三大運營商2019年上半年財報數據顯示，中國移動自2010年以來，首次出現營收利潤雙下滑，其余兩家運營商的營收也陷入微增甚至停滯狀態，行業整體呈現負增長態勢。

隨著傳統通信業務市場日趨飽和、流量業務的價格杠桿持續失效，行業“寒冬”悄然而至，運營商接下來要走的路將更加艱難。面對主營收入下降的壓力，運營商將如何負重前行、順利“越冬”，實現逆勢增長？

運營商負增長背后的隱憂

面對日益復雜多變的經營環境，三大運營商營收負增長已成事實。工信部數據顯示，2019年1-6月通信業累計營業收入7710億元人民幣，同比下降0.2%，其中，中國移動、中國聯通、中國電信營運收入同比下降了0.6%、2.8%、1.3%，負增長的背后是運營商不得不面對的發展經營瓶頸。

用戶新增逼近天花板

截至2019年6月，三大運營商移動電話用戶總數已達到15.9億戶，同比增長5%，其中4G用戶規模為12.3億戶。現有用戶量已觸及全國人口“天花板”，人口紅利即將殆盡，三家運營商用戶增長愈發乏力。當移動用戶數超過全國總人口數，以及基于人口自然增長率的限制，新身份證用戶已經相當稀缺，凈增數量日益緩慢已屬必然。

以中國移動為例，在移動通信市場增量用戶發展上，無論是橫向與友商對比，還是縱向與自身對比，中國移動都呈現出顯著的減弱態勢。

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傳統通信業務增收乏力

隨著網絡、產品、資費等同質化加劇，通信市場趨高飽和，傳統通信業務在新的市場環境下弊端凸顯——收入結構單一、增收日漸乏力，傳統業務已遇到增長瓶頸。首先，OTT業務迅猛發展，市場跨界競爭日趨嚴峻，語音業務逐漸被替代，收入增長陷入困境；其次，傳統業務增量不增收的現象加劇。

在傳統業務中，運營商主要通過流量收入的提升來彌補語音等收入的下降，但隨著增收主動力的流量增長即將見頂及提速降費的進一步深入，流量對于整體收入的支撐幅度明顯減弱。移動業務已從語音轉向流量的爭奪，激增的用戶量及有限的網絡負荷形成了遏制移動業務發展的天然屏障，這使得流量的增長并非肆無忌憚。

工信部數據顯示，截至2019年6月，移動互聯網累計流量達554億GB，同比增速由一季度129.1%降至107.3%；其中，手機上網流量達552億GB，占移動互聯網總流量的99.6%，同比增速由一季度133.2%降至110.2%。在4G/5G換擋期，流量依然是三大運營商的主要增收動力，但拉動效益會持續減弱，逐步進入微增甚至下滑通道。隨著提速降費深入開展，用戶使用的流量仍會增長，但不足以彌補流量資費下降所帶來的缺口，運營商在為用戶提供實惠的同時，盈收必定會受到影響。隨著戶均流量的增長及APRU值的下降，運營商增量不增收的困境愈發明顯，單純依靠流量增長來拉動效益的運營模式將難以為繼，增收壓力進一步加劇。

新業務的發展尚未成規模

在通信市場增收重壓下，為突破傳統業務的發展桎梏，運營商紛紛將運營重心轉向新業務。被寄予厚望的ICT、IDC、物聯網等在內的新興業務呈現出快速增長之勢，新業務的營收貢獻能力逐漸增強。新業務發展勢頭強勁的中國電信，其新業務收入占比達服務收入的55.4%，拉動服務收入增長5.7%，其中DICT和物聯網業務合計拉動服務收入3.0%（IDC和云業務收入分別同比增長11.0%和93.2%，物聯網收入同比增長52.0%）。這些作為增收新動能的業務，未來將成為中國電信主要的收入來源。

然而除中國電信外，新業務在其他兩家運營商的收入結構里雖有提升但所占比例較小，仍未成規模，仍處于起步階段。例如，中國聯通產業互聯網收入達到167億元人民幣，同比增長43%，但僅占其整體服務收入的13%。中國移動雖DICT業務拿下136億元人民幣的營收，同比增長47.3%，物聯網收入達52億元人民幣，同比增長43.8%，但相較于其營運收入3894億元人民幣來說，所占比例微乎其微。

