一，財報股價雙雙下跌，騰訊面臨不小的危機

財報顯示，騰訊Q2總收入為人民幣736.75億元，比去年同期增長30%。公司權益持有人應占盈利178.67億元人民幣，比去年同期下滑2%。兩項數據對比反映出騰訊的賺錢效率在降低，雖然騰訊的業務非常多元化，但賺錢效率最高的還是游戲業務，如果游戲業務表現不給力，自然會拖累利潤。

更何況政策層面游戲業務面臨的風險更大，教育部等八部門聯合印發的《綜合防控兒童青少年近視實施方案》被視為直指游戲產業，其中提到：未來將實施網絡游戲總量調控，控制新增網絡游戲上網運營數量，探索符合國情的適齡提示制度，采取措施限制未成年人的使用時間等等。甚至未來還將推出游戲版號配額制、游戲行業專項稅，其中后者類似于煙草稅，據目前聽到的消息，每款游戲可能將會征收35%的稅款。對于騰訊而言，這顯然是極大的利空。

騰訊所面臨的危機可能還不止這些。微信的用戶規模、產品體量已經發展到極致，未來的增長潛力已經微乎其微，因此，騰訊需要通過各個層面來提升微信的變現能力。財報中提到：網絡廣告業務2018年第二季的收入同比增長39%至人民幣141.10億元。社交及其他廣告收入增長55%至人民幣93.80億元。該項增長主要受微信（主要是微信朋友圈及小程序）、公司的移動廣告聯盟以及QQ看點收入的增長所推動。很明顯，微信等產品對提升廣告收入幫助很大，但騰訊必須警惕的是，大量投放廣告可能會影響用戶體驗，導致用戶活躍度下降。

二，騰訊和寶馬合作看點很多，模式可輕松復制

在我看來，有兩個領域騰訊尚未涉足但又具備極大潛力，第一是智能家居，第二是車聯網。智能家居方面，目前小米、華為、海爾都在積極拓展，而且效果不錯，這些企業的共同之處在于它們的主業務其實都偏向硬件，從這個意義上講，智能家居對硬件的依賴可能會高于對軟件的依賴，而在硬件方面騰訊沒有任何優勢。所以，相比智能家居，車聯網是一個更合適的選擇，基于騰訊在國內互聯網行業的地位，如果其執行全面開放的戰略，會有一大批汽車廠商愿意與之合作。

雖然車聯網這個概念非?；鸨?，看上去前景也很不錯，但具體如何執行，其中還有很多難題需要解決。從目前來看，車聯網主要還是在模仿智能手機的發展思路，即將出行、旅游、消費、商務等多種場景融合進來，讓汽車變成一種高度智能化、多功能的載體，而不只是簡單的出行工具。

根據騰訊副總裁鐘翔平介紹：“寶馬集團作為騰訊重要的全球合作伙伴，雙方已經在安全、音樂和定位服務等方面開展了合作，今后雙方將繼續深化合作，共同創造車內和車外一體化的數字體驗?！蔽艺J為，騰訊在各方面的堅實儲備是汽車廠商最看中的，就拿音樂這塊來說，騰訊旗下的版權資源占到行業的九成，可以完全解決車載音樂曲庫問題。

值得一提的是，這并非騰訊首次與汽車廠商合作，此前騰訊車聯與長安汽車合力打造的長安CS35Plus搭載了AI in Car智能解決方案，提供智能人機交互、聽服務、車載地圖、社交出行、用車生活等5大類服務，取得了不錯的進展，如今騰訊的合作伙伴已經覆蓋了廣汽、吉利、東風等一系列車企。

這次和寶馬的合作提升了騰訊車聯網戰略的逼格，未來可能會有更多全球一線車企與騰訊合作，這是一個可以輕松復制的模式。而且對這些國外車企來說，依托騰訊的服務可以更好的滿足本土消費者的需求，在車聯網戰略方面更好的執行“本土化”戰略。

