在未來610億片LED芯片市場中不論誰主沉浮，對于MOCVD設備商這并不重要，重要的是LED芯片市場給MOCVD帶來的是一場泡沫還是一場盛宴？

　　2013年，我國半導體照明行業整體回暖，LED功能性照明市場快速啟動，可謂迎來了LED照明的春天。2014年，我國LED行業將延續2013年上升勢頭，迎來新一輪的增長。行業預計，以500×500微米為標準尺寸估算，2014年LED芯片總體需求量預計增至610億片。

　　受照明市場爆發的影響，芯片企業紛紛看好市場前景，導致產能進一步快速上升，而***芯片企業在大陸紛紛采取本土化市場策略。據悉，國內多家LED芯片大廠正向上游設備商加急采購MOCVD，并要求在今年四季度前完成訂單并交貨。對于中國芯片企業來講，靠規模穩定生存環境顯然是耽誤之急。但是，三安光電、澳洋順昌、士蘭微、德豪潤達、乾照光電作為國內LED芯片龍頭企業，在未來610億片LED芯片市場中不論誰主沉浮，對于MOCVD設備商這并不重要。重要的是LED芯片市場給MOCVD帶來的是一場泡沫還是一場盛宴？

　　三安光電加碼LED業務

　　三安光電在2014年4月4日發布的公告披露稱，公司擬與廈門火炬高技術產業開發區簽署《投資協議》，在該開發區投資建設LED外延、芯片的研發與制造產業化項目，項目總投資額100億元。同時在該開發區設立子公司廈門三安光電有限公司，注冊資本1000萬元。

　　公告顯示，該協議主要內容由兩部分構成：首先，公司在廈門火炬高新區民安大道以北，濱海東大道以西地塊投資建設LED藍、綠光外延片、芯片生產線，項目投資總額100億元，總規模200臺MOCVD（以2英寸54片為基數折算）。而首期投資就直接高達50億元，注冊資本20億元（分期到位），經營期限不少于20年；另外，首期啟動100臺MOCVD設備，首期項目建設期為一年，全部廠房及相關生產配套設施在兩年內建成，其余100臺MOCVD待首期設備全部投入后啟動，不遲于2018年底到位并投入使用，否則廈門火炬開發區將有權取消尚未到位MOCVD設備的相應補助。

　　澳洋順昌定增募投LED產業

　　4月3日，發布公告稱，澳洋順昌此次定增一共有17家機構及個人進行了申購報價，給出的最高申購價格為9.8元，幾乎接近增發底價的一倍。而在有效報價的十五家機構及個人中，既有華安、易方達等公募基金，也有太平資產、合眾人壽以及招商證券、銀河證券的身影，機構扎堆跡象明顯。最后，澳洋順昌定增順利完成，共有九家機構和一位自然人脫穎而出，以7.5元/股的價格，成功獲得配售6666.6666萬股，這一價格較5.04元/股的增發底價高出48.81%。

　　此次定增的主要募投項目為LED外延片及芯片產業化項目，預計建成達產后將形成年產藍綠光LED外延片180萬片、藍綠芯片115億粒的生產能力，年銷售收入為7.2億元，年稅后利潤約1.69億元。公司有望在LED照明拐點來臨之際，分享LED市場增長紅利。

　　此外，澳洋順昌在2013年對LED芯片行業做出了精準的預判，并在價格最低的時候大舉購買了目前市面上最先進的69片機型的MOCVD，此次增發將進一步強化公司的優勢地位。

　　士蘭微LED芯片陸續擴產

　　士蘭微公司董秘表示，2013年公司LED業務實現了恢復性增長，未來LED業務占比會進一步提升，預計2014年占比會提升至25%。受LED下游需求回暖影響，今年LED驅動電路、LED顯示芯片將實現確定性增長。受規模限制，公司LED業務目前產能利用率基本是100%，同時產能也在增長，旗下主營彩色顯示LED封裝的美卡樂今年來產能滿產。目前公司產能緊張，春節期間公司放假天數很少。另外，去年公司還申報了不少芯片國產化課題，將受益于國家對半導體產業的扶持。