可見，在新興業務市場，中國移動和中國聯通目前無法與中國電信抗衡，更別提與外部互聯網企業進行爭搶。此外，物聯網并未像我們所期待的那樣呈現爆發式增長，由于缺乏有效的收費模式、迅猛發展的規模量及不被壓降的價格，物聯網收入尚未真正轉變成增收的新動力。

運營商“越冬”之路初探

通信行業經營環境的變化已成為運營商必須改變經營思路的催化劑，在將面臨越來越大的增收阻力的情況下，三大運營商積極發揮各自優勢紛紛轉型，以抵抗通信市場的重壓，突破重圍。

中國移動以高質量發展為主線，圍繞轉型升級、改革創新兩個著力點，打造基于規模的融合、融通、融智價值經營體系。此外，利用融合加快商業、產品模式創新；利用融通加快資源、能力組合創新，充分整合基礎設施、數據、渠道等能力，實現對內的靈活支撐、對外的開放賦能；利用融智打造生產經營全流程、全環節的智能閉環管理體系，不斷提升全要素生產力。

在實現融合、融通、融智的同時，中國移動還構建高效協同的組織運營體系，塑造能力、合力、活力。此外，中國移動全面實施“5G+”計劃，持續做大連接規模、做強連接應用、做優連接服務，統籌推進“四輪驅動“融合發展。

中國聯通借助混改力量，深化數字化轉型。一是引入戰略投資者，形成利益共同體，實現優勢互補；二是與阿里巴巴等12家企業共同組建“智慧聯盟”，在產業互聯網、消費互聯網、新零售、家庭互聯網等多個方面展開全面合作；三是建立終端產業鏈、物聯網、5G垂直行業合作等新生態；四是加快推進互聯網化轉型，推動新業務規模化發展。

中國電信打造智能生態圈，賦能智能社會。一是堅持“三位一體”，打造高質量發展的價值經營體系。二是加快生態賦能，完善智能連接、智慧家庭、互聯網金融、新興ICT、物聯網五大生態圈體系，實現智能應用生態圈對增量貢獻率超50%；通過在智慧家庭方面，加大內容和智能家居生態合作，發揮用戶規模、渠道與服務優勢；在物聯網方面，在做大連接規模的基礎上，探索商業模式的創新；在互聯網金融方面，堅持差異化發展，與基礎業務深度融合等舉措，為高質量發展提供能量支撐

價值經營成為“越冬”首選

無論是中國移動的最新戰略部署、中國聯通的混改深入、還是中國電信的智能生態圈打造，都釋放出一個強烈的訊號：整個通信業面臨較大的增長壓力，靠增量增收的時代也已經一去不復返。但目前正處于全面革新的最佳時期，從移動通信的發展歷程看，從2G到3G，從3G到4G都要經歷一個“陣痛期”，每一次都看似是一種頹勢，但轉眼又是柳暗花明。在4G/5G換擋期，運營商需走出現有的規模經營模式快速向價值、品質化經營轉變，價值經營正當其時。

提升智慧家庭價值

近年來，隨著寬帶網絡覆蓋范圍的漸擴大，傳輸和接入能力不斷增強，以及從連接到連接價值、從規模經濟到“規模+范圍經濟”的轉變，智慧家庭作為互聯網、通信、地產等多業務領域交叉的集大成者，各行業廠商將其視為向其他領域轉型的最佳落腳點和價值增長點，信息化與智能化浪潮加速向家庭領域滲透，家庭信息化發展勢不可擋。

數字家庭的連接瞬間被推至舉足輕重的地位，而運營商的天然優勢在于連接，如何整合智能家居、搶占智能家庭入口成為致勝的關鍵，三大運營商已充分意識到這一點，不斷在“智慧家庭”這一戰場上發力。

