10月30日下午，格科微有限公司（688728.SH，以下簡稱“格科微”）公布其2024年度第三季度業績。今年前三季度，格科微實現營業收入45.54億元，同比增長40.35%；歸母凈利潤為811.14萬元，同比下降83.69%。其中第三季度公司營收17.64億元，同比增加36.43%，環比增長17.56%，值得注意的是，得益于公司單芯片技術在市場上初步立足，高像素產品將成為公司收入增長的強勁動力，格科微2024年實現了單季度營收的連續環比增長。

而對于凈利潤的下降，公司表示因日常經營及設備采購涉及美元結算，公司常年會維持一定規模的美元凈敞口。2024年第三季度，美元兌人民幣匯率呈現單邊下跌態勢，對公司以美元計價的凈敞口帶來匯兌損失，影響金額為9,289.16萬元；2024年前三季度，匯兌損失的影響金額累計為5,766.57萬元。若剔除匯兌損益因素影響，2024 年前三季度，公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤為5,735.42萬元 ，同比口徑下較上年同期增長4,633.51萬元；公司實現的歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為600.35萬元，同比口徑下較上年同期增長7,685.31萬元。截至10月末，隨著美元兌人民幣匯率逐步上漲，上述匯兌損失對公司經營業績的影響已部分消除。

業務方面，格科微持續披露其備受市場關注的高像素產品量產情況。此前公司公布其3200萬像素產品量產并成功應用于多個中高端品牌手機前后主攝，包括vivo Y300 Pro、OPPO A3x、OPPO Reno12 F等。而在三季度業績公告發布當晚，格科微公司公眾號還發布重磅消息，公司3200萬像素產品GC32E1成功應用于最新發布的IQOO13前攝。IQOO13為IQOO品牌旗艦產品，采用GC32E1作為前攝，足以證明格科微高像素單芯片集成技術及產品能夠滿足旗艦機型的性能需求，公司單芯片3200萬像素產品已經覆蓋安卓品牌中高端乃至旗艦機型，進一步打開公司業績成長想象空間。

此外，公司也已公告5000萬像素產品實現量產出貨，雖目前并未公布具體應用機型，但參考其3200萬像素產品市場落地路徑，可以期待其5000萬像素產品在品牌客戶終端的應用表現。從數據上看，2024年前三季度，公司1300萬及以上像素產品收入已達約10億元人民幣，同比去年前三季度該部分營收的不足1億元人民幣，增長達10倍。格科微此前也曾表示，隨著公司產品迭代，3200萬、5000萬像素產品對公司的業績貢獻會持續提升。

此外公司持續推廣非手機領域的400萬、800萬像素產品，賦能智慧城市、智慧家居、會議系統等應用，產品像素結構不斷升級，2024年前三季度較2023年同期收入增長約13%，基本來自400萬及以上像素產品；顯示驅動芯片業務方面，產品結構中TDDI（觸控與顯示驅動器集成）占比明顯增長，目前已超過50%，為公司沖刺更廣闊的TDDI市場提供了可能。

高像素芯片銷售的良好勢頭也推動公司積極向上游采購備貨，格科微三季報顯示，因高像素芯片庫存備貨顯著增加，公司經營性現金流凈額降低。截至三季度末，公司存貨達58.6億，較去年年末增長26.11%。不難看出，格科微逐漸將戰略重心轉向高端市場，正全力向高像素產品領域進軍。憑借高像素單芯片集成技術優勢，比如成本優勢，格科微能夠為終端客戶提供具備差異化競爭力的高像素產品，公司有望在安卓品牌手機終端市場占據更大份額。

此外，格科微已成功實現由Fabless向Fab-lite的轉型，公司有望整合在芯片設計端和制造端的資源，加速在5000萬像素等高端CIS市場推出新產品，為公司提高市場份額、擴大領先優勢提供堅實的發展基礎。
?