獨立的LED 芯片整合到一個LED 封裝），外部驅動提供電能后，整片芯片同時點亮。而μAFS 則是預先在芯片的硅襯底中整合了矩陣式的 CMOS 控制電路，結合同樣經矩陣式微結構處理的芯片，實現了對芯片上每一個獨立的微結構區域進行單獨的開、關及電流調節的功能，使每一個微結構區域直接成為了大燈光型中可獨立控制的像素。因此，μAFS雖仍以 LED 為光源，但其與同以 LED 為光源的 DLP 大燈光源系統的區別在于像素的形成。μAFS 在 LED 芯片層面直接形成像素；DLP 通過DMD 器件形成像素。得益于無需額外增加像素生成系統，μAFS 具備較低的系統成本，目前最高達到25600像素。歐司朗的 EVIYOS 1.0能在 4mm×4mm 的單個芯片上做到1024像素；最新的 EVIYOS 2.0 在單個 LED 芯片上實現 25600 個可獨立控制的像素點。

從性能來看，μAFS(Micro LED)技術憑借著較低的系統成本、較小的系統體積、相當高的效率、萬級像素的投影效果等優勢，以海拉、星宇股份為代表的頭部tier1 已進行技術布局。其中海拉采用μAFS(Micro LED)技術，突破了矩陣式ADB的像素限制，實現更為精準的燈光控制。其最大亮點在于高分辨率，可以實現3萬多個像素智能且獨立地控制，完善了現有的自適應照明、無眩光遠光燈等照明功能，還支持附加的基于光的安全功能，如為騎車人或行人投影出保護區域、車道光標識等。此外，星宇股份加強車燈新技術的開發，在基于Micro LED技術的HD 智能前照燈方面進行了布局。

3）DLP 車燈——應用于高合、智己等高端車型

DLP 全稱“Digital Light Processing”，即數字光處理，也就是該技術需要先把影像信號經過數字處理，然后再把光投影出來。它是基于TI（德州儀器）公司開放的數字微鏡元件 DMD（Digital Micromirror Device）來完成可視數字信息顯示的技術。DLP 的成像原理在于 LED 光源通過分色鏡、集光鏡、透鏡組等光學元件，再通過 DMD 芯片的控制反射作用繪制出畫面圖像，反射給鏡頭將圖像顯示出來。DMD 芯片有上百萬個微鏡片聚集在 CMOS 硅基片上，每個微鏡片安裝在一個精密微型鉸鏈上，微型鉸鏈可以由 SRAM (Static Random-Access Memory)的數字信號驅動調節鏡片方向和角度來反射光到屏幕上形成投影圖像。通過對其表面微鏡矩陣中數百萬顆微鏡角度的控制，改變光線的反射角度，從而能在指定區域內形成暗區，并且能準確地控制車燈調節光線透射的角度和暗區的大小，有效地避免炫目的發生。同時，它能將最多的光維持在路面上，保證了夜間燈光的最大利用率，有效地提高了夜間行車安全。

DLP 車燈的優勢在于：1）高像素、高分辨率：ADB 單透鏡像素低在100-1萬多之間，DLP 單透鏡像素超百萬，DLP 是更精準的 ADB，具備極高的分辨率；2）精準指示:DLP 透鏡模組可以使駕駛員在各種路況下打開遠光燈行駛，同時不對其他司機的視線造成影響，并提供精準指示照明；3)防眩目：提供燈光暗區以避免強光影響到來車或前車的駕駛員、行人；4)可編程，智能交互：DLP 技術能提供對車輛個性化的定制，比如燈光秀，可根據各種傳感器捕捉的環境信息在路面投影出各種提示圖案。 目前，DLP 大燈單價約 1 萬元/只，按照國外的產品價格5000 元以上，如果國內未來 2-3 年內投產，并且解決 DLP 光源技術的問題，價格有很大的下行空間。

后尾燈：分離式-貫穿式，LED-OLED

后尾燈升級路線，基于光源的鹵素-LED-OLED 光源升級，基于形態的分離式到貫穿式升級。各車企的選擇路線來看，市面上主流車企的新車基本都開始使用LED作為尾燈光源，奧迪在全新 A8 上開始使用貫穿式后尾燈及OLED 后組合燈。

1）基于形態：分離式-貫穿式

尾燈有照明和信號指示作用，主要包括后示寬燈、剎車燈、后霧燈、后轉向燈等，車燈作為重要的外觀件，尾燈不僅僅需要滿足其功能性的要求，車企也更加注重設計感與辨識度，尾燈成為車企重要的外觀設計元素，貫穿式尾燈應運而生。

