【導(dǎo)讀】：汽車電子產(chǎn)業(yè)瞬息萬變，安全、互聯(lián)、智能、節(jié)能成為主攻方向，ADAS、無人駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等新產(chǎn)品新功能層出不窮，加上AI、激光雷達(dá)、新型MEMS技術(shù)的加持，多新玩家的涌入帶來資本、技術(shù)、市場的交鋒大比拼，也將重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局。

中興事件雖然趨于和解，但中興付出了基本上“三年利潤都要交罰金”的慘痛代價，核心技術(shù)受制于人，相當(dāng)于“地基”一撤，光鮮亮麗的高樓大廈就會轟然倒塌。而反觀汽車業(yè)，可以說“地基——核心技術(shù)”更加是仰人鼻息，而在國內(nèi)本土汽車品牌異軍突起、新能源汽車和無人駕駛引發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈重塑的時下，本土汽車電子產(chǎn)業(yè)有沒有可能尋求新的“突圍”之路？

緣何汽車部件都由國外巨頭把持？

由于汽車電子產(chǎn)業(yè)具備較高的技術(shù)門檻，進(jìn)入整車廠的認(rèn)證周期長，使得行業(yè)壁壘趨高?？v觀汽車電子廠商的歷史，Tier1行業(yè)集中度高，在外資、合資、本土企業(yè)這三大類中，外資企業(yè)是絕對的“主角”。

根據(jù)《美國汽車新聞》給出的2017年全球汽車零部件供應(yīng)商百強榜，前十大汽車電子供應(yīng)商占據(jù) 70%市場占有率，博世與電裝兩家企業(yè)的收入規(guī)模之和占據(jù)了市場總量的一半以上。從汽車業(yè)務(wù)范圍來看，國際零部件巨頭的產(chǎn)品覆蓋了動力、安全、車身電子、信息娛樂系統(tǒng)以及駕駛員輔助系統(tǒng)等，在汽車電子產(chǎn)品領(lǐng)域占據(jù)稱雄地位。

而這些巨頭長時間地壟斷中國市場，光大證券認(rèn)為主要由于以下幾方面的原因：

一是這些巨頭經(jīng)歷了長時間的技術(shù)積累，經(jīng)過長時間的研發(fā)投入而確立起來了技術(shù)優(yōu)勢，并且不斷創(chuàng)新引領(lǐng)相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展方向，因而核心專利技術(shù)大多掌握在其手中，建立了較高的技術(shù)壁壘。二是汽車電子產(chǎn)品通常需要在惡劣的環(huán)境中使用，在抗溫度變化、可靠性、抗靜電等方面比消費電子產(chǎn)品的要求更嚴(yán)苛，產(chǎn)品穩(wěn)定性至關(guān)重要，因而整車廠商會相對“保守”選擇長期供應(yīng)商，之后很少嘗試替換。而且，上游電子元器件廠商和下游整車廠商也多半為國外企業(yè)，亦為外資企業(yè)的通關(guān)鋪平道路。三是汽車電子產(chǎn)品需通過嚴(yán)格的認(rèn)證，包括 ISO9001、 ISO14001、 TS16949 等常規(guī)認(rèn)證，以及AEC、 CE等汽車協(xié)會認(rèn)證，獲得汽車協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的時間一般在 2-3年。

本土廠商的新機(jī)遇

雖然現(xiàn)實看著有些“傷感”，但過去并不代表未來，經(jīng)過多年的積累，本土汽車電子廠商逢政策和市場需求的變動節(jié)點，迎來史上最好時機(jī)。

在政策層面，一方面，國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃進(jìn)一步助推汽車電子行業(yè)發(fā)展。2017 年 4 月，工信部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，指出要“引導(dǎo)創(chuàng)新主體協(xié)同攻關(guān)輕量化、先進(jìn)汽車電子、自動駕駛系統(tǒng)、核心芯片及車載操作系統(tǒng)等關(guān)鍵核心技術(shù)，增加基礎(chǔ)、共性技術(shù)的有效供給”，又一次強調(diào)了先進(jìn)汽車電子、自動駕駛以及核心芯片等汽車電子領(lǐng)域發(fā)展的重要性。另一方面，國家節(jié)能減排促進(jìn)新能源汽車發(fā)展等政策，不斷促進(jìn)整車企業(yè)增加新能源汽車的研發(fā)和銷售，將有利于國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行國產(chǎn)化替代。

