對中國大陸來說，今年可算是真正意義上的存儲器元年。武漢存儲器基地項目啟動，與聯電合作的晉華集成電路項目落戶福建泉州晉江市，還有明確要做存儲器的合肥市和紫光。三個地方加一個企業牽頭的“3+1”存儲器版圖已初現端倪。

　　此前，中國還未有任何一家企業在存儲器主流市場中占據過一席之地。面對一個動輒上百億元巨額投資、由寡頭壟斷的產業，讓人不由得思考：這種多方并進、多點齊投的發展模式是不是合理？各方選擇的路徑顯然都不是坦途，最后哪條才能走進存儲器的明天？

　　新進入者：要創造不可能的可能

　　存儲器是一個嚴格按照摩爾定律前進、追求低成本的規模經濟產業，想做起來太難。在這個寡頭割據的市場中，完全沒有給新進入者留下太多發展的余地。在過去的年月里，能夠聽到的只有不斷退出的失敗悲歌。

　　“現實世界中應當不會有新加入者了，因為它無法實現規模經濟，不可能加入進來持續虧錢。”Bernstein分析師Mark Newman告訴《中國電子報》記者。

　　Mark Newman指出，新進入者通常在起步時就要落后同行業至少3年，在供需平衡的情況下，新進入者一年可能要面臨60%左右的虧損；而在產能過剩的情況下，新進入者的虧損很可能達到百分之幾百。

　　參考過去十幾年的經驗，這個市場并不是沒有新進入者。

　　中國***地區曾在2001年至2010年間以400億美元的大手筆投資大幅挺進存儲器市場，最多的時候能夠占據存儲器總市場份額的20%。但最終結果慘淡，市場并不歡迎這個新玩家，目前中國***存儲器只剩下4%的市場份額。

　　這一次，決心晉身存儲器玩家的是中國大陸。

　　從2014年《國家集成電路產業發展推進綱要》特別指出要發展新興存儲等關鍵芯片產業，到工信部印發的貫徹落實《國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》行動計劃（2015-2018年）中提出到2018年在海量存儲系統領域取得重大突破，毫無疑問，面對常年“缺芯”的窘境，市場總額超過800億美元、卻幾乎100%依賴進口的存儲器已經上升到國家意志的高度，發展刻不容緩。

　　中科院微電子所研究員霍宗亮告訴《中國電子報》記者，對新進入的中國玩家，想切入DRAM和NAND閃存領域存有一線可能。DRAM制程工藝已快遇到物理上的極限，更新換代越來越慢，技術難度越來越大，在這樣的情況下，國外廠家有可能跟中國新進入者共同研發或技術轉移，但利潤很薄，前景堪憂。

　　他指出，閃存則開始走進3D NAND新興技術，該技術可以向下延展到更多的技術節點，比如32層、48層、64層、96層……在設備成本差別不大的情況下，中國新進入者只要完成前期的技術開發，后續的進展有可能加速。

　　其實中國大陸早已成為國際存儲器大廠爭相投資的熱土。

　　目前在中國做存儲器的版圖中還有原本就已布局西安的三星、扎根無錫的SK海力士和已確定將大連工廠從做邏輯IC轉為做3D Xpoint存儲器的英特爾等國際主流玩家。

　　據賽迪智庫集成電路研究所所長霍雨濤判斷，SK海力士無錫工廠的DRAM產能可以占其DRAM總產能的43%。三星西安工廠的NAND Flash產能接近其NAND Flash總產能的22%。

　　市場就在這里，需求就在這里。不僅僅只是國際廠商意識到了這一點，中國顯然也并不缺乏勇于吃螃蟹的人。

　　在短短不到2年的時間里，存儲器項目在中國大陸各地開花。參與這場追擊戰的除原本曾在Nor閃存領域耕耘10年的武漢新芯外，還有決心在集成電路產業干一番大事的安徽合肥、福建晉江市政府，以及憑借強有力的資本運作手段完成多個重大項目的紫光集團。