貫穿式尾燈的技術方案可以分為：1）光導式：一根光導貫穿整個貫穿尾部，在光導左右 2 端分別加上大功率的 led 光源，該方案優勢是簡單高效成本低；缺點是是光導的尺寸有限，無法點亮很大的寬度，光導要實現發光均勻存在天然的局限；2）LED+散射材料面罩：該方案是國內很多燈廠貫穿式尾燈的方案，優勢是設計簡單，一根超長的 led 燈板加上一塊散射材料的面罩即可實現貫穿的效果，缺點是貫穿式尾燈的外觀容易同質化，效果主要取決于面罩上的散射材料；3）LED+小反光碗：超多數量 LED 的方案，豪車大多采用該方案，貫穿下來可以用到100多顆 led 燈珠，通過直射或者反射的方式先反射擴散，然后通過面罩均勻投射出來，每顆 led 光源可以單獨控制，實現迎賓方案。

2）基于光源：鹵素-LED-OLED

OLED 比 LED 多了 Organic，也就是使用了有機分子或高分子材料的新一代有機半導體照明技術。OLED 的基本結構可分為附著在玻璃基質上的銦錫 氧化物（ITO）陽極 、空穴注入層（HIL）、空穴傳輸層（HTL）、發光層（EML）、電子傳輸層（ETL）、電子注入層（EIL）和金屬陰極。OLED 基本的發光過程是空穴從陽極 ITO 一側注入，經由 HIL 和 HTL 進入EML；電子從陰極一側注入經由 HIL 和 HTL 進入 EML；電子和空穴在 EML 層復合成為激子，激子輻射衰減，最后形成電致發光。

OLED 車燈的優點在于 OLED 車燈具有輕薄、透明、響應速度快、高流明效率以及可塑性強等特點，能夠呈現出更加酷炫的 3D 效果。不同于LED 等傳統的點光源，OLED 是一種發光均勻、光照柔和的平面光源，可以有效避免炫光給人眼帶來的刺激。此外，OLED 光源的顏色和亮度還可以實現動態改變，使車燈呈現“流動”的效果，滿足客戶高度定制的動態圖案設計需求。 OLED 的問題在于壽命、效率和成本，1）壽命和效率問題，OLED材料、熒光和磷光材料的發光效率并沒有達到最優，材料容易受環境影響，同時在制造生產過程中易產生缺陷而影響壽命，由于目前OLED 的發光效率還無法達到車頭照明燈的水準，因此其開發重點集中在尾燈；2）成本問題，由于目前產業鏈尚處雛形，可供選擇的材料、設備供應商范圍小，客戶需求尚未明顯上量，成本問題成為 OLEO 大范圍應用的關鍵制約點。 目前，汽車后尾燈大多是 LED 光源，OLED 尾燈主要應用在寶馬、奔馳、奧迪等高端車型上。

氛圍燈：內飾燈融合座艙實現智能交互，外飾燈方面格柵燈進入大眾視野

氛圍燈升級路線，基于覆蓋范圍（頂部-底部-環繞）的升級；基于功能（傳統-智能控制變色）的升級。各車企的選擇路線來看，寶馬全新X5 全景天窗的玻璃上均勻分布著 LED 燈，可以組合成 15000 種圖案；奔馳E 級轎車已經可以提供64種顏色的氛圍燈供車主選擇。

由于汽車的動力變化，前部進氣格柵功能隨之取消，發光格柵燈、星環燈、交互燈等新型外飾氛圍燈應運而生，汽車整個前部區域都可以實現發光效果。相比傳統格柵，發光格柵燈等外飾氛圍燈的優勢有：1）品牌展示，發光格柵燈可以作為 LOGO、設計理念展示的新載體，集造型和功能為一體；2）裝飾作用：可以掩蓋發動機艙里面的機械結構件，外表更美觀；3）照明作用：將發光模組封裝在電動汽車格柵中，以產生晶體效果，在夜間行駛時起到路面照明的作用；4）燈語交互作用：當車輛解鎖和閉鎖時，前格柵還擁有個性可進化的燈語交互，觸發“迎賓”功能，展現出高級感與科技感。

前大燈滲透率：2022 年LED、ADB、DLP燈滲透率分別為78%、9%、低于1%

核心：2022 年 LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為 78%、9%、低于1%。分價位區間來看，2022 年，LED 前大燈在 10 萬以上的乘用車滲透率在80%以上，ADB 前大燈在20-50 萬的中高端車型滲透率在 10%以上%，DLP 前大燈集中于40 萬以上的高端車型（比如智己 L7、高合 HiPhi X、HiPhi Z）。

數據總覽：2022 年 LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為78%、9%、低于 1%，2023 年 1-4 月 ADB 燈滲透率為9%

