? ? ? IHS Markit在《大尺寸顯示器價(jià)格跟蹤》報(bào)告中預(yù)測(cè)，電視面板價(jià)格在2018年第二季度之前將繼續(xù)下跌，直到第三季度才會(huì)趨于穩(wěn)定。

　　然而，相較于2017年的大幅下跌，此次下跌幅度將較小，因?yàn)樵谶@段時(shí)間內(nèi)供求關(guān)系較為平衡。

　　盡管如此，電視制造商對(duì)2018年的市場(chǎng)仍持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，期待著迎來(lái)一個(gè)強(qiáng)勁的電視更換周期。期望在于，液晶電視零售價(jià)格的降低將會(huì)引發(fā)消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)行為，而且屏幕越大就越受歡迎。

　　面板市場(chǎng)的困境始于2017年6月。 2017年年中開(kāi)始， 電視面板價(jià)格經(jīng)歷了長(zhǎng)期且令人痛苦的崩潰之后，所有供應(yīng)鏈參與者都陷入了困境，從面板制造商和電視機(jī)制造商，到電視品牌和OEM。面板價(jià)格的下跌意味著電視機(jī)業(yè)務(wù)的下降，而對(duì)價(jià)格將會(huì)降低到何種程度做出預(yù)測(cè)又遭遇困難，這只會(huì)使得已經(jīng)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)和不確定性的局面雪上加霜。而部分面板廠(chǎng)商已自2018年第一季開(kāi)始面臨虧損

　　然而，有許多跡象表明，電視面板市場(chǎng)已經(jīng)逐漸趨向平穩(wěn)，面板價(jià)格預(yù)計(jì)將趨于穩(wěn)定，而自第二季度起不會(huì)大幅下降。甚至有面板廠(chǎng)商與電視整機(jī)廠(chǎng)商預(yù)期在第三季度市場(chǎng)會(huì)變得吃緊，盡管對(duì)于中國(guó)新增產(chǎn)能存在擔(dān)心，尤其是今年新增產(chǎn)能部分包含了兩個(gè)8.6代面板工廠(chǎng)和一個(gè)10.5代面板工廠(chǎng)的產(chǎn)能投產(chǎn)。

　　IHS Markit 認(rèn)為有十個(gè)因素影響著2018年上半年的電視面板價(jià)格，這些因素有的正面， 有的負(fù)面， 以下將整理出十點(diǎn)分析做出詳細(xì)討論。

　　1. 第一季度面板采購(gòu)清淡

　　對(duì)于2018年第一季度的不確定性使得電視制造商對(duì)供應(yīng)鏈動(dòng)態(tài)非常敏感。IHS Markit 調(diào)研顯示，原本一些電視品牌持謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)態(tài)度，認(rèn)為第一季度面板需求與2017年同期持平或略高。但結(jié)果相反， 今年的第一季度已被證明處于需求遲緩狀態(tài)，畢竟，每年這個(gè)時(shí)期市場(chǎng)的傳統(tǒng)態(tài)勢(shì)都是如此。

　　因此，中國(guó)六大電視制造商都對(duì)此做出回應(yīng)，相比前一季度的水平將面板采購(gòu)量下調(diào)了16%。向后延續(xù)，他們對(duì)市場(chǎng)的信心將取決于他們與面板制造商的談判結(jié)果，電視制造商希望能提供更吸引人的電視價(jià)格和功能特性，繼續(xù)向消費(fèi)者注入銷(xiāo)售動(dòng)力。

　　2. 新的液晶電視面板產(chǎn)能將在第二季度涌現(xiàn)

　　2017年12月，京東方舉行了盛大儀式發(fā)布其65英寸面板，正式推出其設(shè)在合肥的B9 10.5代工廠(chǎng)(2940×3370毫米)。京東方打算將10.5代主要用于65英寸生產(chǎn)。

