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在大多數新興市場，只有少數的家庭和企業會從銀行貸款。大多數潛在借款人規模過小和/或在“非正式行業”運營。他們通常沒有正式的信用記錄或傳統的財務文件。即使金融機構想要為這些借款人提供服務，通常也是不可行的。收集并驗證有關他們的信息的成本（發起成本）太高。
非正式和小企業借款人希望從機構貸款人那里獲得但卻無法得到的貸款價值高達數萬億美元。這種“信貸缺口”有時由朋友、家人和當地放債人以高昂的成本來填補。他們提供的金額可能不足，他們為借貸帶來了沉重的社會成本，而且他們經常會收取高額的利息和擔保。更為常見的是，潛在借款人完全不考慮非正式借款，而是耗盡畢生積蓄或放棄他們計劃的開支。
銀行和其他受監管機構可以開啟這個規模高達數萬億美元的全球性市場，并且競爭力肯定會超過非正式貸款人，但首先他們需要以較低成本且可靠的方式來評估借款人。
解決方案即將出現：尋求小額貸款的非正式借款人現在在使用能夠獲取并存儲其財務數據的服務。例如，在印度、肯尼亞和中國，尋求小額貸款的借款人越來越多地接受電子支付。當客戶使用借記卡或信用卡或手機錢包付款時，銷售信息會被記錄下來。同樣，當小企業以電子方式向供應商付款時，庫存費用的記錄將被存儲下來。
數以百計的電子支付網絡，包括Paytm、bKash、支付寶和微信支付等巨頭，正在為非正式客戶和小企業收集大量的銷售和費用數據。供應商網絡和電子商務網站也在做同樣的事情。如果能夠共享，這些數據就可以幫助貸款人評估非正式借款人的信譽。然而，大多數貸款人無法獲得這些數據，而這些數據也沒有與信用機構分享。
當前，一些市場的貸款人正逐漸與數據提供者建立雙邊合作關系。但這種緩慢而又缺乏競爭性的過程限制了此類貸款的規模，并將規模較小的數據來源和專業貸款人排除在外。
LendLedger將貸款人與未開發的數據連接起來，以彌合金融機構與非正式借款人之間高達數萬億美元的缺口。它將借款人、數據提供者和貸款人聚集在一個基于分布式賬本技術的開放且安全的全球生態系統中。
通過LendLedger協議，任何人都可以加入貸款市場。該協議的API1 允許彼此不認識的各方交換數據和價值。它使用Stellar的區塊鏈技術實時獲取貸款發放和還款記錄。這樣會為所有參與者逐步建立透明且無可辯駁的聲譽。通過查看區塊鏈，貸款人可以適當地看到借款人的行為和價格風險。
LendLedger將幫助小企業和非正式借款人從金融機構處獲得可負擔的信貸。它的開放標準和可信的共享分類賬將增加數據共享、市場互動和放貸量。LendLedger可以創建一個更高效、更經濟、更具包容性的貸款市場。
LendLedger協議
1.它是什么
LendLedger協議是一套可以連接貸款市場參與者的開放式API。它是中央中介機構和貸款平臺的開放式替代品。借款人、貸款人、數據提供者及其他服務提供者使用API來共享數據和轉移價值。該協議在Stellar去中心化分類賬上記錄每個這樣的交互。這意味著即使各方互不信任，也可以信任一個永久、透明的記錄。
當把關人或做市商退出時，貸款成本較低，交易摩擦減少，市場參與者以更具創造性的方式進行互動。
LendLedger協議的開放式架構為貸款人和借款人構建幾乎任何貸款類型奠定了基礎，并且幾乎適合任何類型的數據或服務提供者參與。
2. 設計要求
LendLedger協議旨在確保最大程度的透明度和開放性，同時讓每一個市場參與者都能完全控制自己的數據和
聲譽。關鍵要求是：
1. 雙方之間的所有金融交易均被永久記錄。
2. 每方都可以完全控制誰可以查看自己的數據和個人資料。
3. 關于借款人的所有信用數據（家庭或商業交易數據）都將保密。
4. 任何人都可以是數據提供者或貸款人，但要遵守國家法規。
3. 構建塊
LendLedger協議有四個組件，它們協同工作以創建一個開放、透明和可信賴的平臺。
1. 數據API