參考瑞果數據對于汽車之家、公司官網車燈配置的統計數據，對LED、ADB、DLP燈滲透率進行測算。ADB 燈參考矩陣式 LED 大燈數據，DLP 燈參考LED 像素大燈（定義為更精細化控制燈光區域，可以達到投影效果）數據，滲透率按照“標配該配置的車型上險量/總上險量”進行測算。 對 2018-2022 年國內乘用車的車燈配置進行統計：從滲透率來看，2022 年，LED、ADB、DLP 燈滲透率分別為78%、9%、低于1%。LED車燈滲透率從 2018 年的 23%提升至 2022 年的 78%，ADB 車燈（參考矩陣式大燈數據，下同）滲透率從 2019 年的 2%提升至 2022 年的9.0%，DLP 車燈（參考LED像素大燈，下同）2022 年滲透率低于 1%（0.04%）。2023 年 1-4 月累計，ADB 車燈滲透率為 8.9%，同比+0.2pct。分月份看，2023年1、2、3、4 月，ADD 車燈滲透率分別為 9.0%、8.7%、8.9%、9.0%，同比分別變動+0.6、-0.2、-0.1、+0.4pct，環比分別變動+0.6、-0.4、+0.2、+0.1pct。

分價格：LED 在 10 萬以上乘用車滲透率超80%，ADB 在中高端車滲透率超 10%，DLP 集中于高端車

分價位區間來看，2022 年，LED 前大燈在 10 萬以上的乘用車滲透率在80%以上；2022 年至今，20-50 萬的中高端車型 ADB 前大燈滲透率基本在10%以上，10-20萬以內的中低端車型 ADB 前大燈滲透率為 5%；DLP 前大燈集中于40 萬以上的高端車型（比如智己 L7、高合 HiPhi X、HiPhi Z）。? LED 前大燈 2022 年，10 萬以上的車型 LED 前大燈滲透率基本在80%以上，10 萬以內的車型LED 前大燈滲透率為 28%。2022 年，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的 LED 前大燈滲透率分別為27.8%、82.1%、98.0%、99.1%、98.9%、79.4%，同比分別變動+5.0、+5.2、+6.7、+1.6、-0.8、-8.1pct。2022 年 12 月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50萬元、50 萬元以上的 LED 前大燈滲透率分別為 36.2%、82.6%、98.3%、98.6%、99.4%、69.8%，同比分別變動+13.0、+2.6、+1.3、-0.4、-0.4、-14.1pct、環比分別變動+3.2、-2.2、+0.3、-0.4、+0.1、-2.4pct。

ADB 前大燈

2022 年至今，20-50 萬的中高端車型 ADB 前大燈滲透率基本在10%以上，10-20萬以內的中低端車型 ADB 前大燈滲透率為 5%。 2022 年，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50萬元以上的 ADB 前大燈滲透率分別為 0.7%、5.1%、24.9%、11.4%、16.8%、8.2%，同比分別變動-0.3、-0.4、+11.5、+3.9、-6.8、-18.3pct。2022 年12月，10萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的ADB前大燈滲透率分別為 0.9%、5.6%、22.5%、11.3%、4.8%、1.2%，同比分別變動+0.4、-0.7、+1.7、-3.8、-22.4、-19.2pct、環比分別變動+0.1、+0.3、-1.8、-1.0、-0.1、-0.4pct。 2023 年 1-4 月累計，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50萬元、50 萬元以上的 ADB 前大燈滲透率分別為 0.2%、5.6%、19.8%、10.0%、21.6%、7.0%，同比分別變動-0.1、-0.2、-2.6、-1.9、+0.2、-8.7pct。2023 年4月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的ADB 前大燈滲透率分別為 0.1%、5.2%、19.8%、10.1%、22.0%、9.9%，同比分別變動-0.1、+0.0、-2.6、-6.4、+5.6、+0.2pct、環比分別變動-0.1、-0.6、+2.3、+1.2、-2.5、+3.2pct。

分燃料類型：LED 車燈已全面滲透電動車和燃油車，ADB車燈在電動車的滲透率高于燃油車

分燃料類型來看，2022 年，LED 前大燈在插電式混動、增程式混動的滲透率接近100%，在純電動的滲透率超 60%，在燃油車的滲透率超80%；2023 年1-4月累計，ADB 前大燈在插電式混動的滲透率為 20%，在純電動的滲透率為9%，在燃油車的滲透率為 8%；DLP 車燈目前標配量產的均為純電動車型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhi Z）。

LED 前大燈

2022 年，LED 前大燈在插電式混動、增程式混動的滲透率接近100%，在純電動的滲透率在 60%以上，在燃油車的滲透率在 80%以上。2022 年，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為61.5%、99.4%、99.9%、80.4%，同比分別變動+9.2、+1.6、+0.1、+8.6pct。2022 年12 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為63.8%、99.8%、100.0%、83.1%，同比分別變動+4.8、+0.8、+0.3、+7.4pct，環比分別變動-7.6、+0.0、+0.0、+0.0pct。

