來源：半導體產業縱橫，謝謝

編輯：感知芯視界

11月3日，李斌發布全員信，明確表示將減少 10% 左右的崗位，具體調整會在 11 月完成。在全員信中，蔚來表示將合并重復建設的部門與崗位，變革低效的內部工作流程與分工，取消低效崗位，同時進行資源提效，推遲和削減3年內不能提升公司財務表現的項目投入。隨后，11月7日字節跳動旗下VR硬件業務PICO召開內部會議，PICO創始人兼CEO周宏偉宣布PICO將進行架構調整、縮減團隊規模。

臨近年底，科技大廠的裁員似乎給這個冬天一絲寒冷。隨著半導體大廠Q3財報相繼發布，年初產業人士所期待的“Q3回暖”是否真的如愿了呢？

半導體產業縱橫記者根據semiconductor intelligence 公布的2022年全球半導體公司排名（不包括晶圓代工廠）統計了十家半導體公司的Q3收入情況后發現，2023 年 Q3全球前十半導體公司僅三家實現同比增長，不過本次所統計的十家企業Q3都實現了業績的環比增長。

AI成為增長密碼

僅有三家半導體公司在2023 Q3同時實現了同比和環比的增長，而他們都與 AI 產業關系密切。

增長幅度最大，同時也是2023年最受關注的半導體企業是英偉達，2023年Q3這家公司實現了101%的同比增長。這顯然離不開AI大模型的爆發增長對英偉達顯卡的需求。同樣這或許也解釋了AMD所實現的增長，2023年Q3，AMD收入實現4%的同比增長，8%的環比增長。今年年初AMD與英特爾都表示下半年處理器市場有望回溫。雖然英特爾Q3營收同比仍有所下滑，但相對于Q2也增加了10%。根據三家處理器巨頭的預測，AI大模型對這一市場的帶動作用仍將持續。

實現同比環比雙增長的第三家半導體巨頭是博通。博通是蘋果iPhone 的主要零件制造商，然而因為目前iPhone 銷售正在下滑，所以博通業績增長與用于交換機芯片的產品關系密切。

同時博通也是連通巨型資料中心各個電腦的芯片制造商關鍵角色，博通表示，博通半導體事業的所有成本都和AI 設備有關，如果沒有AI 設備，業務將持平。整體而言，大型企業和通訊設備供應商采購減少，本季的成長仍將由AI 相關支出帶動。

在英偉達、AMD因為AI市場高歌猛進的時候，值得注意，對于AI芯片來說政策的變化正在成為影響市場的關鍵因素。隨著美國政府正在收緊對AI芯片的出口，以英偉達為代表的AI芯片企業將無法向外國自由出口最先進的產品。這一變量有可能在未來影響三巨頭的營收情況。

存儲企業：看好 AI 市場！

一些好的信號也出現在了存儲企業的數據中。雖然同比上看，三大存儲廠商依舊春風不再，但相對第二季度，三家大廠終于看到了一些曙光。其中SK 海力士環比增長最多達到 24%，三星則為 12%；美光環比增長 7%。

截至2023年9月30日的SK 海力士結合并收入為9.0662萬億韓元，營業虧損為1.7920萬億韓元，凈虧損為2.1847萬億韓元。2023財年第三季度營業虧損率為20%，凈虧損率為24%。雖然依舊虧損，但今年第一季度由盈轉虧的DRAM 業務實現了扭虧為盈。SK海力士對此表示：“面向AI的代表性存儲器HBM3、高容量DDR5 DRAM和高性能移動DRAM等主力產品的銷售勢頭良好，與上季度相比營業收入增長24%，營業損失減少38%。”與第二季度相比 DRAM出貨量增長了約20%，與此同時ASP也上升了約10%。NAND閃存在高容量移動端產品和固態硬盤（SSD）的出貨量有所增加。

另一家存儲巨頭三星電子 2023 年Q3半導體業務（DS）收入為16.44萬億韓元，其中，存儲芯片業務收入為10.53萬億韓元，同比下滑30.86%，環比提升17.39%。三星半導體業務仍陷虧損之中，三季度錄得3.75萬億韓元營業虧損，較二季度的4.36萬億韓元有所收窄。第三季度，三星DRAM出貨量環比增長約10%，均價增長約4%~6%。NAND出貨量環比減少1%~3%，均價提升1%~3%。三星方面同樣看好 AI 對存儲產品的帶動，三星計劃2024年將其HBM（高帶寬內存）產能較2023年提升2.5倍，以維持業內最大的HBM供應能力。三星還稱，與關鍵客戶就上述產能增幅規劃的供應談判已經完成。