這些API定義了數據在各方之間傳遞的方式。他們定義了數據在區塊鏈中的存儲格式、請求方式以及發送方式。數據API指定業務數據（用于信貸決策）、KYC數據和信用評估的格式。隨著時間的推移，社區可能會增添數據API來處理更多類型的數據。
2. 交易API
這些API控制著價值的傳輸方式。它們是用于貸款和服務提供者協議的智能合約的構建塊。
3. 貸款智能合約模板
這些是普通小企業貸款產品的模板智能合約。隨著時間的推移，社區可以使用交易API為不太常見的貸款類型構建智能合約。
4. 貸款數字資產
LOANtokens是LendLedger的數字資產。當被信貸節點（如下所述）持有時，他們會發行LedgerCredit。LedgerCredit是協議的內部會計單位。它以政府發行的（法定）貨幣計價，并作為發行人的借據。
4. LendLedger用戶
以下是各貸款市場參與者將如何使用LendLedger。
貸款人 ： 使用數據提供者提供的信用數據發起貸款。與借款人簽訂貸款合同并向他們發放貸款。
數據提供者 ：向貸款人和借款人提供他們在家庭和企業上積累的信用數據。
借款人 ：從數據提供者處獲取他們的個人或商業信用數據。確定貸款人愿意提供貸款，申請并接收貸款。
信貸評估機構 ：根據貸款人共享的貸款申請提供貸款決策建議。
身份驗證機構 ：與貸款人簽訂合同，提供對借款人KYC數據的驗證。
貸款服務商： 代表貸款人從借款人處收取貸款還款。
隨著生態系統的發展，可能會出現更多的角色。貸款發起人可以幫助識別潛在的借款人，營銷人員可能專門為潛在的借款人制作信息。
有些實體將會承擔多個角色。銷售點提供者（PoS）不僅可以是數據提供者，還可以作為身份驗證機構（IDV）提供“了解您的客戶”（KYC） 信息，或者作為貸款服務商收取還款。
交換數據
LendLedger通過開啟數字信用數據的新來源，將貸款擴大到無人服務的行業。借款人從數據提供者處獲取自己信用數據并與貸款人共享，以便貸款人對他們的信譽進行評估。
LendLedger協議的數據API定義了對貸款流程至關重要的信用數據及其他數據如何在參與者之間共享。他們還確保數據的安全和可信。
1. 數據格式
數據API涵蓋了如何交換以下信息：
? 用于信貸決策的業務或其他信用數據
? 貸款條款和條
? 信貸評估機構提供的信貸建議
? 用于身份驗證的KYC數據
? 身份驗證機構提供的身份認證
在這些類別中，數據類型將隨時間而擴展。例如，數據API參數最初將涵蓋來自銷售點設備和移動錢包的交易數據。這些數據已由貸款人用于做出貸款決定。但數據驅動的貸款方式正在穩步走向成熟。當貸款人尋求新的數據來源（如農場產量、衛星成像）來評估貸款申請時，社區將能夠定義更多格式。
2. 數據交換
在LendLedger協議中，數據是使用Stellar去中心化分類賬上的交易交換的。這些交易充當消息傳遞系統。每個交易都有一個備注字段，LendLedger參與者在其中嵌入數據請求和響應。
但是數據本身（例如借款人與貸款人之間共享的信用數據）太大，以至于無法存儲在區塊鏈中。因此它被存儲在IPFS（星際文件系統），并由Stellar交易引用。在IPFS上使用加密數據還可以確保只有獲得授權查看數據的各方才能訪問數據。
以下是一個小商戶如何使用LendLedger訪問其信用數據的示例：
1. 該商戶使用網絡或移動應用程序創建一個Stellar交易。
2. 在交易的備注字段中，她插入了銷售數據請求。
3. 她將此交易發送給她的數據提供者（一個PoS網絡）。
4. 數據提供者驗證了她的請求，并從其系統中獲取她的歷史銷售數據。
5. 數據提供者使用她的公鑰將她的銷售數據加密并存儲在IPFS上。4 （這樣做只有她才有訪問權）。
6. IPFS生成加密數據文件的哈希值，并將其發送到數據提供者。
7. 數據提供者創建另一個Stellar交易，并在備注字段中插入該IPFS哈希值。
8. 數據提供者將此交易發送回該商戶。
9. 商戶的應用程序使用IPFS哈希值從IPFS獲取文件并對其進行解密。