ADB 前大燈

2022 年，ADB 前大燈在插電式混動的滲透率為 24%，在純電動的滲透率接近10%，在燃油車的滲透率為 8%。2022 年，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為 9.5%、23.9%、4.9%、7.8%，同比分別變動+2.3、-2.2、-1.8、+1.5pct。2022 年 12 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為 8.7%、23.6%、1.9%、7.2%，同比分別變動+0.4、-0.9、-26.9、-1.4pct，環比分別變動-1.8、+1.2、-0.2、-0.3pct。2023 年 1-4 月累計，ADB 前大燈在插電式混動的滲透率為20%，在純電動的滲透率為 9%，在燃油車的滲透率為 8%。2023 年 1-4 月累計，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為8.9%、19.9%、1.3%、7.9%，同比分別變動+0.8、-3.0、-20.0、-0.1pct。2023 年4 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的 LED 前大燈滲透率分別為9.3%、21.0%、1.2%、7.8%，同比分別變動+0.9、-0.5、-18.3、+0.2pct，環比分別變動+0.5、+3.8、+0.0、-0.3pct。

分車系：LED 燈在美系、歐系滲透率超90%，ADB 燈在歐系、中系滲透率超 11%

分車系來看，2022 年，LED 前大燈在美系和歐系的滲透率最高（超90%），韓系（86%）次之，再其次為日系和中系（70%左右）；ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超 11%），美系（6%）次之，再其次為日系（2%），韓系目前暫無ADB車燈配置；DLP 車燈目前標配量產的均為中系車型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。

LED 前大燈

2022 年，LED 前大燈在美系和歐系的滲透率最高（超90%），韓系（86%）次之，再其次為日系和中系（70%左右）。2022 年，韓系、美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 86.1%、94.6%、90.5%、73.9%、69.6%，同比分別變動+23.2、+3.9、+4.4、+8.9、+9.9pct。2022 年 12 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 94.9%、94.6%、90.8%、75.5%、75.1%，同比分別變動+13.4、+1.2、+1.6、+6.7、+11.2pct，環比分別變動+1.0、-1.5、+1.1、+0.0、-2.2pct。

ADB 前大燈

2022 年，ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超11%），美系（6%）次之，再其次為日系（2%），韓系目前暫無 ADB 車燈配置。2022 年，美系、歐系、日系、中系的 ADB 前大燈滲透率分別為 6.2%、10.7%、2.0%、12.1%，同比分別變動+0.6、+3.0、+1.2、+1.8pct。2022 年 12 月，美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 3.5%、8.2%、2.3%、11.9%，同比分別變動-3.0、-5.6、+0.7、+0.2pct，環比分別變動+0.2、-0.5、-0.4、-1.4pct。 2023 年 1-4 月累計，ADB 前大燈在歐系和中系的滲透率最高（超11%），美系和日系滲透率在 2.5%左右，韓系目前暫無 ADB 車燈配置。2023 年1-4 月累計，美系、歐系、日系、中系的 ADB 前大燈滲透率分別為2.5%、12.1%、2.6%、10.9%，同比分別變動-5.1、+1.5、+0.7、-0.6pct。2023 年4 月，美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為 2.5%、11.1%、2.6%、11.6%，同比分別變動-6.8、+2.9、+0.0、-0.4pct，環比分別變動+0.5、-2.0、+0.3、+0.9pct。

分車型：走量車型開始中高配 ADB 燈

我們對配套 LED、ADB 車燈的代表性車型，按照車系角度進行如下梳理：1）日系方面，年銷超十萬輛的代表性車型比如凱美瑞、雷凌等標配LED，卡羅拉（年銷近 20 萬輛）中高配 LED、低配鹵素，鋒蘭達（年銷近10 萬輛）中高配矩陣式大燈、低配鹵素。2）歐系方面，一汽大眾、上汽大眾選擇中高配矩陣式大燈、低配LED 的車型較多，比如帕薩特、途觀 L、邁騰、探岳等，均為暢銷車型（年銷9萬輛以上）。3）美系方面，中高配矩陣式大燈、低配LED 的代表性車型有上汽通用君威、凱迪拉克 XT6、長安福特林肯冒險家。4）中系方面，配備矩陣式大燈的代表性車型有比亞迪海豹、唐 DM-i、吉利繽越、領克03、紅旗H9、榮威RX5、傳祺 GS8、傳祺 M8。