　　許多電視整機(jī)廠(chǎng)商的疑慮是，京東方將如何順利開(kāi)通如此大型的玻璃基板工廠(chǎng)。一片10.5代玻璃基板可以用于生產(chǎn)8片65英寸面板，因此如果是一個(gè)每月可投入玻璃基板9萬(wàn)片的10.5代面板廠(chǎng)可以向全球65英寸電視機(jī)市場(chǎng)投放大約700萬(wàn)臺(tái)65英寸電視——而IHS Markit 調(diào)研顯示， 2018年全球65吋電視市場(chǎng)總量為2千萬(wàn)， 新增供給對(duì)整個(gè)市場(chǎng)影響巨大，毫無(wú)疑問(wèn)。而且，10.5代面板工廠(chǎng)投產(chǎn)順利，將視為65英寸市場(chǎng)的面板供應(yīng)逐步增加，因此對(duì)65” Open Cell價(jià)格造成影響，尤其在許多面板廠(chǎng)都積極爭(zhēng)取擴(kuò)大65英寸電視的訂單狀況之下。

　　另外，中國(guó)電子(CEC)集團(tuán)公司的兩個(gè)LCD新工廠(chǎng)也將投產(chǎn)貢獻(xiàn)產(chǎn)能，而且都有著地方政府的強(qiáng)力支持。 它們是CEC熊貓?jiān)O(shè)在成都的金屬氧化物TFT LCD 8.6+代(2290×2620mm)工廠(chǎng)，以及CEC彩虹光電科技(CHOT)設(shè)在咸陽(yáng)的a-Si (非晶硅) TFT LCD 8.6代(2250×2600mm)工廠(chǎng) 。

　　CHOT工廠(chǎng)將從生產(chǎn)32英寸產(chǎn)品開(kāi)始，然后再投入50英寸的生產(chǎn)。CEC Panda成都工廠(chǎng)將從50英寸生產(chǎn)開(kāi)始，之后將分流產(chǎn)能來(lái)生產(chǎn)58英寸。這兩家工廠(chǎng)定于2018年4月開(kāi)始大規(guī)模生產(chǎn)。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 這表示50英寸面板市場(chǎng)將持續(xù)面臨著些許的供過(guò)于求，目前面板廠(chǎng)如群創(chuàng)和友達(dá)等面板制造商仍然保有部分面板庫(kù)存，來(lái)自中國(guó)大陸新的50英寸供應(yīng)必將對(duì)未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)的面板價(jià)格構(gòu)成影響。

　　3. 電視制造商保持購(gòu)料謹(jǐn)慎

　　全球市場(chǎng)帶有明顯的季節(jié)性需求模式，電視品牌和OEM都在與面板制造商展開(kāi)談判，試圖在2018年第一季度和第二季度獲得更低的面板價(jià)格。目標(biāo)則為上一波價(jià)格循環(huán)的低點(diǎn)， 他們預(yù)計(jì)季節(jié)性需求疲弱也會(huì)給面板制造商帶來(lái)壓力——尤其是那些計(jì)劃在第一季度將工廠(chǎng)保持在高稼動(dòng)率狀態(tài)或者延后進(jìn)行工廠(chǎng)維護(hù)的面板制造商。然而，IHS Markit 調(diào)研顯示， 面板制造商尚未同意提供更多的價(jià)格讓步，因此目前的局面處于僵持狀態(tài)。

　　同樣的情況是，一些面板價(jià)格可能在第二季度觸底，而且這些電視制造商仍然對(duì)重新購(gòu)買(mǎi)面板保持謹(jǐn)慎，因?yàn)閮r(jià)格仍在呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這符合每年第一季度的市場(chǎng)行為預(yù)期。