所有LendLedger數據交換都以這種方式進行，例如當借款人向貸款人發送數據，或當貸款人與信貸評估機構共享數據時。信貸決策和身份證明使用的數據格式可能與信用數據所用的格式不同，但所有數據交換都是通過相同的機制進行的。
貸款流程
貸款是使用交易API創建并記錄的。貸款可以使用為普通貸款類型提供的貸款智能合約模板來構建，或者將交易API組合到新的智能合約中以適應不太常見的貸款結構。
雖然細節可能有所不同，但貸款通常都遵循共同的流程，分為四個階段：
1. 申請
2. 信貸決策和貸款協議
3. 貸款融資和發放
4. 還款
1. 申請
借款人可以各種方式申請貸款。一些人尋找貸款，并使用移動應用程序或網絡界面找到貸款人和貸款要約。另一些則是由預先確定他們是潛在借款人的貸款人向其提供廣告或貸款要約。
1. 借款人申請貸款要約。
借款人選擇要申請的貸款并通知貸款人。作為回應，貸款人會在Stellar分類賬上創建一個“托管賬戶”。
這是一個必須由執行與貸款相關的所有交易的多方（“多方”）簽署的賬戶。它指定托管賬戶簽署人為其本身（貸款人）、借款人及任何相關服務提供者。然后，它將賬戶的位置通知借款人。
2. 借款人向貸款人提供信用數據。
借款人向貸款人提供所需的信息。第一個要求通常是信用數據。借款人向具有其相關業務或信用數據的數據提供者索取數據（例如為借款人的商店處理信用卡交易的PoS公司）。借款人從數據提供者處接收此數據，然后將其發送給貸款人。（有關這些交換的詳細信息，請參閱“交換數據”。）
3. 必要時，借款人會提供進一步的身份驗證。
如果貸款人在數據提供者提供的數據之外還要求進行身份驗證，則借款人應與身份驗證機構合作。借款人將KYC數據發送給身份驗證機構并收回其身份證明。然后與貸款人共享此證明。
2 。 信貸決策與貸款協議
申請階段完成后，貸款人必須作出信貸決定并制定貸款協議。
4. 貸款人可以自行評估借款人提供的信息，也可以使用信貸評估機構。
貸款人將信用數據、KYC及其他相關信息發送給信貸評估機構（CE）。信貸評估機構評估此信息以及借款人在
LendLedger上的現有信用狀況（如有），以制定信貸建議。建議可以是拒絕，也可以是批準，附帶指明貸款人應向借款人提供的貸款利率、期限和金額。建議將發送給貸款人。
5. 貸款人為托管賬戶提供資金并分發貸款協議以供簽字。
貸款人制定貸款協議智能合約以管理托管賬戶。本智能合約包括與貸款相關的所有交易：發放、還款以及潛在違約交易。嵌入這些交易中的還有服務提供者的適當費用支付。
貸款人簽署貸款協議并將其發送給借款人以進行簽字。借款人簽署協議——交易集的預授權。作為托管賬戶的簽字人，服務提供者也會在檢查交易后簽字，以確保他們獲得正確的補償。
3. 貸款融資和發放
在所有各方均已簽署貸款協議之后，貸款可以獲得資金并發放。
6. 接下來的工作就只有貸款發放了。
貸款人向托管賬戶提供適當數額的LedgerCredit（貸款加費用），然后提交預簽名貸款發放交易。托管賬戶向借款人發放貸款的LedgerCredit，并向服務提供者發放費用。
4. 貸款還款
還款計劃是作為貸款協議智能合約的一部分創建的。交易API允許各種各樣的還款結構。在簽署貸款協議時，借款人將預先授權償還貸款所需的各還款交易。這些交易指定每筆還款的金額和日期。
在各還款日期，借款人直接或通過貸款服務商向托管賬戶提供到期LedgerCredit金額。當提交還款交易時，它會將LedgerCredit發放給貸款人和貸款中涉及的任何服務提供者。
5. 拖欠和違約
如果借款人沒有為托管賬戶提供足夠的資金，則后續的還款交易將失敗。如果發生這種情況，貸款人可以在任何寬限期后追討欠款或宣布違約。
違約將取消所有后續還款交易，并將托管賬戶控制權轉交給貸款人。如果貸款人和借款人能夠就解決方案的條款達成協議，貸款人就可以構建新的還款計劃。
LedgerCredit、LOANtokens和信貸節點