2022 年，高配標配 DLP 車燈的車型集中于高端新能源車，比如有高合HiPhiX、HiPhi Z、智己 L7。1）高合 Hiphi X 的 PML 可編程智能大燈已經將車燈進化成具有獨立計算器、紅外攝像頭、以及 260 萬片微鏡芯片的燈組系統，可以做到投影儀一般的精準光形控制，能智能識別駕駛場景，提供輔助照明圖案，在夜間行駛時，更能關注行人，減少駕駛風險；2）智己 L7 的DLP 投影大燈(260 萬像素），可以通過投影的方式,在導航情況下向路面投射清晰的指引標識，除了動態的場景外,在靜態時,IM 智己汽車還支持用戶共創（這套投影大燈系統可以讓用戶自定義編程,為用戶展現一場華麗的“燈光秀” ）。

后尾燈滲透率：貫穿式尾燈2023年1-4月累計滲透率為35%，OLED 尾燈2022年滲透率低于 1%

核心：2023 年 1-4 月累計，貫穿式 LED 尾燈滲透率為35%，以蔚小理、問界等為代表的新勢力代表性車型基本均標配貫穿式尾燈，另外自主品牌和合資品牌的中低端走量車型也配備了貫穿式尾燈，比如長城哈弗H6、長安CS75 PLUS 等。2022年，標配 OLED 尾燈滲透率低于 1%，配套車型主要集中于高端品牌車型。

貫穿式 LED 尾燈：2023 年 1-4 月累計，貫穿式LED 尾燈滲透率為35%

滲透率來看，2022年，貫穿式 LED尾燈滲透率從 1月的19.4%提升至12月的31.5%，2022 年全年滲透率為 24.9%。2023 年 1-4 月累計，貫穿式LED 尾燈滲透率為34.9%，同比+14.2pct。分月份看，2023 年 1、2、3、4 月，貫穿式LED 尾燈滲透率分別為 33.3%、33.2%、35.4%、36.9%，同比分別變動+13.9、+13.2、+14.3、+13.3pct，環比分別變動+1.8、-0.1、+2.3、+1.5pct。 分車系來看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在中系的滲透率最高（超40%），韓系（34%）次之，再其次為歐系、美系和日系（15%以內）。2022 年，韓系、美系、歐系、日系、中系的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為 34.1%、6.4%、11.6%、6.3%、43.6%。2022 年 12 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為45.5%、5.6%、15.4%、5.5%、51.8%，環比分別變動-3.1、+0.6、-0.4、+0.7、-3.2pct。

2023 年 1-4 月累計，貫穿式 LED 尾燈在中系的滲透率最高（58%），韓系（47%）次之，再其次為歐系（15%），美系和日系滲透率在10%以內。2023 年1-4月累計，韓系、美系、歐系、日系、中系的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為46.6%、7.6%、15.2%、7.5%、58.4%，同比分別變動+11.9、+2.3、+6.8、+0.3、+22.6pct。2024年 4 月，韓系、美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為50.7%、7.9%、18.3%、7.7%、61.6%，同比分別變動+14.2、-3.6、+7.4、+1.3、+21.4pct，環比分別變動+1.5、+2.1、+3.7、-1.0、+0.3pct。

分價位區間來看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在 10-30 萬元的中端車型備受青睞，滲透率超 30%。2022 年，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50萬元、50 萬元以上的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為12.4%、30.8%、30.9%、14.5%、7.5%、18.1%。2022 年 12 月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為16.6%、36.8%、33.8%、25.5%、20.4%、15.2%，環比分別變動+2.8、-3.2、-0.7、+1.9、-0.9、-1.4pct。2023 年 1-4 月累計，貫穿式 LED 尾燈在 10-20 萬元的中低端車型滲透率超40%，在 20-40 萬元的中高端車型滲透率超 30%。2023 年1-4 月累計，10 萬以內、10-20萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為 18.1%、44.3%、34.0%、29.1%、22.7%、11.6%，同比分別變動+5.4、+18.3、+8.6、+18.0、+21.4、-3.8pct。2023 年 4 月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為20.2%、45.8%、35.6%、31.6%、24.0%、13.1%，同比分別變動+8.2、+16.2、+4.5、+19.2、+22.4、-4.8pct，環比分別變動+1.2、-0.5、+4.4、+3.9、-0.2、+0.6pct。

