在面對博通收購要約方面高通董事會是拒絕的，高通董事會確認博通的收購方案嚴重低估了高通的價值，忽視了收購恩智浦的價值，和5G帶來的巨大機遇的價值。在高通董事長保羅-雅各布致博通陳福陽的信中表示，還是愿意就收購問題進行溝通。

據外電報道，高通周四宣布，公司董事會已一致拒絕了博通修改后不具約束力的主動收購要約。博通在2月5日宣布將以每股82美元（60美元現金加價值22美元的博通股票）收購全部的高通流通股。

高通董事長保羅-雅各布

高通董事會在財務和法律顧問的協助下，確定博通的收購方案實質上低估了高通的價值。鑒于失敗交易的重大下行風險，此收購方案遠遠低于高通董事會要求的嚴格監管承諾。不過高通表示愿意同博通舉行會談，看看該公司能否解決其收購要約中嚴重缺失的價值和確定性問題。

博通在去年11月初宣布，已向高通提交了收購要約，將以每股60美元的現金加價值10美元的公司股票收購高通全部流通股，交易總價為1030億美元。再加上高通的債務，此交易總價超過1300億美元，為科技史上最大規模的并購交易。一旦收購達成，收購高通之后的新公司會成為超級“巨無霸”，改變整個芯片行業現有格局，讓博通成為行業第三，僅次于英特爾和三星電子，在無線通訊芯片領域將處于絕對壟斷地位。這將極大影響下游產業，包括手機、電腦等終端廠商及臺積電、中芯國際等代工廠。

在經過綜合評估之后，高通在11月13日正式拒絕了博通提出的收購要約。高通董事會主席保羅·雅各布對此表示：“公司董事會一致認為，博通的提議顯然低估了高通在移動技術和未來發展前景方面的領先地位，因此博通的收購報價不符合高通股東的最佳利益。”

博通上月初曾宣布將向高通的股東發送信件，希望在今年3月份舉行的高通股東大會中，通過股東投票選舉替換高通現有的董事會成員。博通本周一宣布將把收購高通的報價提高至每股82美元，希望借此繼續對高通施加壓力，讓后者回到談判桌。博通表示，這是“最好的、也是最后的”報價，并且表示在合并收購后邀請兩位高通董事加入新公司的董事會。把高通的債務計算在內，此交易的總價達到1450億美元。

博通一直表示，該公司非常有信心在協議簽署后12個月內完成交易。高通此前反駁稱，該交易走完全球各國監管審查程序需要多于18個月的時間，而且充滿風險。業內人士指出，即便是高通接受了博通的收購要約，此交易仍需要通過多國的反壟斷調查和監管評估。消息人士此前透露，如果監管部門反對博通收購高通的交易，博通擬向后者提供高于通常標準的分手費。通常情況下，此類交易的分手費為交易總價的大約3%至4%。

以下為高通董事長保羅-雅各布（Paul Jacobs）致博通首席執行官兼總裁陳福陽的信：

親愛的譚先生：

我代表高通董事會向您致信。貴公司2月5日致信我方，提出以每股60美元現金加價值22美元的博通股票收購全部高通流通股。董事會已對該收購方案，以及與這封信有關的公開材料進行了評估。您的收購要約引發的問題要比回答的問題多出許多。

高通董事會已一致決定，博通修改后的報價實質上低估了高通的價值。鑒于失敗交易的重大下行風險，此收購方案遠遠低于高通董事會要求的嚴格監管承諾。董事會致力于探索所有股東利益最大化的選擇，所以我們準備與您會面，請您解釋如何試圖彌合價值和交易確定性的差距，更好地理解您提議中仍未解決的重大問題。

在會談中，我們希望您能夠就下列問題提供更清晰、具體、詳盡的答復：

--您準備收購高通的最高價是多少？是每股82美元還是更高？您目前的收購提議是不充分的，因為它實質上低估了高通。這份收購要約中沒有考慮我方收購恩智浦的價值，沒有考慮我方解決專利糾紛后的價值，也沒有考慮5G巨大機遇的價值。您的收購要約比我們作為獨立公司的前景要差出許多。

--博通是否愿意承諾采取任何必要行動以確保完成提議的交易？這對我們保護股東價值極為重要。我們業務模式上的差異讓公司在簽訂和完成協議時面臨重大客戶和簽訂授權協議的風險。毫無疑問，您提議的交易存在重大的監管障礙。如果高通簽訂收購協議，因為在交易完成前會面臨長期的監管審查，高通將產生巨大的、不可挽回的損害，這是毫無疑問的。如果您不愿意做任何必要的事情來確保交易的完成，我們需要您明確和具體不愿采取哪些行動，這樣我們才能正確地評估高通股東的風險。

我們還有許多其他重要問題。這些問題我們可以在會上討論。我們將與您聯系安排會議時間。