要使LendLedger成為值得信賴但去中心化的貸款網絡，有以下幾項要求：
1. 受信任的報告——所有參與者都必須相信交易是按報告的方式發生的。貸款人和借款人不能就貸款是否已發放或已償還而持不同意見。
2. 穩定的價值——網絡內的交易必須以相對于貸款人和借款人每天使用的法定貨幣而言穩定的貨幣進行。交易價值的波動可能會使貸款對于借款人或貸款人來說是不可行的。
3. 授權使用——應保護借款人和其他參與者免受與未經法規授權的貸款人進行交易的風險。
4. 去中心化訪問——任何獲授權的貸款人擁有在任何地方訪問網絡的權利。任何中央機構均不得控制或限制此訪問權。
LendLedger協議通過使用名為LedgerCredits的內部會計單位滿足前兩個要求。它通過將外部可交易代幣LOAN與稱為信貸節點的特殊網絡參與者相結合，來滿足后兩個要求。
1. LedgerCredit
LedgerCredit是所有交易（包括貸款發放、還款和費用）的計價單位。由于所有交易都以LedgerCredit進行并實時記錄在區塊鏈上，因此參與者可以信任交易記錄。
如果貸款人和借款人通過現金或銀行電匯進行鏈外交易，并在事后報告結果，則可能存在疑問。如果借款人報告推遲怎么辦？或者雙方報告的結果不同時該怎么辦？使用LedgerCredit可以保證信任。
LedgerCredit還確保穩定的價值。對于依賴一種資產貸款或借款的參與者而言，這種資產相對于其開展業務所用的法定貨幣而言必須是相對穩定的。像比特幣或以太幣等貨幣，由于它們的波動性質，并不適合用于貸款業務：
如果比特幣或以太幣利率飆升，借款人可能會發現自己償還數倍的貸款法定價值。
相反，LedgerCredit與當地的法定貨幣掛鉤，并且是不可替代的（沒有外部價值，只能用于網絡中）。所以它不受外部影響。
2. 使用LOANtokens發行LedgerCredit
發行是被編程到協議內，而不是賦予任何實體發行LedgerCredit的特殊權利。這確保了去中心化，并避免了與集中化參與者相關的成本、摩擦和信任問題。
LedgerCredit發行通過LOAN數字資產編程到協議中。LOANtokens在開放市場上交易。LOANtoken的價格相對于法幣是浮動的，因此相對于LedgerCredit也是浮動的。
當特定類型的市場參與者（信貸節點）持有LOANtokens時，LedgerCredit將被發行。為了持有LOANtokens，信貸節點要將它們發送給LedgerCredit智能合約。它包括獲得LedgerCredit的參與者的公鑰地址，以及將發行到特定貸款的LedgerCredit捆綁到一起的唯一貸款ID。
例如，假設貸款人希望發放100美元的貸款，而LOANtokens當前價格為每個代幣0.20美元。為了獲得100美元的LedgerCredit以發放給借款人，貸款人向信貸節點發送了100美元的法幣，該節點將500個LOANtokens（100美元 x 0.20美元）投入LedgerCredit智能合約。LedgerCredit智能合約隨后向貸款人發放100美元的LedgerCredit。
3. 信貸節點
對于LendLedger的所有貸款交易，貸款人需要獲得在借款人的司法管轄區內開展貸款業務的許可或其他方式授權。還需要保護網絡免受其他潛在的欺詐或非法使用。
為此，網絡將LedgerCredit的發行限于稱為信貸節點的特殊類型參與者。我們希望信貸節點在一個單一的貸款司法管轄區（通常是一個國家）運營。在該司法管轄區內，他們負責開展一些活動，我們希望他們為此收取一定的費用。然而，信貸節點在LendLedger網絡中的關鍵作用也意味著，具有推動金融包容性使命的組織可能會被吸引到來運營信貸節點。
首先，信貸節點有助于保護網絡免受欺詐或非法貸款。任何想要參與LendLedger網絡的貸款人都必須首先注冊為信貸節點，并提供其貸款授權證明（即許可證）。信貸節點對貸款人進行認證，并與其他信貸節點共享此認證。他們只向經過認證的貸款人發行LedgerCredits。