而在整車層面，國產(chǎn)乘用車品牌的不斷成長為本土汽車電子提供重大發(fā)展機(jī)遇。國產(chǎn)乘用車品牌在經(jīng)過長時間的積累后，已經(jīng)開始逐步展現(xiàn)出自己的競爭實力，國產(chǎn)品牌對本土汽車電子廠商的接受程度較國外整車品牌高。同時，互聯(lián)網(wǎng)造車運動如火如荼展開，蔚來、小鵬、奇點等等企業(yè)有著雄厚資本背書，也有望開啟本土企業(yè)試水新機(jī)會。本土企業(yè)的優(yōu)勢在于較高的性價比及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，未來有望逐步從后裝走向前裝市場，從二級、三級供應(yīng)商升入到一級供應(yīng)商。

在趨勢方面，汽車將向安全、互聯(lián)、智能、節(jié)能的方向一路狂奔，高級汽車駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、無人駕駛、車聯(lián)網(wǎng)（V2X）等新產(chǎn)品和新功能層出不窮，AI芯片、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、新型MEMS等技術(shù)飛速發(fā)展，無數(shù)企業(yè)卡位電動、智能網(wǎng)聯(lián)化的趨勢，眾多新玩家的涌入帶來資本、技術(shù)、市場的交鋒大比拼，也將重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局。

比如英國預(yù)計到2035年全球自動駕駛汽車市場的規(guī)模將達(dá)到9070億英鎊（1.2萬億美元），自動駕駛正在催生全新的汽車供應(yīng)鏈形態(tài)。對寒武紀(jì)、比特大陸、地平線機(jī)器人等當(dāng)前火熱的AI芯片廠商來說，自動駕駛成為眾多廠商布局的重頭領(lǐng)域之一。

毫無疑問，未來3-5年將會是本土汽車電子廠商“占位”的時機(jī)，也將迎來資本開支的高峰期。

國產(chǎn)替代和海外并購的路徑

隨著汽車競爭日趨白熱化，汽車電子智能化已然成為全球汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展重點和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略新興增長點。對于本土汽車電子廠商來言，通過自主研發(fā)實現(xiàn)國產(chǎn)替代是必由之路。

要知道如果無法掌握核心技術(shù)，發(fā)展是不可持續(xù)的。近年來國內(nèi)在車身電子、安全甚至動力層面都有不少的企業(yè)深度涉入，聯(lián)合電子、航盛、德賽西威等企業(yè)走通了從后裝到前裝的“關(guān)口”，前不久寧德時代戰(zhàn)勝三星、松下等強勁對手躋身大眾集團(tuán)MEB電動車項目平臺的動力電池供應(yīng)商、琻捷電子推出了自主研發(fā)并已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)的國內(nèi)第一顆車規(guī)級汽車輪胎壓力傳感器監(jiān)測芯片SNP70X等，都預(yù)示著本土廠商“玩得轉(zhuǎn)”。而新興的無人駕駛市場新老玩家更是爭相涌入，相信AI芯片的獨角獸們也會在這一市場掀起多重浪花。

好在我們有錢，通過海外并購實現(xiàn)技術(shù)跨越不失為另一種途徑，特別是能夠借并購切入供應(yīng)商體系的公司。光大證券認(rèn)為，汽車電子市場利潤率高，但需要整車廠商長期認(rèn)證，而且供應(yīng)鏈體系相對封閉，國內(nèi)企業(yè)通過內(nèi)生發(fā)展進(jìn)入其供應(yīng)鏈還有待時日。因此，國內(nèi)汽車電子企業(yè)可以通過海外并購實現(xiàn)技術(shù)跨越，切入到全球大型整車廠商的供應(yīng)鏈體系，實現(xiàn)供應(yīng)層次的根本性轉(zhuǎn)變，以提高未來的盈利水平。雖然國內(nèi)的海外并購已經(jīng)引起國外的警覺，但資本的力量應(yīng)依然強大。

在這一過程中，上下游合力的生態(tài)力量不容忽視。保隆汽車科技有限公司汽車電子總經(jīng)理李威認(rèn)為，國內(nèi)趁著汽車產(chǎn)業(yè)智能化和新能源化的東風(fēng)，國內(nèi)有諸多零部件廠商在崛起，這為國內(nèi)汽車芯片廠商試水提供機(jī)會，唯有上下游合力才能促進(jìn)整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)發(fā)展。