砍單、減產(chǎn)、價(jià)格暴跌在2023年繼續(xù)影響著存儲(chǔ)芯片行業(yè)，被視為“存儲(chǔ)一哥”的三星電子也難逃“收縮”的命運(yùn)。

據(jù)中國(guó)新聞社中新經(jīng)緯1月31日消息，因2023年第一季度可能錄得巨額虧損，全球最大的存儲(chǔ)芯片、智能手機(jī)和電視生產(chǎn)商三星電子正考慮削減DRAM和NAND芯片產(chǎn)量，緩解供應(yīng)過(guò)剩及業(yè)績(jī)下滑。根據(jù)三星電子公布的初步核實(shí)數(shù)據(jù)，按合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑，2022年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)43.38萬(wàn)億韓元，同比下滑15.99%，去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.3萬(wàn)億韓元，同比下滑68.95%，至八年來(lái)的最低點(diǎn)。

三星電子相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)，客戶(hù)正在清理庫(kù)存，對(duì)其芯片的需求下降和價(jià)格下跌幅度大于預(yù)期，芯片價(jià)格及產(chǎn)能情況主要受市場(chǎng)及客戶(hù)需求影響。

實(shí)際上不僅是三星電子，開(kāi)年以來(lái)，多家芯片大廠——美光科技、西部數(shù)據(jù)、海力士、鎧俠均已公布收縮計(jì)劃，進(jìn)一步削減產(chǎn)能投資，避免加劇供應(yīng)過(guò)剩。但業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)行業(yè)回暖已漸行漸近。

“存儲(chǔ)一哥”扛不住了？

三星電子在全球存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域占據(jù)較高市場(chǎng)份額，被稱(chēng)為“存儲(chǔ)一哥”，其動(dòng)作更被視為行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”，且牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的“神經(jīng)”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至去年第三季度，三星電子在全球DRAM市場(chǎng)的份額高達(dá)40.6%，在NAND閃存市場(chǎng)的份額也高達(dá)31.6%，均位居首位。

1月31日，三星電子發(fā)布2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為4.3萬(wàn)億韓元，同比下降69%；全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為43.38萬(wàn)億韓元，同比下降16%。

值得注意的是，三星電子還表示，在過(guò)去三個(gè)月里，芯片業(yè)務(wù)的利潤(rùn)暴跌了90%以上，至2700億韓元，原因是需求下降。

“存儲(chǔ)芯片的價(jià)格波動(dòng)一直較大，今年逐步跌破成本，目前多個(gè)行業(yè)巨頭處于虧損狀態(tài)。在消費(fèi)電子行業(yè)的關(guān)鍵一環(huán)存儲(chǔ)芯片中，三星電子等大廠在產(chǎn)能和價(jià)格上的調(diào)整，對(duì)不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上的廠商產(chǎn)生不同影響。”星圖金融研究院研究員雒佑接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“對(duì)上游原料開(kāi)采廠商而言，下游產(chǎn)成品價(jià)格下跌，壓縮利潤(rùn)，業(yè)績(jī)承壓，也會(huì)進(jìn)一步壓縮供應(yīng)，致使原料價(jià)格呈現(xiàn)‘V’型走勢(shì)、抑制技術(shù)發(fā)展情況；中游芯片廠則壓縮產(chǎn)能，主動(dòng)去庫(kù)存；對(duì)下游的手機(jī)、家電、汽車(chē)等行業(yè)則有利好，帶動(dòng)利潤(rùn)向下游移動(dòng)。但是長(zhǎng)期來(lái)看，上游供應(yīng)的萎縮會(huì)限制下游產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展，市場(chǎng)仍需等待需求提振。”

巨頭集體加速清庫(kù)存

三星電子是行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，亦是縮影。2022年，消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的低谷。上游的存儲(chǔ)芯片價(jià)格也出現(xiàn)持續(xù)性下跌。清庫(kù)存、收攏資金成為存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)在今年第一季度的主旋律。