分燃料類型來看，2022 年，貫穿式 LED 尾燈在插電式混動、增程式混動的滲透率超 80%，在純電動的滲透率為 35%，在燃油車的滲透率為17%。2022 年，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為35.4%、84.1%、96.6%、17.2%。2022 年 12 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式 LED 尾燈滲透率分別為 40.1%、88.5%、97.5%、22.7%，環比分別變動-1.7、-0.1、-0.1、+2.1pct。 2023 年 1-4 月累計，貫穿式 LED 尾燈在插電式混動、增程式混動的滲透率超85%，在純電動的滲透率為 50%，在燃油車的滲透率為 23%。2023 年1-4 月累計，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為49.9%、88.0%、97.3%、22.7%，同比分別變動+20.2、+10.7、-2.5、+7.2pct。2023年 4 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式LED尾燈滲透率分別為 52.3%、89.3%、97.3%、24.0%，同比分別變動+16.9、+7.7、-2.7、+8.0pct，環比分別變動+3.6、+2.0、+0.3、+1.5pct。

我們對配備貫穿式尾燈的代表性車型進行梳理后可以發現，以蔚小理、問界等為代表的新勢力代表性車型基本均標配貫穿式尾燈，另外自主品牌和合資品牌的中低端走量車型也配備了貫穿式尾燈，比如長城哈弗H6、長安CS75 PLUS、上汽大眾帕薩特等。

OLED 尾燈：2022 年標配 OLED 尾燈滲透率低于1%

2022 年，標配 OLED 尾燈滲透率低于 1%，配套車型主要集中于高端品牌車型，比如一汽大眾奧迪 A4L、奧迪 Q5L、奧迪 Q5L Sportback 等。

氛圍燈滲透率：前格柵燈（含貫穿式前燈）2023年 1-4 月累計滲透率為10%，內飾氛圍燈2021年滲透率 31%

核心：外飾氛圍燈方面，2023 年 1-4 月累計，前格柵燈（含貫穿式前燈）的滲透率為 10%，在中系滲透率最高（16%），歐系（8%）次之，配備前部貫穿式燈帶的代表性新勢力車型有理想 L8、L9、小鵬 P5、P7、G9、問界M7 等，標配前格柵燈的代表性自主品牌車型有比亞迪海豚、紅旗 H9 等。內飾氛圍燈方面，參考佐思汽車數據，2021 年氛圍燈的滲透率達 31%。從 2021 年標配氛圍燈的車型來看，標配單色、標配 64 色、標配 7 色、標配 11 色氛圍燈的占比分別為36%、13%、8%、6%。

外飾氛圍燈：2023 年 1-4 月累計，前格柵燈（含貫穿式前燈）的滲透率為 10%

此處的前格柵燈統計口徑參考瑞果數據，對于燃油車，此處統計的前格柵燈指的是前格柵有燈帶或者燈帶組合；對于電動車，此處統計的前格柵燈包含格柵燈、前部貫穿式燈帶，測算數據僅供參考。 滲透率來看，2022 年，標配前格柵燈滲透率從 1 月的4.3%提升至12 月的10.6%，2022 年全年滲透率為 8.0%。2023 年 1-4 月累計，標配前格柵燈滲透率為9.8%，同比+4.5pct。分月份看，2023 年 1、2、3、4 月，前格柵燈滲透率分別為9.0%、10.5%、10.1%、9.6%，同比分別變動+4.7、+5.7、+3.9、+2.4pct，環比分別變動-1.7、+1.5、-0.4、-0.5pct。 分車系來看，2022 年，標配前格柵燈在中系和歐系的滲透率最高（超10%），美系（2%）次之，再其次為日系（低于 1%）。2022 年，美系、歐系、日系、中系標配前格柵燈的滲透率分別為 2.2%、10.3%、0.1%、11.8%。2022 年12 月，美系、歐系、日系、中系的 LED 前大燈滲透率分別為 2.4%、14.3%、0.3%、14.6%，環比分別變動+0.1、-0.4、-0.2、-2.0pct。 2023 年 1-4 月累計，標配前格柵燈在中系滲透率最高（16%），歐系（8%）次之，再其次為美系（2%）和日系（低于 1%）。2023 年 1-4 月累計，美系、歐系、日系、中系標配前格柵燈的滲透率分別為 2.4%、7.7%、0.3%、15.7%，同比分別變動+1.3、+0.3、+0.3、+7.8pct。2023 年 4 月，美系、歐系、日系、中系的LED 前大燈滲透率分別為 2.3%、6.8%、0.3%、16.1%，同比分別變動-2.5、-0.9、+0.3、+4.8pct，環比分別變動+0.2、-1.8、+0.2、-0.4pct。