　　4. 面板制造商正在累積庫(kù)存，但產(chǎn)能利用率并沒(méi)有降低。

　　根據(jù)IHS Markit《顯示面板生產(chǎn)和庫(kù)存追蹤》報(bào)告，面板制造商的庫(kù)存在2017年第四季度激增，這是由于兩個(gè)方面的原因：一方面是電視面板出貨量減少，另一方面是產(chǎn)能利用率保持不變。面板制造商對(duì)于50英寸持有非常高的庫(kù)存，甚至達(dá)到180-200萬(wàn)片的水平上，這在接下來(lái)的幾個(gè)月里可能會(huì)對(duì)類(lèi)似尺寸的面板構(gòu)成極大的壓力。一些電視制造商預(yù)期2018年上半年50英寸價(jià)格會(huì)有所降低，因?yàn)槊姘鍙S(chǎng)商需要在市場(chǎng)狀況能夠發(fā)生改變之前清庫(kù)存。另外60吋面板庫(kù)存也逐漸升高。

　　盡管電視面板報(bào)價(jià)在2017年下半年有所下降，但2017年下半面板制造商仍享受著利潤(rùn)或至少盈虧平衡，這取決于他們的產(chǎn)品組合。這就是他們不想降低產(chǎn)能利用率的原因之一，因?yàn)闇p產(chǎn)將意味著減少經(jīng)濟(jì)規(guī)模而危及盈利能力和成本。

　　同時(shí)，因?yàn)槊姘鍙S(chǎng)沒(méi)有削減產(chǎn)能，一些面板廠(chǎng)商就在2017年10月和11月針對(duì)戰(zhàn)略客戶(hù)的40英寸和43英寸予以大幅降價(jià)，旨在保持其低庫(kù)存水平。因此，面板需求在一定程度上有所回升，盡管電視制造商因?yàn)槊姘鍍r(jià)格仍處下降趨勢(shì)而對(duì)于增加面板庫(kù)存保持謹(jǐn)慎。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 如果40和43英寸面板Open Cell價(jià)格跌破100美元，面板廠(chǎng)商可能會(huì)降低這些尺寸的生產(chǎn)。然而，一些電視廠(chǎng)商意識(shí)到這兩種尺寸的供應(yīng)可能會(huì)在2018年受到限制，特別是因?yàn)橛行?2英寸市場(chǎng)需求正在轉(zhuǎn)回到40英寸的等級(jí)。

　　對(duì)于65英寸電視面板來(lái)說(shuō)，在2017年第三季度降價(jià)顯著。激進(jìn)的降價(jià)在第四季度繼續(xù)延續(xù)，在這段時(shí)間電視制造商不斷繼續(xù)要求降價(jià)。65英寸的季節(jié)性需求受到較低價(jià)格和促銷(xiāo)活動(dòng)的帶動(dòng)，而擁有這種優(yōu)勢(shì)的品牌商變得更加熱衷于銷(xiāo)售尺寸更大、功能豐富的電視機(jī)。其結(jié)果就是，一些面板制造商在2017年第四季度和2018年第一季度毫無(wú)意愿大幅降低65英寸面板的價(jià)格。這意味著，大多數(shù)65?英寸庫(kù)存仍處在電視機(jī)制造商一方。然而新增的65吋面板產(chǎn)能將自第二季度起對(duì)于價(jià)格造成壓力。

　　5. 富士康夏普繼續(xù)擴(kuò)大其電視業(yè)務(wù)

　　富士康的積極目標(biāo)對(duì)中國(guó)電視制造商來(lái)說(shuō)具有挑戰(zhàn)性。這家公司改變了2017年中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，而且將會(huì)對(duì)2018年全球市場(chǎng)態(tài)勢(shì)構(gòu)成影響。在中國(guó)市場(chǎng)，富士康夏普雖然無(wú)法達(dá)成其”天虎”計(jì)劃所預(yù)定的非常激進(jìn)的擴(kuò)張性出貨量目標(biāo)，但它卻依然令人印象深刻地達(dá)到了最起碼的底線(xiàn)目標(biāo)： 在2017年面向全球的總出貨量接近1000萬(wàn)臺(tái)。去年10月在中國(guó)，富士康推出了另一個(gè)品牌“富可視”(InFocus)，產(chǎn)品尺寸依循集團(tuán)內(nèi)群創(chuàng)光電的產(chǎn)品組合(32、40和50英寸)，為其2018年InFocus制定了60萬(wàn)這一激進(jìn)的出貨量目標(biāo)。在夏普提高其中國(guó)市場(chǎng)電視出貨量之際，這一市場(chǎng)中的其他電視品牌和中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)品牌卻正在被深深影響。