三，此次騰訊攜手寶馬，百度如何看待？

從外部環境來看，騰訊攜手寶馬，對行業有一定的影響，對此百度如何看待？之前百度和寶馬曾經有過一段時間的合作，后來二者分道揚鑣，合作無疾而終。最新的消息是，7月10日，百度與寶馬簽署了一份諒解備忘錄，根據這份諒解備忘錄的內容，寶馬集團將作為理事會成員加入阿波羅（Apollo）開放平臺。

不過我認為，寶馬與百度的合作，相比寶馬與騰訊的合作，在實用價值、商業潛力方面沒有可比性，原因如下：

第一，車聯網的實用價值遠高于無人駕駛。雖然百度此前在“第二屆百度AI開發者大會”上高調展示了首款量產L4無人車“阿波龍”第 100 輛下線儀式，但時至今日，百度的無人駕駛依然沒有對我們的出行帶來實質性的改變。談到這里我還得引用之前的一個數據列表，如下圖所示，這是對全球主流無人駕駛技術的測試，從測試結果來看，百度的水平基本處于中游。而全世界做的最好的Waymo，也就是谷歌的兄弟公司，目前仍不能說完全實現了 L4 級別的自動駕駛。在這種情況下，無人駕駛技術要大規模應用，如何放心？這背后的風險到底有多大？要知道特斯拉已經出過數起事故了。

相比之下，車聯網幾乎沒有任何應用風險，可以非常輕松的植入到汽車終端，同時這也確實可以充實汽車場景，實現服務品質的優化。從用戶接受程度來講，我個人看好車聯網，因為它能真正讓汽車變得好玩，但是無人駕駛，我始終不怎么放心。

第二，車聯網的商業潛力遠高于無人駕駛。在第一個因素的影響下，汽車廠商不可能孤注一擲的投身到無人駕駛領域，更不可能為此付出太高的代價。寶馬加入Apollo開放平臺我覺得更像是一種形式，如果百度要向廠商收取高額的技術服務費，恐怕廠商都得走光。這意味著百度的無人駕駛技術在商業化方面必將困難重重。

相比之下，車聯網主要是把汽車變成一種智能化的平臺，當其覆蓋的終端越發龐大時，可承載的增值服務越多，其商業價值也就越大。這一點大家可以參考智能手機和移動互聯網的發展歷程。因此，就騰訊和寶馬的合作來說，雙方之間不會有任何的利益沖突，這也意味著兩者的合作更持久、穩定。

四，AI技術的競爭歸根結底是資金的競爭

另外還有一點是百度無法回避的，即AI技術的競爭歸根結底是資金的競爭，眾所周知，百度對人工智能極為重視，百度希望通過對新興技術的布局來提升競爭力，這無可厚非，但另一方面，百度的高端人才流失極其嚴重，這又是為何？

實際上，所有的高端人才流失都離不開利益二字，這一點也可以從李彥宏口中得到側面佐證。李彥宏曾親口承認：我這人說話還是傾向于留有余地，我是非常相信AI的，也希望大家不要把一件事情絕對化，我從沒說過百度All in AI。我們且不說這是否是導致陸奇離職的原因之一，至少它表明了一個事實，百度對AI的重視和投入可能沒有我們想的那么絕對，也許百度對AI的態度就像當初對O2O的態度一樣，真正要砸巨資去做一個三五年看不到收益的領域，任何人都得多掂量掂量。

那么對于AI，騰訊和阿里又是怎么看的？經過一番查實，我發現，騰訊和阿里在AI領域的布局絲毫不遜色于百度，但因為這兩巨頭的主業太過突出，他們沒有高調的對AI進行宣傳，反倒是百度通過AI提振了不少股價，因為百度的主業缺乏亮點，AI幾乎是唯一的想象空間。

話說回來，現在AI仍處于技術創新的階段，即便百度有略微的優勢，一旦AI完成前期積累，在找到行之有效的商業模式之后，騰訊和阿里也有充分的機會反超百度，因為這兩巨頭太有錢了，想挖掉百度那點人才不費吹灰之力啊。

所以，我認為在AI這個賽道上，騰訊和阿里并沒有對百度認真，如果真刀真槍的PK，百度依然是最差的，而且差距不小。這次騰訊和寶馬在車聯網領域展開深度合作必然會給雙方帶來巨大的價值，最眼紅的恐怕還是彥宏吧。