注意：貸款許可證的頒發和認證因國家而異。在一些國家，所有持牌貸款人均由監管機構公開登記注冊。在其他國家，有一個州或省范圍的監管網絡。信貸節點需要根據現行制度獲得并驗證許可證。
其次，信貸節點將法定貨幣轉換為LedgerCredit。對于每筆貸款，貸款人都將當地法定貨幣發送到信貸節點，以換取同等金額的LedgerCredit。 在貸款人將此LedgerCredit（即貸款）發放給借款人后，借款人通過信貸節點將LedgerCredit兌換為法定貨幣。
例如，以下是信貸節點如何幫助發放貸款：
1. 貸款人將法幣發送給信貸節點。
2. 信貸節點利用LedgerCredit智能合約持有適當數量的LOANtokens，并指定應接收LedgerCredit的貸款人賬戶。
3. 貸款人收到LedgerCredit后，通過托管賬戶發放給借款人（請參閱“貸款流程”）。
4. 借款人更喜歡法幣，而不是發放的LedgerCredit，因此他們將LedgerCredit發送到信貸節點，將其兌換為法定貨幣。
5. 信貸節點又將LedgerCredit發送回LedgerCredit智能合約，這將釋放其最初持有的LOANtokens。
4. 解決與信貸節點相關的交易對手方風險
在上述過程中，信貸節點可能故意扣留法定貨幣或LedgerCredit，未能履行其對貸款人或借款人的義務（交易對手風險）。
這種情況可能會發生，因為貸款的價值相對于法幣已下降。在此情況下，信貸節點有動機保持從參與者收到的法幣，而不是兌換相應的LedgerCredit。（法幣的價值高于持有的貸款。）或者可能發生這種情況，因為信貸節點接受法幣卻無意返回LedgerCredit，或決定不會因破產問題而將LedgerCredit兌換為法幣。
為了降低交易對手方風險，LendLedger采取三管齊下的方法：a） 信貸節點選擇，b） 調整信貸節點與網絡利益的激勵措施，c） 欺詐的范圍限制。
信貸節點選擇
選擇信貸節點的過程將是去中心化的，將確保所選擇的節點能夠履行其義務，并將促使信貸節點對LendLedger有長期承諾，且能夠承受LOAN價格的短期波動。
信貸節點的關鍵標準包括：
1. 充足的資本。信貸節點必須進行相當大規模的最低貸款投資，并隨著貸款量的增長，擁有在公開市場上獲得進一步貸款的資本。
2. 技術能力。信貸節點必須運行有效的流程以確保貸款人獲得授權。
3. 任務調整。LendLedger剛剛起步，并將迅速發展。信貸節點必須準備好權衡短期利潤機會與幫助建立一個龐大、長期網絡的機會。
調整激勵措施
每次發行LedgerCredit時，信貸節點都必須將LOANtokens投入到擔保債券智能合約中。擔保債券是對信貸節點履行其義務的一種激勵。如果不履行，其全部擔保債券都可能被沒收。
擔保債券始終保持在與信貸節點發行活動成一定比例（例如10%）的金額。因此，如果貸款人向信貸節點提供100美元，信貸節點將向LedgerCredit智能合約投入價值100美元的LOANtokens，并向擔保債券投入價值10美元的LOANtokens。
擔保債券智能合約在貸款期限內持有擔保債券金額。這確保了信貸節點始終在系統中具有比例顯著的價值，并作為信貸節點履行其義務的激勵。
限制欺詐范圍
我們預計大多數貸款發放和其他支付的時間范圍將相對較短（例如秒）。正因為如此，信貸節點在任何時候都可以從客戶那里獲得有限的法定貨幣。因此，與充當信貸節點的長期價值和擔保債券中所鎖的金額相比，通過欺騙少數客戶而獲得的收益就顯得微不足道了。
身份和聲譽
1. 身份
在LendLedger協議上，每個參與者都有一個公鑰，這是他們唯一的標識符。在每次交易中，各方都由其公鑰來識別。因此，從抽象意義上來說，參與者的“網絡上身份”實際上是他們的公鑰以及與該公鑰相關聯的所有交易的記錄。