分價位區間來看，2022 年，前格柵燈在 20-30 萬元的中端車型滲透率最高（14%），在中低端車型（10-20 萬）和中高端車型（30-40 萬）滲透率超7%。2022年，10萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上標配前格柵燈的滲透率分別為 4.5%、7.4%、14.4%、7.1%、5.5%、3.0%。2022 年12月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50 萬元以上標配前格柵燈的滲透率分別為 7.4%、9.9%、13.4%、15.3%、12.9%、1.9%，環比分別變動-2.6、-1.1、-0.1、+1.5、-1.6、-0.3pct。 2023 年 1-4 月累計，前格柵燈在 30-50 萬元的高端車型和10-20 萬元的中低端車型滲透率超 10%。2023 年 1-4 月累計，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40萬元、40-50 萬元、50 萬元以上標配前格柵燈的滲透率分別為6.8%、10.7%、8.1%、14.0%、10.8%、2.8%，同比分別變動+4.9、+5.9、-4.8、+8.8、+9.7、-2.1pct。2023 年 4 月，10 萬以內、10-20 萬元、20-30 萬元、30-40 萬元、40-50 萬元、50萬元以上標配前格柵燈的滲透率分別為 4.7%、10.0%、9.1%、16.0%、9.9%、4.8%，同比分別變動-1.0、+3.3、-3.8、+9.3、+8.7、+0.6pct，環比分別變動-2.4、-1.7、+1.2、+3.0、-0.5、+2.2pct。

分燃料類型來看，2022 年，前格柵燈在增程式混動的滲透率超50%，在純電動的滲透率為 20%，在燃油車的滲透率為 5%。2022 年，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他標配前格柵燈的滲透率分別為20.2%、1.0%、51.1%、4.7%。2022 年 12 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式LED尾燈滲透率分別為 21.3%、2.6%、70.2%、6.9%，環比分別變動-2.9、-0.3、-1.6、+0.5pct。 2023 年 1-4 月累計，前格柵燈在增程式混動的滲透率超70%，在純電動的滲透率為 28%，在燃油車的滲透率為 3%。2023 年 1-4 月累計，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他標配前格柵燈的滲透率分別為28.0%、1.7%、74.2%、3.3%，同比分別變動+12.1、+1.5、+42.2、-0.0pct。2023 年4 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃料及其他的貫穿式LED 尾燈滲透率分別為26.9%、2.7%、71.0%、2.7%，同比分別變動+4.7、+2.2、+45.2、-1.1pct，環比分別變動+0.9、+0.5、-0.5、-0.8pct。

我們對配備前格柵燈（含貫穿式前燈）的代表性車型進行梳理，配備前部貫穿式燈帶的代表性新勢力車型有理想 L8、L9、小鵬 P5、P7、G9、問界M7 等，標配前格柵燈的代表性自主品牌車型有比亞迪海豚、紅旗H9 等。

內飾氛圍燈：2021 年氛圍燈滲透率達31%

參考佐思汽車研究數據，2017 年前直接裝配氛圍燈主要集中于BBA 豪華車輛。從2017 年下半年開始，各大主機廠在其中端車型上陸續開始采用氛圍燈，2021年氛圍燈的滲透率達 31%。從 2021 年標配氛圍燈的車型來看，標配單色、標配64色、標配 7 色、標配 11 色氛圍燈的占比分別為 36%、13%、8%、6%。

車燈的市場空間和競爭格局

核心：汽車電動智能化大背景下，前大燈有望從 LED-ADB-DLP 持續升級，后尾燈有望從分離式-貫穿式升級，外飾氛圍燈方面前格柵燈、星環燈嶄露頭角，預計2025 年全球車燈（含前大燈+后尾燈+外飾氛圍燈）存在超3500 億的市場，國內存在超 1000 億的市場。競爭格局維度，全球車燈市場，前五大車燈廠商占據了95%的全球市場，2022 年，前五大車燈廠分別是日本小糸（25%）、法國法雷奧（23%）、瑪涅蒂馬瑞利（20%）、德國海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份額提升明顯（2011 年 15%、22 年 25%）；國內車燈市場多年來維持“一超多強”的競爭格局，華域視覺市占率超 20%，星宇股份作為民營獨立第三方車燈供應商，成長迅速，市占率從 2015 年的 6%快速提升至 2021 年的14%。

市場空間：全球車燈（含前大燈、后尾燈、外飾氛圍燈）市場空間超 3500 億，國內市場空間超千億

前大燈方面，2025 年全球市場空間超 2500 億，國內市場空間接近800 億。2022年，鹵素燈、氙氣燈、LED 燈、ADB 燈、DLP 燈單車價值量預計分別500、800、2000、4000、17000 元，滲透率分別為 8%、4%、78%、9%、1%，其中ADB 燈的滲透率有望從 2022 年的 9%提升至 25 年的 30%，DLP 燈的滲透率有望從2022 年的1%提升至2025 年的 5%，前大燈整體全球市場空間有望從 2022 年的1838 億元提升至2025年的 2550 億元，CAGR 為 11.5%，前大燈整體國內市場空間有望從2022年的584億元提升至 2025 年的 790 億元，CAGR 為 10.6%。

