? ? ? ?摘要：捕捉行情最快、量價挖掘最準、風險控制最穩,全面、安全、簡單、互聯網上最好用的數字貨幣智能自動搬磚套利平臺(m.aicoinarb.com),輕松量化,聰明交易。

?? ? ?市場中性投資策略旨在從上漲和下中跌的價格獲利，同時避免整體市場風險。該策略涉及一定程度的積極參與。

?? ? ?2018年對于數字貨幣來投資者說是最艱難的一年。比特幣下跌超過60％，有的的山寨幣已經蒸發了高達90％的價值。盡管如此，盡管存在熊市，仍有交易員在數字貨幣資產市場上賺的缽滿盆滿。

在本指南中，您將了解如何在當前市場環境困難的情況下，部署市場中性交易策略謀取交易利潤。

什么是市場中立策略？

?? ? ?市場中性投資策略旨在從上漲和下跌的價格中獲利，同時避免整體市場風險。各種策略屬于“市場中性”這一總括性術語，如對沖套利，收斂套利等。

?? ? ?在本指南中，我們將重點關注股票市場中性套利以及如何將其應用于數字貨幣資產市場。股票市場中性策略涉及長期一攬子股票而不是一籃子可比股票以保持“市場中性”，以便投資者可以緩解市場風險。

?? ? ?例如，投資組合經理可以選擇他或她認為會跑贏的長期科技股，同時在他或她認為會表現不佳的同一行業內賣空可比較的科技股，以從他的長期股票與短期股票的差價中獲益。由于空頭頭寸和多頭頭寸緩解了股票市場風險，因此無論標準普爾500指數如何表現，都可以創造市場中性投資組合，從而產生利潤。

這種策略有時也被稱為“ ”，因為它也可能涉及購買一只股票和賣空另一只股票。

自20世紀80年代以來，股票對沖基金和市場中性共同基金一直在部署這項投資。

市場中性的數字貨幣基金表現良好

?? ? ?在2018年第一季度，當比特幣價格從14,110美元下跌50％至7,050美元時，由于市場中性投資方式，兩家對沖基金分別實現了30％和5.4％的完美投資回報。

?? ? ?據彭博社報道，Amber AI Group的?Pivot Digital Trading-2基金（也稱為PDT2）在第一季度通過避免定向投注而轉向專注于市場中性策略，成功實現了30％的回報。BitSpread集團的市場中性流動性基金第一季度的投資回報率為5.4％。

?? ? ?雖然大多數數字貨幣對沖基金的表現與數字貨幣資產市場的整體表現密切相關，但市場中性基金正在設法逆轉這一趨勢，并在不考慮整體市場表現的情況下產生回報。因此，像Amber AI的PDT2和BitSpread的Market Neutral Liquidy這樣的基金能夠在熊市中為投資者提供一定程度的保護。

話雖如此，重要的是要注意市場中性基金通常不會像在牛市期間與市場高度相關的基金表現一樣好。

個人投資者如何部署市場中性策略

?? ? ?雖然市場中性投資策略通常由機構投資者部署，但這種方法也可以通過參與配對交易由數字貨幣貨幣市場中的小投資者采用。

?? ? ?可以執行一對交易策略，其涉及兩個幣種構成的同一交易對在多個市場價差獲取利潤。

?? ? ?例如，假設交易所OKEX、Huobi 交易對EOS/USDT價格分別為10、5，存在價差有套利機會。遵循高買低買原則，首先假設用戶在OKEX存有10個EOS，不考慮交易成本情況，在OKEX上賣出10個EOS得到10個USDT，將USDT提幣或轉賬（法幣只能轉賬，計價虛擬幣可以提幣）到Huobi，全部買入EOS，則得到10個EOS。完成一次套利增加了5個EOS，USDT沒有變化，如果價差一直存在可以循環繼續套利。加入用戶在兩個交易所沒有余額，則可以先在OKEX存入CNY進行上述交易。

?? ? ?市場中性交易的投資期限可以是短期或中期，具體取決于您的個人偏好和整體投資方法。但是，從長遠來看，縮短一個或多個數字貨幣資產可能會變得過于昂貴。因此，它更像是一種中短期交易策略。

配對交易數字貨幣資產時要考慮的事項

在執行市場中性策略（如配對交易）之前，投資者需要考慮一些數字貨幣措施。

?? ? ?首先，所討論的兩對需要具有高正相關性。這意味著隨著市場的變化，他們需要同步前進。如果兩個選擇的資產不相關，那么購買一個資產而不是出售另一個資產可能不會產生預期的回報。

?? ? ?其次，需要考慮交易費用以及賣空的貸款費用。由于這種策略比購買和“投資”投資組合更具交易密集性，因此費用會降低利潤。

?? ? ?第三，最重要的方面是確定正確的可比對象以使該策略有效。例如，將智能合約平臺的公用事業令牌與獎勵令牌配對將不會形成良好的交易對。因此，重要的是要詳細查看您想要交易的可比較項目并徹底研究每個項目，以便您可以確定哪個項目應該更長，哪個項目應該更短。

?? ? ?最后，值得注意的是，這一策略涉及一定程度的積極參與。因此，它更適合那些有時間每天登記投資并有時間在投資前徹底研究項目的人。

?? ? ?本文內容不代表阿爾法套利寶平臺（ m.aicoinarb.com）觀點，內容僅供參考，不構成投資建議。投資者若據此操作，風險自負。