對于某些類型的參與者而言，LendLedger中的這種網絡身份可能足以讓其他人有信心與他們開展業務。信貸評估機構的貸款建議記錄可能不言而喻。但對于許多貸款市場參與者而言，經過驗證的“網絡外身份”對于讓其他人有信心進行交易至關重要：
貸款人網外身份
信貸節點對每個貸款人進行認證。其他信貸節點審核該認證。認證證實貸款人的身份，并確保他們獲得法規授權在特定的司法管轄區內開展貸款業務。
借款人網外身份
數據提供者和身份驗證機構（IDV）都對借款人的網外身份進行驗證。借款人使用賬號和密碼或數據提供者指定的其他方式向數據提供者表明自己的身份。當數據提供者提供信用數據作為響應時，它將證明所提供的數據屬于該借款人。根據貸款人的要求，身份驗證機構可以提供對借款人身份的進一步認證。借款人提交所需的KYC數據，身份驗證機構對這些數據進行認證。
服務提供者網外身份
與貸款人不同，大多數服務提供者都是未經許可的。與借款人不同，大多數人不向業務伙伴提交身份信息。因此，參與者在與服務提供者進行交易之前，僅有有限的“網外”信息供其評估。為了解決這個問題，LendLedger要求服務提供者持有LOANtokens。
隨著基于區塊鏈的身份識別解決方案的成熟，我們預計將利用服務提供者來改善LendLedger網絡上的識別流程。
2. 聲譽
在LendLedger中，參與者的交易歷史記錄決定了他們的聲譽。所有交易都會在區塊鏈上實時記錄，例如已發放的貸款、已償還的貸款和產生的違約。這可以讓借款人建立起自己的信用記錄。同樣，數據提供者將因基于其數據的貸款來累積往績記錄。其他參與者甚至可以根據數據提供者的信息計算貸款的投資回報率（ROI）。這同樣適用于信貸評估機構、貸款服務商、身份驗證機構及其他參與者。
LendLedger參與者可以輕松查看彼此的聲譽。使用為此目的設計的本地Stellar API，他們可以提取與任何賬戶（即任何公鑰）相關的歷史交易。根據這些交易，參與者可以使用他們認為合適的任何標準形成對另一方聲譽的看法。像信貸評估機構這樣的一些參與者，可以應用相當復雜和專有的算法來進行這些評估。其他人可能依賴第三方評估或“分數”。很可能會出現一類信貸評估機構，提供類似信用機構給出的單一聲譽分數。
用于貸款人、數據提供者和信貸節點的軟件
發布后，我們將提供基于Web的簡版軟件，以便貸款人和數據提供者可以輕松使用LendLedger協議。隨著時間的推移，我們將為其他服務提供者開發接口，例如身份驗證機構、貸款服務者和信貸評估機構。
我們目前正在開發兩個產品：L-Lend（用于貸款人）和L-Data（用于數據提供者）。 這些將通過即付即用、軟件即服務（SaaS）許可提供，并且無需任何技術專業知識即可使用。市場參與者還可以構建自己的前端應用程序作為LendLedger協議的接口，或者與第三方就此功能簽訂合同。
1 L-Lend和L-Data的共同特征
兩個系統都將提供：
1. 連接：通過LendLedger協議連接以發送和響應API請求
2. 賬戶管理：注冊、配置和持續管理
3. 加密管理：發送和索賠；為LedgerCredit交換法幣
4. 分析：性能監控和優化
2 。 L-Lend
L-Lend解決了貸款人三個關鍵功能：通過LendLedger發起貸款、貸款管理以及跟蹤財務和賬戶。
3 。 L-Data
L-Data為數據提供者解決了三個關鍵功能：數據市場、數據分析和技術/集成門戶。
數據提供者將根據對其數據的需求和收入潛力、技術集成的易用性以及分析和見解是否能幫助其業務來評估軟件。
4. 信貸節點軟件
如第5條所述，信貸節點通過持有LOANtokens和識別許可的貸款人，在LendLedger網絡中起著重要作用。為了鼓勵更多的信貸節點出現，LendLedger團隊將開發其他人也可以采用的開源信貸節點軟件。作為此信貸節點軟件的一部分，我們將創建一個市場，其中信貸節點可對貸款人、借款人及其他參與者提供工作的費率和可用性進行競爭。
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