從倆家韓國企業的數據來看，雖然 NAND 出貨量尚未完全恢復，但 DRAM 市場的銷量已經肉眼可見的提高。

美光本季度營收40.1億美元，凈虧損為14.3億美元，環比增長24.58%，虧損幅度較上季度減少。分產品來看，美光DRAM產品單季營收28億美元，環比增長3%，位元出貨量環比增長10多個百分點，ASP環比下降高個位數百分比；NAND產品單季營收為12億美元，環比增長19%，位元出貨量環比增長超40%，ASP環比下滑十幾個百分點。相對來說美光在 HBM 產品的布局比兩家韓國企業更晚，為了趕上 AI 的風潮美光選擇降價搶市場。可以看到在出貨量增加的同時，美光的 DRAM 和 NAND產品的ASP 都有所下滑。

英特爾新一代消費型筆電平臺 Meteor Lake 預計第四季度問世，搭載的 DRAM 便是由 DDR4 升級為 DDR5。業界指出，英特爾的新平臺也宣告著 DDR5 時代終于來臨，有望帶來新一波 DRAM 采購潮。在未來 AI 計算數據量大增的情況下，更高傳輸速度、更高容量搭載量的 DDR5 DRAM 將有望全面成為 PC、筆電及服務器的新主流。如今，全球 DRAM 三巨頭美光、三星、SK 海力士均展開籌備，計劃在第四季度全面拉高 DDR5 產能。

消費電子：無供暖，自取暖

消費電子市場的頹廢似乎仍在蔓延。作為消費電子市場的風向標之一，蘋果公布的2023年 Q3 數據似乎依舊沒有回暖的跡象。2023年第三季度，蘋果總營收達895億美元，季度凈利潤為230億美元，作為對比，去年同期蘋果總營收為901億美元，季度凈利潤為207億美元。這樣的數據反應了手機市場的低迷，整個手機市場消費需求減弱，讓作為產業鏈上游的高通和聯發科都賣不動貨。

高通發布了截至2023年9月24日的2023財年第四財季和年度業績。第四財季，公司實現營收86.7億美元，較去年同期的113.9億美元下降了24%；凈利潤為14.89億美元，同比下降48%。2023財年的營收為358.20億美元，較去年同期下降19%，凈利潤為72.32億美元，同比下降44%。高通表示，其估計2023年消費者對智能手機的需求將比2022年下降中高個位數百分比，而需求下降的主要原因是宏觀環境疲軟所致。值得一提的是高通的汽車業務算是一個亮點，但體量太小，不足以扭轉高通整體業績表現。在財報中，高通也援引行業數據展現汽車業務前景。據分析師數據，預計2030年生產的新車將有71%配備嵌入式蜂窩連接，其中71%的車將配備5G連接。而2023年，新生產的車輛將有63%配備嵌入式蜂窩連接。

聯發科2023 年第三季度營業收入凈額為 1100.98 億元新臺幣，環比增長 12.2%，同比減少 22.6%。聯發科第三季度營業毛利為 521.92 億元新臺幣，環比增加 11.9%，同比減少 25.5%；毛利率為 47.4%，較前季減少 0.1 個百分點，較去年同期減少 1.9 個百分點。聯發科第三季度凈利潤 184.8 億元新臺幣，同比下降 40%，預估 167.9 億元臺幣。聯發科表示，第三季度營收較前季增加，主要因部分客戶回補庫存。第三季度營收較去年同期減少，主要因終端需求下降。

前文所說，在 AI 成為了業績增長的密碼。因此高通與聯發科也宣布要在 AI 賽道發力。高通發力 AI 的方式是在PC 芯片上。高通發布了最新的PC芯片——驍龍X Elite，這是基于高通自研Oryon CPU打造的PC芯片，從披露的性能數據來看，這款CPU已經超過了基于ARM的蘋果M2 Max以及基于X86的i9-13980HX。驍龍X Elite支持在PC終端運行超過130億參數的生成式模型，而無需云端資源。而第三代驍龍8能夠支持在手機終端運行100億參數的模型。在幾個月前，這些還只能在數據中心里實現。據高通公司總裁兼CEO安蒙介紹，無論是面向PC的驍龍X Elite還是面向手機的第三代驍龍8，都是高通專為生成式AI而打造。

安蒙說，“我們已經進入了生成式AI的新時代，它帶來的變革，將會是前所未有的變化。它會改變我們使用終端的想法和創新，改變我們創新的方式，改變我們搜索以及與終端互動的方式。”

聯發科則依舊聚焦于手機賽道。11 月，聯發科發布天璣9300旗艦5G生成式AI移動芯片，璣9300集成聯發科第七代AI處理器APU 790，為生成式AI而設計，其性能和能效得到顯著提升，整數運算和浮點運算的性能是前一代的2倍，功耗降低了45%。天璣9300支持終端運行10億、70億、130億、最高可達330億參數的AI大語言模型，可提供在端側生成式AI、游戲、影像等方面旗艦新體驗。在天璣 9300 的發布會上，聯發科也表示看好邊緣AI計算與混合式AI計算技術推動生成式AI創新應用的普及。

結語

2023 年就要過去，那些年初的美好期望似乎并非全部實現。不過這一年，市場也看到了新的刺激帶來的希望。總而言之，在下行的市場中沒有人坐以待斃。

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審核編輯 黃宇