　　富士康在2018年最初的年度計(jì)劃中希望將更多的資源用于提升其亞太地區(qū)市場(chǎng)份額，同時(shí)也滲透歐洲并進(jìn)入北美洲市場(chǎng)。然而，這家制造商最近決定調(diào)升其中國(guó)業(yè)務(wù)計(jì)劃，同時(shí)調(diào)降2018年其他地區(qū)的市場(chǎng)占有率擴(kuò)張計(jì)劃。

　　富士康夏普一直積極與中國(guó)零售商合作，向他們提供夏普電視賒銷(xiāo)，允許他們先將產(chǎn)品賣(mài)給消費(fèi)者之后再支付貨款。它還向零售商提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，給中國(guó)頂級(jí)電視品牌帶來(lái)了巨大壓力。

　　2017年“天虎”計(jì)劃在中國(guó)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)很好，一路領(lǐng)先的富士康志在大幅擴(kuò)張其在2018年中國(guó)市場(chǎng)中的份額。其最新的計(jì)劃將2018年中國(guó)市場(chǎng)出貨目標(biāo)增加為超過(guò)950萬(wàn)臺(tái)，這實(shí)際上將使出貨量翻倍，相較于2017年底原本預(yù)估的480萬(wàn)臺(tái)。富士康還為富可視制定了2018年在中國(guó)市場(chǎng)達(dá)到250萬(wàn)臺(tái)的目標(biāo)，這將2018年富士康“天虎”計(jì)劃在中國(guó)的液晶電視業(yè)務(wù)計(jì)劃設(shè)定于1200萬(wàn)臺(tái)——充分展現(xiàn)出富士康志在領(lǐng)先中國(guó)市場(chǎng)電視業(yè)務(wù)的驚人決心。通過(guò)在其他地區(qū)增加出貨量目標(biāo)，富士康的業(yè)務(wù)擴(kuò)展計(jì)劃期望其夏普和富可視等品牌的全球總出貨量在2018年達(dá)到1900萬(wàn)臺(tái)。

　　IHS Markit的研究表明，富士康有新的戰(zhàn)略將在2018年底推出新品牌進(jìn)入北美洲市場(chǎng)。這些品牌將包括已經(jīng)申請(qǐng)注冊(cè)的Flying Eagle (65 以及70英吋) 以及 InFocus (50吋， 60吋， 65吋)。為了實(shí)現(xiàn)其積極的出貨目標(biāo)，富士康也預(yù)計(jì)有大約一半的出貨將采用群創(chuàng)光電的電視面板。

　　6. 三星顯示器、LG顯示器正面臨8代(Gen 8.5)產(chǎn)能不足

? ? 　　事實(shí)上目前韓國(guó)面板制造商2018年上半年產(chǎn)能呈現(xiàn)不足的狀況，尤其是8.5代。LG顯示將部分8代產(chǎn)能轉(zhuǎn)向OLED TV，這將降低TFT液晶顯示器的產(chǎn)能。換言之，三星顯示、LG顯示事實(shí)上在2018年第一季度迎來(lái)面板良好需求，但價(jià)格仍為大勢(shì)所影響而降價(jià)。

　　盡管三星顯示和LG顯示這些面板制造商幾乎都因?yàn)?017年下半年的面板價(jià)格崩盤(pán)而預(yù)期在2018年上半年開(kāi)始虧損，2018年上半年兩大韓廠(chǎng)的電視面板需求看起來(lái)勢(shì)頭良好而且持續(xù)改善。韓國(guó)面板制造商表示，2018年上半年他們的面板需求將好于最初的預(yù)期。三星顯示正在從集團(tuán)內(nèi)三星電視（Samsung Visual Display）公司獲得穩(wěn)定的訂單，這是根據(jù)雙方之間針對(duì)2018年業(yè)務(wù)所簽署的協(xié)議。三星電視公司的產(chǎn)品包括智能電視以及B2B顯示器，服務(wù)于酒店業(yè)以及需要大尺寸顯示器的裝置。