后尾燈方面，2025 年全球市場空間超 800 億，國內市場空間超200 億。2022年，分體式后尾燈、貫穿式后尾燈單車價值量預計分別600、1500 元，滲透率分別為75%、25%，伴隨著后尾燈從分體式朝貫穿式發展，貫穿式后尾燈的滲透率有望從2022 年的 25%提升至 2025 年的 55%，后尾燈整體全球市場空間有望從2022年的701 億元提升至 2025 年的 848 億元，CAGR 為 6.5%，后尾燈整體國內市場空間有望從 2022 年的 223 億元提升至 2025 年的 263 億元，CAGR 為5.6%。

外飾氛圍燈方面，2025 年全球市場空間接近 600 億，國內市場空間超180億。2022年，前格柵燈、星環燈單車價值量預計分別 2500、1500 元，滲透率分別為6%、2%，伴隨外飾氛圍燈的持續滲透，前格柵燈的滲透率有望從2022 年的6%提升至2025 年的 20%，星環燈的滲透率有望從 2022 年的2%提升至2025 年的15%，外飾氛圍燈（此處指的是前格柵燈和星環燈）整體全球市場空間有望從2022年的153億元提升至 2025 年的 588 億元，CAGR 為 56.7%，外飾氛圍燈整體國內市場空間有望從 2022 年的 49 億元提升至 2025 年的 182 億元，CAGR 為55.3%。

競爭格局：全球五頭割據，國內一超多強

全球車燈競爭格局

全球五大車燈龍頭壟斷超 90%的市場份額，2011-2022 年，日系小糸全球份額提升 10pct。前五大車燈廠商占據了 95%的全球市場，其他多數小散供應商分食5%的份額。2022 年，前五大車燈廠分別是日本小糸（25%）、法國法雷奧（23%）、瑪涅蒂馬瑞利（20%）、德國海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份額提升明顯（2011 年 15%、21 年 25%），法雷奧的份額維持在21-23%左右，馬瑞利的份額維持在 17-20%之間，海拉維持在 16%左右，斯坦雷維持在10-11%左右，小糸主要擠壓了其他小散供應商的份額。

北美端，2013-2022 年，日本小糸車燈市場份額提升6.5pct，德國海拉市場份額下滑 5pct，瑪涅蒂馬瑞利市場份額下滑 3ct。北美基本沒有領先的本土車燈企業（原偉世通的車燈業務也于 2013 年被印度車燈企業Varroc 收購），當前北美以日本（小糸）和歐洲（馬瑞利、法雷奧）車燈企業為主，近年來在北美的日本車燈企業小糸在北美的市占率從 2013 年的 17.5%提升至2022 年的24%，主要擠壓歐系車燈廠的份額，其中德國海拉車燈市場份額從2013 年的13%下滑至2022年的 8%，瑪涅蒂馬瑞利份額從 2013 年的 27%下滑至 2022 年的24%。

歐洲端，德國海拉、法國法雷奧、意大利瑪涅蒂馬瑞利三強在歐洲的車燈市占率多年分別維持在 30%左右。歐洲以歐洲本土車燈企業為主，2011-2022 年德國海拉、法國法雷奧、意大利瑪涅蒂馬瑞利三強市占率累計維持在90%以上，基本瓜分歐洲市場，且三強占比均衡（分別 30%左右），2022 年，法雷奧、馬瑞利、海拉在歐洲的車燈市占率分別為 33%、30%、29%。

日本端，小糸作為日本車燈龍頭，2011-2022 年市占率提升14pct，主要擠壓斯坦雷和日系其他車燈小廠的份額。日本市場以日本本土企業為主，小糸、斯坦雷、市光（原日本企業，2017 年被法雷奧收購）三強瓜分日本94%的車燈市場，其中日本小糸是日本國內龍頭，小糸在日本的車燈市占率從2011 年的37%提升至2022年的 51%，斯坦雷份額從 2011 年的 30%下降至 2022 年的24%，市光的市占率維持在 18%-20%之間。

韓國端，韓國車燈市場以韓國本土企業韓國現代和韓國三立為主，分別占據韓國車燈市場半壁江山。2022 年，韓國現代、三立在韓國車燈市占率分別為52%、42%。

國內車燈競爭格局

國內車燈市場多年來維持“一超多強”的競爭格局，星宇股份國內市占率持續提升。華域視覺多年來一直是國內車燈行業龍頭（體量最大），市占率超20%。“多強”指廣州小糸、廣州斯坦雷、長春海拉、 湖北法雷奧等外資企業和星宇股份為代表的規模較大的內資企業。星宇股份作為民營獨立第三方車燈供應商，成長迅速，市占率從 2015 年的 6%快速提升至 2021 年的 14%。

編輯：黃飛

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