存儲市場周期性明顯，出貨量從2018年Q3達到峰值之后，開始呈現下滑趨勢，到2020年Q2開始大幅回升。今年以來存儲出貨量、價格都有較大幅度增長，然而據市場調研機構統計，從今年第四季度開始，DRAM、NAND產品合約價格開始呈現下跌態勢，預計持續至明年上半年。

今年Q4開始，DRAM、NAND出貨下滑、價格下跌

市場調研機構紛紛表示存儲價格在今年Q4已經出現下跌。根據閃存市場，因為Q3加大了對DRAM的供應，目前DRAM市場已經恢復平穩，而NAND市場近期的供應似乎出現放量趨勢，自Q4以來，256Gb和512Gb TLC Flash wafer報價緩慢下跌。

據集邦咨詢預計，DRAM第四季度合約價格將下跌3-8%，NAND Flash第四季度開始轉跌，整體合約價格預計將跌0-5%。該機構認為，隨著第四季度DRAM價格反轉下跌，2022年上半年價格下跌態勢將會持續，并且跌幅可能擴大，預計2022年全年DRAM平均銷售單價較今年同比下降15-20%。

不過據該機構行業分析師吳雅婷的判斷，從短期來看，跌幅最大可能是在2022年第一季度，隨后會逐漸收窄，從長遠來看，DDR5的轉進將可能使DRAM平均單價上升，因此明年下半年DRAM價格有機會緩慢提升。

存儲廠商也預判接下來存儲市場出貨有下跌趨勢，美光科技在最新季度業績會上表示，存儲芯片需求短期將會降低，NAND和DRAM短期出貨將會出現下滑。美光CEO Sanjay Mehrotra談到，雖然存儲芯片出貨量在短期內從非常強勁到溫和下降，不過他預計，客戶采購的調整將在未來幾個月內基本得到解決。

DRAM廠南亞科總經理李培瑛表示，受到終端產品生產鏈缺料等因素影響，DRAM產業將進入短期修正，預計從今年第四季到明年第一季，不過他認為市場只會經過短期小幅修正，并不是所謂的DRAM市場寒冬將至。南亞科也從原來預估第四季度價格持平，下修為小幅下滑，下跌態勢預計延續至明年第一季度。

什么原因？終端出貨不及預期、受其他零部件短缺影響等

從目前的情況來看，DRAM、NAND出貨下滑、價格下跌的原因主要有：一是終端市場出貨不及預期；二是終端廠商在采購其他零部件上存在問題，影響對存儲芯片的采購；三是存儲芯片廠商前期加大供貨力度，產能供應有所提升。

終端出貨不及預期，使得對DRAM、NAND等存儲芯片的采購減少，包括智能手機、筆記本、電視等消費類產品等，零售端的存儲卡、U盤等產品的需求也持續低迷，僅數據中心及企業端客戶有較強的需求，從地域來看，除亞太地區、中東地區有些補貨需求之外，歐洲和美國的市場需求都非常冷淡。

閃存市場總經理邰煒此前談到，今年來全球缺芯，終端廠商此前加大的囤貨力度，在第二季度就出現部分終端客戶因為超額預定出現砍單的情況，另外服務器市場仍有需求，而迫切性也有所下降，種種因素促使存儲市場供需關系由供不應求轉為結構性供需失衡。

終端對存儲芯片采購出現下滑，有一個關鍵原因是，各大產業持續受零部件短缺影響，終端廠商在采購其他零部件受到限制的情況下，生產受到影響，從而影響到存儲芯片出貨，美光今年9月底預計當前財季營收低于分析師預期，美光稱，公司存儲芯片發貨量近期預計下滑，原因是PC客戶面臨其他零部件短缺。

雖然DRAM供應端保持平衡，不過據閃存市場透露，NAND Flash接下來的供應可能有明顯增長，將影響到NAND Flash市場的供需平衡，因為從今年下半年三星西安與平澤P2擴建廠區均開始投產。

存儲廠商持樂觀態度：Q4略微下滑，或是季節性變動

面對存儲市場走勢方面的消息，晶豪科表示，第四季度合約價格持平或小幅修正，不過客戶大多擔心沒有料源，價格相對比較好談，從需求來看，往年第四季度通常會較第三季持平或下滑，今年季節性變動也維持差不多狀態，第三季將是今年營運高點，第四季將持平或微幅下滑。

晶豪科估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊，該公司表示，包括5G、物聯網等應用持續增加，加上要到明年底才會有同業新產能開出，且要放量也要等到2023年，預估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊。

華邦電子表示，目前網通、5G 應用、物聯網、電動車等需求仍然強勁，公司產能持續滿載，華邦電子看好第四季度行情，認為第四季經營可能會維持與第三季度同樣的高檔水平，并且公司明年上半年產能也滿載。

旺宏認為第四季度將持續成長，并且明年一整年在價格、訂單量上都有會有很好的表現，旺宏表示，雖然PC確實需求趨緩，但高質量Flash持續缺貨，并已轉至車用等其他高質量Flash應用，因此不會受到影響。

總結

當前臺積電、三星等廠商接連宣布斥巨資建廠，據統計，目前已有29家工廠開始建設，在2022年下半年到2023年，這些制造廠將逐步完成并投入生產，10月20日最新消息，美光也計劃在日本廣島建設一個新工廠，專門生產DRAM存儲芯片，預計將于2024年開始運營。

目前存儲在供應增量上并不多，存儲出貨下降、價格下跌的情況并不明顯，未來隨著投建的工廠建設完畢投產，包括存儲在內的芯片產業可能會面臨供過于求的局面，到時候也將會面臨真正的價格暴跌，因此真個產業在面對產能不足的時候，也需要考慮大刀闊斧的擴建對未來市場供需的影響。

責任編輯：haq