365天：DRAM產業從地獄到天堂

2009年DRAM產業在地獄和天堂里各走一遭，年初1顆DRAM均價還在0.5美元，當時生產成本還在2美元，可見虧損有多嚴重，各廠只好宣布停工、減產，巨額虧損的問題延伸至臺、美、日DRAM廠大整合階段，也演變成國與國之間的戰爭。但到了年底，DRAM廠又開始生龍活虎起來，中間歷程看似短短 365天，但個中辛酸DRAM廠冷暖自知，未來各界看好DRAM產業有2年的好光景，終于擺脫地獄魔咒，前進在通往天堂的路上。

365天之間可以發生多少事？它可以讓平均每天虧損新臺幣1億元、每1季虧損超過百億元的DRAM公司，財報從赤字變正數；也讓原本付不出幾億元的原物料錢的DRAM廠，現在每個月現金流入20億~30億元；也讓苦苦哀求政府金援的DRAM廠，現在可以抬頭挺胸且走路有風。

現在DRAM產業的景氣波動特性，雖稱不上暴起暴落，但絕對是變化快速，365天的魔法時間，的確讓DRAM產業地獄、天堂各走一遭。

遠離地獄后，2010年的DRAM產業是通往天堂之路。過去2年DRAM廠沒有新產能增加，尤其從2008年下半之后，所有新廠的擴產進度全部停擺，2009年下半開始，DRAM產業才真正走上復蘇，且才剛開始累積現金，尚沒有多余的資金可以投入擴產，只是把減產的部分恢復，因此供給端的發展算是相當健康。

反觀終端需求上，過去微軟(Microsoft)Vista建構出來的換機潮大夢，是造成DRAM廠大擴產的元兇之一，現在微軟擺脫不靈光的Vista，推出Windows 7新操作系統，逐漸帶領換機潮啟動，DRAM產業可望逐漸擺脫Vista的惡夢。

過去DRAM產業最著名的1次PC大換機潮，是發生在2000年的千禧年大換機，但再往前看，也因為1998年在亞洲金融風暴洗禮之后，日系 DRAM產業在1999年掀起大整并熱潮，在供給、需求端都配合完美下，成為近代DRAM史上最完美的一役，但之后面臨的就是網絡泡沫化。

從2000~2010年，剛好是10年1個循環，中間DRAM產業面臨2次的供給吃緊，1次是2002年SDRAM世代轉DDR世代制程不順，導致 DRAM供給大幅吃緊；另1次是2004年微軟的XP操作系統成熟，又遇上監視器由CRT轉LCD屏幕，帶動PC換機需求，DRAM價格也因此水漲船高。

但這段期間DRAM產業也出現1次2006年的假性需求，就是微軟推出的Vista操作系統，這也是種下2009年DRAM產業被推入火坑的種子。當時為了搶占Vista換機熱潮大商機，各廠都無所不用其極的借錢蓋12吋晶圓廠來擴產，深怕今天不蓋，明天就會輸人，最后Vista一敗涂地，DRAM 廠也跟著墜入18層地獄。

場景拉回到現在的DRAM市場，若剔除掉2006年失敗的換機潮經驗，PC產業從2004年之后，其實已累積了6~7年未換機的能量在隱隱騷動中，DRAM廠對這次的換機潮，當然繼期待又怕受傷害。

整體來看，2010年DRAM市場有3個重大轉折點，每次都創造出市場的樂觀氣氛，除了上述累積6~7年的PC換機潮外，包括以下的產品規格世代交替和制程技術轉換。

在產品規格轉換方面，2010年將是由DDR2轉DDR3世代元年，先設下第1道技術門坎，轉得快的業者較吃香，轉不過的業者則被淘汰。

在制程轉換方面，包括三星電子(Samsung Electronics)和海力士(Hynix)由50奈米轉進40奈米制程，美光(Micron)、南亞科和華亞科從70奈米轉進50奈米，或是爾必達 (Elpida)、力晶和瑞晶從65奈米轉進40奈米。依據DRAM產業過去歷史經驗，只要經歷重大制程轉換的年份，制程轉換不順帶動的供給吃緊，是很容易發生的。

因此DRAM業者認為，2010年處于供給、需求端大轉變的交錯期，影響所及涵蓋產品、技術制程和PC需求，都對DRAM產業投下正面的1票，所以2010年DRAM市場前景并不看淡，希望能藉由2010年的產業脫離谷底，一掃2009年DRAM產業的晦氣。