上交所正式受理深圳市柔宇科技股份有限公司（以下簡稱：柔宇科技）科創板IPO申請。

資料顯示，柔宇科技的主營業務為柔性電子產品的研發、生產和銷售，并為客戶提供柔性電子解決方案，主要應用于智能移動終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運動時尚和辦公教育等行業。

柔宇科技通過自主研發的柔性集成電路技術，提供以全柔性顯示屏和全柔性傳感器等柔性電子為核心的一整套柔性產品和解決方案。公司的全柔性顯示屏和全柔性傳感器使傳統人機交互界面擺脫了剛性的物理限制，可反復折疊、卷曲，擁有輕、薄、柔、艷（透）的特性，可為用戶提供創新的人機交互體驗，具有豐富的應用場景。公司通過端到端的垂直整合創新能力開發一系列創新、可靠的柔性電子產品和解決方案。

三年半累計虧損近32億元

2017至2020年1-6月，柔宇科技實現營業收入為0.65億元、1.09億元、2.27億元、1.16億元，對應是歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-3.59億元、-8.02億元、-10.73億元和-9.61億元，三年半累計虧損31.95億元。柔宇科技稱，公司持續虧損的主要原因是公司產品仍在市場拓展階段銷售規模較小且新產品的研發需要投入大量資金。

截至 2020 年 6 月 30 日，柔宇科技累計未分配利潤為-24.27億元，預計公司首次公開發行后，公司短期內仍無法盈利，無法進行現金分紅，甚至可能觸發科創板強制退市條款的規定，公司股票將面臨終止上市的風險。

由于凈利潤持續虧損，柔宇科技的現金流也出現為負。報告期內，柔宇科技經營活動產生的現金流量凈額分別為-35,800.52 萬元、-61,188.02 萬元、-81,052.13 萬元和-38,609.19 萬元，報告期內均為負數。為保持技術先進性和市場競爭力，公司將繼續堅持或者擴大研發投入，且公司上市時尚未盈利，公司存在經營性現金流量持續為負值的風險。

未來，若柔宇科技的經營方針、戰略規劃、融資規劃沒有得到有效實施，未在短期內改善現金流狀況，將可能對公司的償債能力造成一定影響。此外，如果公司無法獲得足夠的營運資金，公司將面臨難以持續經營和未來發展前景存在較大不確定性的風險。

另外，報告期內，公司存貨賬面價值分別為 10,307.22 萬元、16,516.66萬元、 59,516.50 萬元和 48,041.18 萬元，存貨整體呈現增長的態勢。如果公司對于產品預測銷量不夠準確，則可能出現產品備貨較多的風險。如果產品存貨時間較長導致新產品的推出擠占原有市場空間，可能通過打折、降價等促銷也難以優化庫存， 則會出現較大存貨跌價準備的風險，從而對公司的經營業績造成一定的不利影響。

而在應收賬款方面，報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 2,919.55 萬元、4,149.41 萬元、8,759.30 萬元和 9,760.26 萬元，占當期營業收入的比例分別為 45.11%、38.05%、38.59%和 84.09%。隨著公司業務規模的擴大，應收賬款可能繼續增加，若下游客戶財務狀況出現惡化，可能存在應收賬款無法回收的風險，進而對公司未來業績造成不利影響。

募資144億元投建柔性顯示等項目

據招股書顯示，柔宇科技擬募資144.34億元，投建于柔性前沿技術研發項目、柔性顯示基地升級擴增建設項目、柔性技術的企業解決方案開發項目、新一代柔性智能終端開發項目以及補充流動資金。

柔宇科技稱，本次募集資金投資項目均緊密圍繞公司主營業務及核心技術展開，本次募投項目符合國家產業政策和公司發展戰略。柔性前沿技術研發項目將有利于公司加深技術儲備，布局柔性電子產業發展新方向，為公司儲備新的業務增長點；柔性顯示基地升級擴增建設項目將提升公司產能，提升規模效應，保障公司下游市場擴張策略；柔性技術的企業解決方案開發項目將進一步加快公司產品產業化進程，有利于公司開拓細分市場應用；新一代柔性智能終端開發項目將順應柔性智能終端發展趨勢，提升公司柔性智能終端產品市場競爭力；補充流動資金可以優化資本結構，降低利息支出和財務費用，提高抗風險能力。

本次募投項目的順利實施可以為公司業務拓展提供必要的技術、研發和量產能力支撐。本次募集資金投資項目符合公司發展規劃，是對公司現有產品和技術平臺的完善及提升，推動公司產品和技術持續創新，擴大公司主營業務規模，進而全面提升企業核心競爭力。

關于未來發展戰略，柔宇科技稱，公司致力于讓人們更好地感知世界，通過完善的產業鏈垂直整合體系，進一步滲透“柔性+”平臺的戰略理念，逐步搭建和完善“柔性星球”的生態系統，通過持續的創新和加深與戰略伙伴的關系，為廣大消費者及企業、政府客戶提供不同場景的人機交互及柔性電子解決方案。

未來，柔宇科技將憑借公司團隊的強大技術背景、研發能力及敏銳的行業嗅覺，結合內外部資源，進一步提高技術及產品水平、生產能力與流程效率，將柔性電子作為平臺型技術，廣泛應用到各行各業，與人工智能和萬物互聯深度融合發展， 致力于成為全球柔性電子行業的領導者。

鑒于柔性電子行業是人才、技術和資金密集型行業，柔性電子產品涉及智能移動終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運動時尚、辦公教育等多個行業，行業的發展受研發、技術、市場、管理等多方面因素驅動，公司將密切關注中國及全球柔性電子市場的發展，從產品定義、研發規劃、資源整合、客戶合作、產 業鏈協同等多方面制定發展規劃，進一步強化公司的核心競爭力，提升市場地位，實現高速發展。

原文標題：【IPO一線】柔宇科技科創板IPO獲受理：三年半巨虧近32億元

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責任編輯：haq