中國移動積極與互聯網、IT等企業（包括阿里巴巴、高通、海爾等）成立數字家庭合作聯盟，依托寬帶、終端覆蓋的家庭客戶，推動產品優化、強化開放、合作數字家庭平臺及加大業務集中運營，通過推進生態合作，連接更多合作企業的智能產品和能力，加強資源整合和優勢互補，解決家庭市場發展不平衡、不充分問題，共建開放共享、合作共贏的數字家庭新生態，提升智慧家庭業務的價值貢獻。

中國聯通在混改方案公布后，不斷為智慧家庭發展注入新的基因與活力，積極布局家庭互聯網業務。通過把寬帶連接和視頻（含IPTV）多屏融合定位為基礎業務，將智慧家庭生態、帶寬經營、智能網關作為核心能力，構建家庭融合服務新氣象。

中國電信通過成立智慧家庭產業聯盟，圍繞產品創新、智能交互等維度，以智能音箱、APP為控制入口，打造種類多、規模大的智慧家庭生態。

目前智慧家庭產業增幅已達30.42%，但較大的產業規模尚未形成，仍處于智慧家庭產業的發展初級階段，因此運營商在滿足家庭用戶對基礎通信需求的基礎上，需結合自身優勢，通過聚合優質渠道及智能應用，打造基于家庭場景的智能家庭解決方案，構建智慧家庭生態。

積極布局5G新風口

3G是APP時代，4G是視頻時代，5G將是快速迭代、快速融合的時代。5G是當下全行業的最大機遇，也是改寫行業格局、促進轉型升級的關鍵變量，運營商需要加快布局5G新風口，否則將錯過整個時代。眾所周知，5G不是簡單的4G+1G，而是場景驅動、智能化運營、2B/2G/2H/2C應用跨界創新、服務化商業模式的轉型，是從連接人到連接萬物；是改變連接對象和計費模式，通過連接數計費適應一人多終端場景，實現泛終端連接；是通過提供增強型寬帶體驗以催生AR/VR等新一代體驗服務，促使視頻娛樂/社交體驗朝沉浸式方向發展，充分滿足用戶沉浸式視頻娛樂、社交的需求；是對超高網速支撐更加到位，將會引發流量井噴效應，帶來更豐富的價值層次。

5G讓各方站在同一起跑線上，運營商在5G市場形成均勢。目前5G商用“鼓點”漸急，運營商加快5G布局步伐，中國聯通、中國電信聯手共建5G基站，中國移動大手筆進行5G建網，截至目前中國移動已在全國52個重點城市，建成超2萬個5G基站，并在300多個城市開展5G網絡建設，通過5G體驗廳的方式讓更多用戶感知5G網絡。此外，在深入挖掘個人、家庭等市場后，運營商積極拓展行業應用，開拓更加廣泛的行業市場，推動5G在農業、電網、交通、城市、醫療等關鍵領域、關鍵環節的深度融合應用，更好的服務個人、家庭、政企等市場。當然，5G發展由于不確定的應用場景、不確定的商業模式、市場業務需求多樣等將會存在更多的不確定性，這就需要運營商探索新的商業模式、在行業應用上做深做透，提供更豐富、多維度的差異化服務，挖掘5G更大價值。

釋放新業務增收的新動能

在5G來臨之前，4G不僅消耗了最后的人口紅利，也吃盡流量創造的價值。運營商正向政企市場發力、積極發展新業務、尋找收入增長新動力，探索價值的增長空間。新業務市場作為未來發展的重點市場，運營商需緊貼政府熱點、聚焦ICT強化行業需求，通過ICT有效拉動CT、創新產品、云收入，釋放政企收入新動能；通過戰略聯盟、產品打包、資源置換整合等方式，加大與合作伙伴的結合，構建2B、2C合作生態圈；加大資源配置、強化渠道運營能力，實現以行業換價值，以規模換價值，向智能化新興業務轉型。

行業“寒冬”已至，運營商只有正確把握4G/5G交替階段的新機遇，運用新思維、探索新的經營模式，以價值經營為導向，從內而外進行變革、轉型，才能在白熱化的競爭中獲得有效增長，實現收入正向增長，順利“越冬”。
來源；通信世界