“從誕生到爆發式增長，再到階段性低谷，最后到穩步發展，中國汽車金融市場已取得長足進步。”

整體市場：步入穩定發展階段

汽車金融最早出現在上個世紀二十年代初的美國，當時美國汽車廠商為促進汽車銷售，通過消耗自身資金流的方式為消費者提供分期付款服務，開啟了汽車信貸消費的序幕。此后，汽車金融在全球各國遍地開花，并成為發達國家汽車產業鏈利潤最高的一環，所占比重達到24%。

相比之下，我國汽車金融市場起步較晚，直到1993年才出現分期付款購車的概念；到1998年央行出臺政策鼓勵汽車消費貸款，汽車金融市場迎來爆發；2003-2004年，金融機構車貸壞賬增多，車貸險賠付率走高，汽車金融市場陷入階段性低谷；2004年后，銀監會出臺《汽車貸款管理辦法》，汽車消費信貸業務得以規范，汽車金融市場步入穩定發展期。

從誕生到爆發式增長，再到階段性低谷，最后到穩步發展，中國汽車金融市場已取得長足進步。近年來，在消費升級、汽車產業結構調整等多重因素的影響下，汽車金融需求再次迎來快速釋放，市場規模不斷擴大。

根據銀監會數據顯示，2013-2017年，中國汽車金融業務貸款余額復合年增長率高達29%。截至2017年末，汽車金融業務貸款余額已達到6688億元，同比增長28.39%；前瞻產業研究院預計2018年貸款余額將增至7691億元。

具體細分來看，汽車金融業務貸款可分為零售貸款、經銷商庫存融資、融資租賃三類。目前，零售貸款占據主導地位，以分期付款為主，2017年零售貸款余額達5603億元；經銷商庫存融資其次，融資余額約為1025億元；相比之下，融資租賃模式一直處于比較尷尬的地位，融資租賃余額僅有60億元。

總體來說，我國汽車金融市場已有明顯提升，但與發達國家成熟市場相比，中國汽車金融市場滲透率仍處于較低水平，2017年僅有30%，而日本、德國、英國、美國汽車金融滲透率均已達60%以上，這表明中國汽車金融還有巨大的增長潛力。

細分市場：滲透率將穩步提升

一、新車汽車金融市場

2008年以來，中國汽車銷量穩步增長，到2017年已達到2888萬輛。盡管進入2018年汽車消費市場陷入低迷，但累計銷量仍高位運行。數據顯示，2018年1-11月，全國汽車累計銷量達2542萬輛，同比下滑1.65%；預計全年銷量或在2800萬輛左右。

汽車銷量的大幅增長，為汽車金融高速發展奠定了基礎，新車汽車金融滲透率從五年前的13%提升至2017年的39%。隨著汽車消費信貸普及、信用體系逐步完善，新車汽車金融滲透率預計到2022年超過50%。

在新車汽車金融市場中，貸款是主流方式，融資租賃較少。2017年，貸款滲透率達35%，回租、直租滲透率分別為3%、1%；預計到2022年，貸款滲透率將提升至41%，回租、直租提升至7%、3%。

新車汽車金融市場前景可期，一方面是中國汽車消費仍有一定增長空間，2017年我國千人汽車保有量僅有140輛，不及美國的六分之一、德國的四分之一。隨著汽車消費市場成熟，有利于汽車金融的進一步普及。

另一方面，隨著新生代消費群體崛起，對超前消費接受度更高，以金融產品購買更好的品質和配置的汽車將成為越來越多消費者的選擇，加上中國消費者更青睞購買新車，這無疑將推動新車汽車金融滲透率快速提升。

二、二手車汽車金融市場

近年來，國內二手車市場政策和經濟環境逐漸成熟，以及二手車互聯網平臺的興起，二手車市場迎來迅猛發展。根據中國汽車流通協會數據，2017年，全國二手車交易量達到1240萬輛，同比增長19.35%；2018年1-10月份，全國累計交易二手車1133萬輛，同比增長13.02%，并未受到新車市場低迷的影響，仍保持較快增長。

二手車市場的快速膨脹，為二手車金融提供了新的發展引擎。2017年，中國二手車汽車金融市場滲透率已達到28%。隨著取消限遷政策利好發酵、二手車消費接受度提升等因素影響下，二手車汽車金融滲透率有望進一步提升，到2022年將達到37%。

與新車汽車金融市場類似，二手車汽車金融市場結構同樣以貸款為主，2017年貸款滲透率達18%。但融資租賃發展要好于新車市場，回租滲透率已達到10%，預計到2022年，回租滲透率將提升至18%，與貸款相當。

在國內汽車金融市場穩步發展的今天，汽車金融行業中也不乏出現一些亂象，中介欺詐、騙貸、車輛套現、一車多貸等已然成為汽車金融行業的痛點，但究其根源，還是平臺風控能力薄弱。現下市場信用體系仍舊不完善，各平臺間為了快速發展搶占市場份額，降低汽車金融風控要求等，這些因素都助長了行業的騙貸行為。平臺要做好，首先要真正重視起風控。

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以上數據來源于前瞻產業研究院發布的《中國汽車金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。