　　至此，中國大陸“3+1”存儲器版圖初定。

　　是激進冒險？還是打破了一潭死寂？

　　“紫光集團計劃在未來5年投資300億美元在存儲器產業上。”紫光集團董事長趙偉國告訴《中國電子報》記者。他表示，除了紫光國芯計劃增發的800億元中，不少于600億元將投資到存儲器制造上外，紫光計劃再籌集1400億元投入到存儲器產業。

　　根據公開資料，福建省晉江市與聯電技術合作的晉華存儲器集成電路生產線項目，一期投資額也有53億美元。

　　事實上，作為規模經濟的典型代表，存儲器產業是眾所周知的投資大、周期長，要建一條20nm以下工藝的生產線，至少要投入70億美元。以目前已啟動的武漢存儲器基地為例，其總投資金額將達240億美元。

　　回顧從前，在國家集成電路產業投資基金成立前，在紫光屢屢豪邁地對國際企業發出并購邀約前，中國半導體業內的主旋律還是缺錢，也并沒有一家廠商有勇氣以如此巨額投資做IDM模式的存儲器。

　　業界也因此出現了質疑的聲音：這么龐大的資金投入會不會被浪費？對團隊和人才會不會出現不必要的內部爭奪？會不會出現嚴重的同質化問題？

　　半導體行業專家莫大康向記者表示，存儲器行業風險太大，需要盡量謹慎。他不太贊成各地開花的做法，但認為只支持一家上馬的風險也很大。

　　“從戰略層面來講，舉全國之力做一件事，毫無疑問是正確的。在自身各方面條件有限的情況下，集中力量才能想辦法做成點兒大事。”清華大學微電子所所長魏少軍對《中國電子報》記者表示。

　　他同時也指出，在實際情況下，存儲器也是完全市場化競爭的產品，企業在做之前必然也會判斷重點、估算得失，不會盲目投資。

　　必須承認的一點是，各地選擇的市場切入點、商業模式不盡相同，其積極性確實打破了全球存儲器格局的一潭死寂。當事人們也都表示出了極大的信心。

　　趙偉國的論調是“紫光集團絕不會打無把握之仗”。武漢新芯執行副總裁陳少民則表示：“有信心在2018年存儲器基地項目量產時，推出具有市場競爭力的產品。”

　　合肥也拿出了實干家的態度，確保項目能夠成功。合肥市有關負責同志告訴《中國電子報》記者，合肥運用過去運作大項目的經驗，正在積極務實推進，尋求最佳方案。

　　采取何種路徑

　　“為什么武漢新芯選擇從3D NAND入手？”當莫大康在校友會上偶遇武漢新芯資深副總裁程衛華時，他自然不會放棄這個直抒困惑的機會。

　　程衛華為莫大康算了一筆極其具備邏輯性的賬。

　　為吃滿產能，建12英寸廠要么做邏輯芯片，要么做存儲器。按照2018年投產的計劃，如果做28nm邏輯芯片，最強大的對手是2011年便邁入28nm制程的臺積電，屆時其設備折舊已全部完成，即使武漢新芯可以做到同等工藝水平，但折舊導致成本高，產品仍然沒有競爭力。

　　而做3D NAND閃存，最強大的對手是2014年年底最先進入大規模量產的三星，起步時間差不太多，到2018年時三星仍在設備折舊期，如果產品技術水平相符，成本上的競爭力差距不會過大，有做的可能。

　　其實，武漢新芯用240億美元賭的就是這樣的可能性。

　　武漢新芯于2015年宣布與Spasion合作開發、生產3D NAND閃存技術，與中科院微電子研究所也有緊密合作。《中國電子報》記者此前采訪陳少民時，他曾透露，2015年武漢新芯已有9層結構的三維存儲器芯片下線，到2018年量產時，會將與領先公司技術差距縮小至一代半以內。