　　目前公司MOCVD設備總共有十幾臺，將陸續擴充機臺，到15年規模相對擴的比較大。半年報公告，士蘭明芯總共有16臺MOCVD設備投入生產。MOCVD設備基本上是生產2寸外延芯片，只有一臺生產四寸外延片，四寸藍寶石相對2寸的成本要高很多。

　　德豪潤達完成LED“芯片、封裝、應用”三大環節垂直一體化布局

　　公司芯片產能在國內位列前三，且掌握核心生產技術，在滿足市場需求的同時也可以擺脫公司自有應用產品對上游其他芯片廠商的依賴，在內銷和外售方面實現雙重獲益。同時雷士照明作為公司主要渠道商在工程端和零售端均享有較高聲譽，為公司自主品牌的建設打下堅實基礎。

　　在芯片環節，公司已購置MOCVD設備80臺套，部份MOCVD設備經調試后量產，產能開始釋放，芯片營收1.68億元，同比增長536.55%。新產品研發進展順利，倒裝芯片“北極光”已開始小批量出貨。2014年隨著產業不斷發展，集中度將會不斷提升，產業洗牌、整合在所難免。未來市場份額將越來越向有品牌、有渠道、有創新的企業集中，行業將面臨洗牌，可能會有更多中小企業在競爭中退出。

　　乾照光電收購揚州隆耀

　　2013年4月9日，中國大陸紅黃光芯片老大--乾照光電與（薩摩亞）金鷹科技有限公司簽訂《關于東莞洲磊電子有限公司股權轉讓意向協議》，擬通過從自有資金受讓金鷹科技持有的東莞洲磊電子有限公司100%股權的方式控股東莞洲磊。在LED照明市場逐步進入快速增長期的利好背景下，作為中國大陸LED紅黃光芯片產能最大的企業，乾照光電暫缺照明級芯片業務的尷尬終于有了緩解的機會。

　　國外MOCVD“大咖”：前景未明 擴產需謹慎

　　Aixtron（愛思強）為德國設備廠，主要生產MOCVD （有機金屬化學氣相沉積）機臺，執行長Martin Goetzeler表示，目前核心MOCVD業務的前景仍不明朗，所以公司在2014年仍抱持謹慎態度，不過近期接獲客戶詢問擴產計劃，并表達有意與 Aixtron合作，讓公司對部分市況感到樂觀，特別是***地區市場。

　　受到LED照明需求成長帶動，許多LED晶粒廠產能利用率已經都維持在高水位，獲利表現也在改善，為設備市場捎來復蘇跡象。

　　Martin Goetzeler表示，公司預期LED照明將帶動LED產業成長，但不會像前一個周期（LED背光）那么極端，不同于過去僅單一應用于LED TV，LED照明市場復雜。首先，不同應用需要不同產品，投資報酬率主張和需求也不同；第二，不同區域的競爭動力和產品偏好不同，在亞洲各地或美國就可觀察到這個現象；第三競爭者眾，產品應用也廣泛，因此公司目前認為照明需求周期并不是大起大落，而是逐漸成長的需求，能夠延續較長時間。

　　對于Aixtron而言，去年營運確實充滿著挑戰與變革，而展望今年，Martin Goetzeler說，公司無法對太遙遠的未來發展表示意見，但因核心MOCVD業務的前景仍不明朗，所以今年仍持謹慎態度，不過近期接獲客戶詢問擴產計劃，讓公司對部分市況感到樂觀，特別是***市場需求轉旺。

　　行業“大佬們”看好MOCVD市場

　　晶電董事長李秉杰曾表示，其實公司今年主要透過改良機臺制程，估產能可望較去年增25%。而里昂指出，晶電今年新購機臺數較少，約在5~10臺，不過為滿足LED照明市場所帶來的市場需求，估計2014年其將會新增MOCVD機臺約35~40臺。

　　中國LED廠三安光電和德豪潤達也分別預計在2014年新增100臺及50臺MOCVD機臺，但根據設備廠所回覆的訊息來看，三安光電和德豪潤達設備訂單執行能見度并不明朗，因此中國廠的擴產狀況還需再多加觀察。

　　綜觀整體LED市場，隨著LED晶粒產能供過于求狀況趨穩，而LED照明又見持續強勁成長動能，故相較于2013年全球MOCVD機臺估僅新增約200臺，其預料2014年則將會新增390臺，呈近乎倍數成長。