集邦咨詢(xún)的研究顯示，由于NANDflash存儲(chǔ)芯片供過(guò)于求，去年下半年起買(mǎi)方著重去化庫(kù)存而大幅減少采購(gòu)量，賣(mài)方開(kāi)出破盤(pán)價(jià)以鞏固訂單，但各類(lèi)NAND flash終端產(chǎn)品仍疲弱，原廠庫(kù)存因此急速上升，導(dǎo)致去年第四季存儲(chǔ)芯片價(jià)格跌幅擴(kuò)大至15%—20%。而絕大部分原廠的NAND flash產(chǎn)品銷(xiāo)售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應(yīng)商在運(yùn)營(yíng)陷入虧損的壓力下，采取減產(chǎn)以降低虧損是可能的對(duì)應(yīng)方式。

為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，多數(shù)大廠紛紛實(shí)施減產(chǎn)舉措。儲(chǔ)存大廠美光科技近期表示，所有客戶(hù)都在削減訂單，未來(lái)的存儲(chǔ)芯片需求和公司經(jīng)營(yíng)將面臨更嚴(yán)重的困難，并宣布公司2023財(cái)年的資本支出將削減30%。存儲(chǔ)芯片大廠鎧俠也發(fā)表聲明稱(chēng)，旗下NAND閃存工廠晶圓生產(chǎn)量將減少約30%。另一家存儲(chǔ)芯片巨頭海力士去年第三季實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較2021年同期下降60%。

“去年眾多芯片大廠都出現(xiàn)了持續(xù)降價(jià)清庫(kù)存狀態(tài)。與此同時(shí)，三星電子等芯片廠商也在開(kāi)拓汽車(chē)芯片市場(chǎng)。隨著消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇以及新能源汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)于芯片的需求提升，廠商業(yè)績(jī)有望回暖。”千門(mén)基金總經(jīng)理宣繼游對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

今年市場(chǎng)有望見(jiàn)底回升

展望2023年的存儲(chǔ)芯片行業(yè)，依舊挑戰(zhàn)重重，但也在醞釀新機(jī)。據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)發(fā)布的報(bào)告，2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元。而2023年降幅最大的是市場(chǎng)規(guī)模占比兩成多的存儲(chǔ)芯片，預(yù)計(jì)將比2022年減少17%，拖累半導(dǎo)體市場(chǎng)整體增長(zhǎng)。

雖然行業(yè)整體不容樂(lè)觀，但存儲(chǔ)芯片的價(jià)格降幅已有所緩解，有望在今年下半年觸底回升。Trend Force集邦咨詢(xún)研究顯示，2023年第一季NAND Flash價(jià)格季跌幅將收斂至10%—15%。

在Wit Display首席分析師林芝看來(lái)，存儲(chǔ)芯片在今年二季度前，仍有下探的可能性，廠商經(jīng)營(yíng)壓力較大將著力清庫(kù)存，并降低虧損的風(fēng)險(xiǎn)。上下游廠商將處于博弈的階段。不過(guò)，行業(yè)回暖跡象也有望在下半年逐漸顯現(xiàn)。

雒佑認(rèn)為，目前存儲(chǔ)芯片行業(yè)依舊處于主動(dòng)去庫(kù)存的階段，根據(jù)行業(yè)發(fā)展周期來(lái)看，預(yù)計(jì)在2023年第二季度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，屆時(shí)供需達(dá)到新的平衡，芯片價(jià)格拐點(diǎn)也將出現(xiàn)。“巨頭減產(chǎn)對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格來(lái)說(shuō)有一定的支撐作用，也屬于調(diào)節(jié)方式之一，在一定程度上可以幫助企業(yè)回歸正常的利潤(rùn)格局。2023年隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖，下游消費(fèi)電子市場(chǎng)需求也會(huì)復(fù)蘇，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)能有望重新釋放。存儲(chǔ)芯片行業(yè)有望最晚在2024年步入量?jī)r(jià)齊升的上行通道。”

編輯：黃飛

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