　　韓國(guó)面板制造商希望使2018年的面板價(jià)格保持穩(wěn)定，以便它們能夠恢復(fù)盈利能力。他們希望從12月到2018年第一季度32和55英寸面板的價(jià)格都保持穩(wěn)定，盡管一些面板制造商已經(jīng)發(fā)現(xiàn)40和50英寸存在過(guò)高庫(kù)存，而將壓低2018年上半年的價(jià)格。韓國(guó)面板廠(chǎng)商一直不打算跟隨業(yè)內(nèi)其他廠(chǎng)商降低50英寸價(jià)格的趨勢(shì)，他們計(jì)劃讓49英寸價(jià)格保持穩(wěn)定。這是因?yàn)閷?duì)于韓國(guó)制造55英寸UHD面板的需求正在加強(qiáng)。因此，韓國(guó)的制造商傾向于縮減49英寸生產(chǎn)、更希望生產(chǎn)55英寸。同時(shí)，來(lái)自中國(guó)、歐洲和亞洲對(duì)于55英寸的需求正在改善，許多電視機(jī)廠(chǎng)商和系統(tǒng)集成商也正在向LG顯示要求更多的面板。

　　7、2018年上半年韓國(guó)工廠(chǎng)改造將抑制產(chǎn)能

　　韓國(guó)面板制造商將在2018年第一季度開(kāi)始改造其8代生產(chǎn)線(xiàn)，此舉可能會(huì)使供應(yīng)有所減少：隨著三星顯示 （SDC）設(shè)在中國(guó)蘇州的8代工廠(chǎng)進(jìn)入第1階段改造，意在從49和55英寸生產(chǎn)轉(zhuǎn)而生產(chǎn)更多65+32英寸玻璃混切基板（MMG）。49和55英寸的生產(chǎn)將在2018年移往韓國(guó)。三星顯示韓國(guó)T7工廠(chǎng)改造將使該公司能夠生產(chǎn)更多75英寸面板。這項(xiàng)計(jì)劃意在增加L7-2工廠(chǎng)的75英寸生產(chǎn)，減少其他尺寸生產(chǎn)。另外LG顯示P7工廠(chǎng)將增加75英寸的生產(chǎn)，與此同時(shí)這家工廠(chǎng)將面向u-IPS面板進(jìn)行改造。其中預(yù)計(jì)將使用光配向工藝以便獲得更好的對(duì)比度和響應(yīng)時(shí)間。此外，LG顯示在廣州的8代工廠(chǎng)將從事更多的65+32英寸生產(chǎn)，所以將安裝新的曝光設(shè)備。

　　8、電視品牌保持保守，而京東方第10.5代工廠(chǎng)進(jìn)入投產(chǎn)

　　早在12月，京東方就以向大客戶(hù)展示樣品（65英寸/75英寸、60Hz/120Hz、8K）的形式舉行了第10.5代的“啟動(dòng)”儀式，邀請(qǐng)了很多客戶(hù)，如三星、LG、索尼、Vizio、創(chuàng)維、康佳、海信、長(zhǎng)虹、冠捷、小米和海爾。然而，對(duì)于京東方能夠以多快的速度投產(chǎn)其10.5代工廠(chǎng)并影響65英寸的供應(yīng)/需求，韓國(guó)面板廠(chǎng)商都采取保守的看法。他們認(rèn)為，10.5代順產(chǎn)將需要更長(zhǎng)的時(shí)間，因?yàn)闀?huì)受到與IPS液晶配向在超大型玻璃基板相關(guān)技術(shù)問(wèn)題的制約。同時(shí)，韓品牌擁有65英寸UHD面板庫(kù)存，所以三星和LG并不急于引入新的供應(yīng)商。不過(guò)，京東方的出現(xiàn)可能會(huì)改變韓國(guó)巨頭的優(yōu)先事項(xiàng)。對(duì)于韓電視品牌而言，導(dǎo)入京東方65吋意味著導(dǎo)入了全新的最大10.5代面板工廠(chǎng)，對(duì)于其未來(lái)市場(chǎng)成長(zhǎng)的屏資源確保以及面板價(jià)格談判將不可或缺。IHS Markit預(yù)期京東方10.5代的65吋將會(huì)在2018年起第二季度陸續(xù)對(duì)十個(gè)以上的電視品牌取得認(rèn)證，并進(jìn)入量產(chǎn)。