　　事實上，在這個血腥廝殺的行業，對眼光和魄力的豪賭屢見不鮮。同樣靠韓國政府大力支持走向強盛的三星就曾利用“逆周期投資”的豪賭成為DRAM存儲器產業最大的受益者。

　　DRAM存儲器市場每隔4~5年會完成一個周期性興衰。在周期低谷時，存儲器產能過剩，價格暴跌，從業者通常采取縮減投資來止損。

　　三星則反其道而行之，利用韓國政府和民間資本支持，在周期低谷時進行“逆周期投資”，使競爭對手虧損加劇，甚至拖垮了當時行業排名前五的奇夢達和爾必達。

　　當然，三星豪賭的背后是精確的計算和不計后果的魄力。而在中國這新一輪的存儲器興建浪潮中，各企業成功與否的關鍵也在于他們的選擇。

　　據記者從各方所得消息，紫光會同時進入DRAM和NAND閃存領域，具體計劃還未可知；合肥將主要針對主流DRAM市場，不排除未來進入閃存的可能性；晉華則要做DRAM利基市場。

　　“主流DRAM產品市場競爭太過激烈，利基市場可能是一個方向。”集邦科技DRAM首席分析師郭祚榮向記者指出。他透露，晉華項目的技術委托方聯電已購買了20nm與30nm工藝的設備，聯電本身并不具備專利和技術，但中國***做利基型內存的公司不少，聯電可以找到合作伙伴和團隊共同開展研發工作。

　　雖然目前利基市場占DRAM總市場份額不高于5%，但郭祚榮表示，這已足夠養活晉華的工廠，讓其生存下來。此外，隨著未來汽車電子和IoT（萬物互聯）需求量的爆發，也可能給利基市場帶來機遇。

　　關乎生存 ?跑一場至少5年的馬拉松

　　歸根到底，考量中國存儲器新晉企業的最終指標是生存。

　　“在半導體行業，靠錢不能解決所有問題，必須解決企業造血問題，這樣企業才有競爭力，才能變得更強。”莫大康說。

　　但生存并不是一件簡單的事情。

　　Mark Newman表示，想要在現有市場上存活要么必須有技術授權，有先進的技術；要么必須真正進入特別利基的市場，產品有獨特的創新點，沒有同質化現象。

　　魏少軍也認為，雖然目前中國各家的選擇或多或少都有所不同，但技術來源、產權壁壘、人才團隊、資金落實都是想要做存儲器的企業必須要解決的問題。

　　他主張通過尋求合作伙伴的方式，先合作再學習、創新，最終擁有自有技術。“尤其是如果想比較快地進入市場，最好是有愿意合作的合作者，進行專利技術交叉許可和單項許可。”魏少軍說。

　　事實上，即使找到了好的合作伙伴和技術來源、聚集起了足夠的優秀團隊、投入了巨大的資金和資源，以最樂觀的想法估計，也最少需要5年時間，這些公司才有可能進入到現有的存儲器大格局中去，但想要實現盈利仍然非常難。

　　大可以算一算從1999年到2014年期間，三星、SK海力士和美光的盈利情況。在這15年間，利潤大頭基本被三星分走，共賺了近696億美元，SK海力士共賺了27億美元，美光僅賺了8億美元。

　　巨頭尚且如此，更何況想要去從中分成的新進入者呢？更重要的一點是，這個靠成本驅動的存儲器產業需要長期堅定不移地持續投資。

　　“存儲器需要持續投入，如果真的想要產線見效，至少要連續投15年以上，至少要做好10年不盈利的準備。”霍雨濤告訴記者。

　　他向記者指出，韓國企業能夠抓住存儲器發展機遇，一躍成為龍頭，最重要的就是其堅持不懈的意識，能夠對存儲器行業進行長期持續、不計代價的投入。

　　即使是企業嚴重虧損的時期，這種投入也并沒有停止。據不完全統計，在20世紀初，僅三星一家公司便得到了韓國政府共計87億美元的稅收減免。

　　不過，在1999年負債率仍高達166%的三星，即便擁有清晰的技術路線圖，還是用了10年時間才實現了存儲器業務的盈虧平衡，坐上了存儲器產業的第一把交椅。

　　對中國的存儲器行業來說，才剛剛站在一場馬拉松的起跑點上。不跑，永遠無法在半導體產業中占據一席之地；而只要開跑就不能停歇，也必將留下艱辛。