背景

工信部于12月15日公告許可了兩款搭載 L3 級有條件自動駕駛功能的智能網聯汽車產品準入申請，我國 L3 級自動駕駛從測試階段邁入商業化應用階段 。

汽車智能化跨入成長期

汽車智能化正從導入期跨入成長期 ，智能汽車是顛覆式革新 ，本質是供給創造需求 。電動化滲透率超過50%后 ，智能化將成為車企的 “生存項 ”。預計到 2030 年 ，中 國 市場智能汽車銷量將超 3000 萬輛 。L2+及以上高階智駕滲透率預計從 2026 年起加速提升 ，L4/L5 可能在2027-2028 年取得實質 突破 。 特斯拉引領 ， 國內小鵬 、 華為等緊隨并創新 。 高階智駕技術路線持續演進：規則驅動 → 感知端 AI 化(BEV+Transformer) → 端到端控制 → 具身智能 。智能化體驗將重新定義汽車價值 ，激發并引領消費需求。

上游零部件： 算力筑基礎 ，功能創增量

域控制器是軟硬件解耦 、 實現軟件定義汽車的關鍵 ，而智駕域和座艙域是核心 ，未來向跨域融合艙駕一體發展 。 同 時 ，智能化推高了對智駕和座艙算力的 需求 ， 高算力 SoC 成為新品核心配置 。 此外 ，線控底盤是實現 L3+ 高階智駕的關鍵執行層硬件基礎 。 最終 ，座艙成為用戶感知體驗中 心 ，置于其中的 HUD 等增量功能配置率將因差異化體驗需求的擴大而提升 。智能化創造增量需求 ，零部件國際巨頭全棧布局 ，本土企業通過技術迭代和靈活合作模式實現國產替代 。

中游整車： 跨界新造車廠商引領并受益智能化

新能源市場頭部集中( CR10 約 65.5%) ，20 萬元以上價格區間是智能化主戰場，10-20 萬元區間是潛力市場。特斯拉引領純視覺+端到端技術路線 ，追求極致效率和數據閉環 。華為賦能車企 ，提供從零部件到HI 模式再到智選車的全方位合作模式，幫助合作車企快速提升產品力。跨界新勢力廠商普遍采用全棧自研構建核心壁壘 ，是智能化變革最積極的推動者和受益者。

下游營運： 智能化催生 Robotaxi 等新商業模式

智慧出行正從 “人力驅動 ” 向 “技術驅動 ”轉型 ，Robotaxi 是顛覆性方向 。 高階智駕技術成熟 、政策試點放開 、規模效應降本將驅動商業化 。預計 2030 年 Robotaxi 在中國智慧出行中的滲透率將超過 30%，相關車隊銷售及維修市場規模較大 。兼具高階智駕解決方案和整車量產能力的車企或有優勢 。

投資建議

預計 2026 年是汽車高階智駕技術成熟度、政策法規、 用戶接受度與商業模式共同突破的窗口 。看好具備算法 、 芯片 、數據閉環等全棧自研能力的頭部車企或最直接受益于智能化價值提升;看好在域控制器、算力芯片 、 線控底盤、HUD 等高增長細分領域有技術優勢 ，能從單一部件升級為系統解決方案供應商的零部件公司;Robotaxi 商業化進程或利好高階智駕方案領先的車企及解決方案提供商。

相關公司

比亞迪(002594) ：作為新能源汽車領軍企業 ， 比亞迪通過璇璣智能化架構融合電動化與智能化 ，推出 L2 級智能駕駛輔助系統 DiPilot 及易三方泊車等功能 ，并與華為 、地平線等合作開發自動駕駛芯片和解決方案。

長城汽車(601633)：專注于智能駕駛系統研發，其 Coffee Pilot Ultra具備全場景 NOA 能力 ，城市 NOH 輔助駕駛已規模化落地 ，并在智能座艙和智能服務領域全面布局。

德賽西威(002920)：國內汽車電子自主品牌龍頭 ，業務聚焦智能座艙、智能駕駛和網聯服務 ，提供 IPU01-IPU04 域控制器 、智能泊車系統等產品 ，基于英偉達 Orin 芯片的 L3 級域控制器已量產 ，配套小鵬 、理想等車企 。2中科創達(300496) ：專注于智能駕駛軟件平臺和工具鏈研發 ，推出面向中央計算的“ 滴水 OS ”操作系統 ，布局智能座艙到 自動駕駛領域 ，并與高通 、立訊精密等成立合資公司開發智能駕駛域控器。

四維圖新(002405) ： 國內高精度地圖市占率領先 ，覆蓋全國高速及主要城市道路，為百度 Apollo、華為等提供數據支持，并推進“ 智能汽車大腦 ”戰略 ，產品包括輕量版領航輔助駕駛系統 NOP Lite。

參考資料：20251231-愛建證券-智能汽車產業深度研究：L3車型產品準入 ， 智能汽車發展加速

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審核編輯 黃宇