　　9、舊面板廠(chǎng)廠(chǎng)汰舊改造的預(yù)期

　　隨著中國(guó)工廠(chǎng)產(chǎn)能的不斷增加，也會(huì)產(chǎn)生壓力要求改造舊的工廠(chǎng)。2018年起在韓國(guó)、中國(guó)***和日本，更多5代以及更為老舊的工廠(chǎng)都計(jì)劃改造或關(guān)閉。

　　然而，大型工廠(chǎng)的改造活動(dòng)在市場(chǎng)中會(huì)造成更大的影響，如7代或8代。還記得2016年第四季度三星顯示器計(jì)劃對(duì)其L7-1工廠(chǎng)進(jìn)行關(guān)閉，這個(gè)事件對(duì)于供應(yīng)/需求的影響早在2016年上半年就顯現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)樵S多企業(yè)都會(huì)在改造前幾個(gè)月就開(kāi)始采取應(yīng)對(duì)措施。

　　目前，有很多關(guān)于大型工廠(chǎng)可能在2018年內(nèi)接踵進(jìn)行改造的傳言到處蔓延，這可能會(huì)對(duì)面板價(jià)格造成影響。

　　10、2018年電視更換周期將會(huì)重新開(kāi)始

　　部分電視制造商認(rèn)為，一個(gè)新的電視替代周期（換機(jī)潮）正在開(kāi)始再次出現(xiàn);在電視機(jī)市場(chǎng)，上一次顯著增長(zhǎng)發(fā)生在2009-2010年。在那時(shí)，2009年的電視出貨量增長(zhǎng)了10%，而2010年比一年前的水平增長(zhǎng)了21%。電視機(jī)市場(chǎng)的更替周期從7年到10年不等，這意味著2018年，也就是2009-2010之后的7到10年將開(kāi)始一個(gè)新的替代周期。IHS Markit調(diào)研顯示，2018起，電視換機(jī)替代市場(chǎng)將由幾個(gè)方面的變化來(lái)推動(dòng)：從FHD到UHD、從4K到8K、從較小尺寸到大尺寸電視，以及從高端液晶到高端OLED。

　　另外，體育賽事會(huì)對(duì)大型電視機(jī)的需求產(chǎn)生刺激作用。2018年內(nèi)有兩大值得關(guān)注的賽事：韓國(guó)冬奧會(huì)和俄羅斯國(guó)際足聯(lián)世界杯。在2018年第一季末，電視顯示供應(yīng)鏈已開(kāi)始準(zhǔn)備迎接世界杯的電視機(jī)促銷(xiāo)活動(dòng)。電視制造商希望推動(dòng)更大尺寸電視機(jī)的出貨，但在歐洲采用更大尺寸電視的節(jié)奏要比北美和中國(guó)慢一些，所以對(duì)于中小尺寸（50英寸以下）仍有較強(qiáng)的需求。對(duì)于50英寸以下尺寸仍有的良好需求，因此電視制造商需要針對(duì)23.6和32英寸等小尺寸確保具有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)基礎(chǔ)，以便滿(mǎn)足世界杯的潛在增量需求。

　　全球頂級(jí)電視品牌商似乎會(huì)專(zhuān)注于大尺寸產(chǎn)品（超過(guò)55英寸UHD）。中國(guó)品牌TCL和海信都是世界杯的贊助商，因此與此相關(guān)的推廣和營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)也將刺激中國(guó)市場(chǎng)。