智能控制器企業半年報解讀！行業景氣度回升，誰是最大贏家？家電、工具市場齊頭并進，新能源領域增長迅猛，未來行業趨勢如何？

2024年上半年，受全球經濟復蘇和智能化需求的強勁推動，智能控制器行業展現出顯著增長。智能家電、電動工具和新能源等領域的需求激增，帶動多家企業取得優異業績。

拓邦股份、和而泰、和晶科技、瑞德智能以及振邦智能等七家智能控制器公司，在不同細分領域展現了強勁的市場表現和增長潛力。這些智能控制器企業的成功不僅得益于宏觀經濟的復蘇，更與各自精準的市場定位和戰略布局密切相關。

本文將深入分析各大公司的半年報，揭示智能控制器市場的最新動態與發展趨勢。

01營收普遍上漲，盈利能力呈現分化

拓邦股份：業績全面開花，海外市場成增長引擎

2024年上半年，拓邦股份在行業復蘇的背景下實現了顯著的業績增長。公司營業收入達到50.16億元，同比增長17.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.89億元，同比增長50.68%。

特別是在第二季度，拓邦股份創下了單季度收入新高，達到26.98億元，環比增長16.37%，同比增長19.31%。各業務板塊均實現了收入和毛利率的雙增長。

在工具板塊，得益于行業景氣度回升及動力工具、OPE產品的電動化和無繩化趨勢，拓邦股份實現了19.59億元的收入，同比增長20.90%。工具業務占總營收的比重也從2023年度的36.05%提升至39.05%。

家電板塊同樣表現出色，營收達到17.73億元，同比增長18.15%，主要得益于拓邦股份在歐美、日系及新興市場中多家頭部客戶的份額提升。冰箱、空調、小家電和清潔類產品的市場表現尤其強勁，特別是海外空調市場持續高速增長，成為業績的重要驅動力。

▲拓邦股份新能源產品 圖源：拓邦股份財報

新能源業務也是拓邦股份的重要增長點。憑借“1充1芯1云3S”布局，拓邦股份在2024年上半年實現新能源營收10.40億元，同比增長13.74%。

在工業控制業務上，其在伺服驅動和電機系統業務領域的拓展取得了明顯進展，上半年工業控制板塊收入達到1.56億元，同比增長13.82%。

公司在海外市場的擴展也取得了顯著成績。拓邦股份的海外業務表現亮眼，越南、印度、墨西哥等地的海外基地實現收入10.11億元，同比增長72.65%。海外收入占總收入的比例提升至20.16%，外銷收入占比達31.19%，展現了公司在全球市場的穩步擴展。

和而泰：智能家電領跑，汽車電子成業績亮點

和而泰作為智能控制器領域的領軍企業，在2024年上半年繼續保持了強勁的增長勢頭。公司實現營業收入44.97億元，同比增長30.99%，凈利潤2.09億元，同比增長28.33%。

特別是在第二季度，和而泰智能控制器業務單季度收入達25.35億元，同比增長38.62%，環比增長29.18%。

家電業務依然是和而泰的核心增長引擎，上半年實現營收29.17億元，同比增長35.30%。公司在冰箱、洗衣機、空調等白電領域的市場份額不斷提升，同時成功拓展了小家電和智能家居產品線。

在電動工具領域，和而泰憑借其與國際一線品牌的深度合作，收入達4.94億元，同比增長11.83%。通過技術創新，公司穩步擴大了電動工具市場份額。

值得注意的是，和而泰在汽車電子領域的快速擴展，成為公司業績增長的另一個重要引擎。上半年，汽車電子業務實現收入3.95億元，同比增長73.73%。

通過突破國內外Tire1供應鏈體系，和而泰在高壓油泵控制、熱管理集成模塊等ODM項目上取得了突破，豐富了產品線，進一步鞏固了在汽車電子市場的競爭力。

此外，智能化產品業務板塊同樣表現亮眼。上半年，該板塊營收達到5.62億元，同比增長34.76%。公司在智能床墊、智能書包等創新產品領域實現了批量生產，與多個知名品牌展開了深度合作。

和晶科技：智能制造穩步增長，墨西哥基地助力全球布局

和晶科技在2024年上半年同樣展現了穩健的增長態勢，營業收入達到10.67億元，同比增長14.48%，歸屬于上市公司股東的凈利潤達到3166.89萬元，同比增長52.10%。

這一增長得益于公司智能制造業務的持續擴展，尤其是通過墨西哥生產基地的成熟運營，和晶科技在全球市場的產能得到了強力支持。

其核心的智能制造業務實現了10.36億元的收入，同比增長15.25%。公司依靠技術創新，持續擴大傳統家電業務，如冰箱、洗衣機的市場份額，并成功向洗碗機、烤箱等新家電品類擴展，帶來了8.49億元的收入貢獻。

和晶科技在國內外市場同步發力，通過墨西哥基地提升了北美和歐洲市場的覆蓋率，進一步優化了全球業務布局。

汽車電子領域是公司另一重要的增長點，營收達到1.03億元，涵蓋新能源和傳統乘用車領域。和晶科技在電池管理系統(BMS)、車用傳感器等產品領域深化了客戶合作，力爭將其發展為公司第二大業務支柱。

公司在通訊、工業控制及消費電子領域也有創新突破，涉及5G基站電源控制器、智能鎖、光伏逆變器等產品。這些新業務為公司帶來了8403.08萬元的收入增長，結合跨國生產基地的布局，和晶科技鞏固了其全球市場的競爭力。

瑞德智能：多元布局見效，凈利潤承壓

瑞德智能在2024年上半年通過調整戰略布局和加大投入，實現了顯著的業績增長。公司實現收入5.89億元，同比增長22.64%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤下降20.76%，為1,446.84萬元，扣非凈利潤更是大幅下滑58.50%，為679.43萬元。

這一現象主要歸因于公司在創新、人才引進及市場拓展上的戰略性投入。

瑞德智能的智能控制器業務在家電、電機電動、汽車電子等多個領域均取得了較快增長。傳統家電智能控制器業務實現收入4.60億元，同比增長19.19%。

在新興賽道中，汽車電子和電機電動領域的產品，如充電樁、洗地機、熱泵、鋰電PACK包等，貢獻了1.08億元的收入，同比增長69.19%。

朗特智能：霧化設備強勁帶動，盈利能力穩步提升

2024年上半年，朗特智能實現了9.00億元的營業收入，同比增長128.25%，凈利潤達到8,303.76萬元，同比激增170.02%。

消費類電子領域，尤其是電子霧化設備的智能控制器市場，成為公司增長的主要動力，相關業務收入同比增長2,754.37%，達到4.95億元。

除了電子霧化設備的推動，朗特智能的整體運營效率也有所提升。公司報告期內提高了產能利用率，優化了生產效率，進一步提升了盈利能力。這種高效的生產管理幫助公司在面臨快速增長的市場需求時，保持了穩健的盈利水平。

朗科智能：研發投入加大，利潤增速受壓

朗科智能在2024年上半年實現了7.36億元的營業收入，同比增長12.83%，其中家用電器和電動工具業務均實現了兩位數的增長。家電業務收入同比增長27.36%，電動工具業務增長18.4%。

然而，公司凈利潤增速較慢，僅增長1.22%，達到3,390.58萬元。扣非凈利潤則同比下降4.54%，為3,057.71萬元。

公司在研發和銷售方面的費用增加，是利潤增長放緩的主要原因。公司在上半年持續投入研發，費用同比增長6.73%。

研發的大力投入對利潤承壓這是規模較小的公司的通病，在競爭激烈的市場中，只有加大研發投入才能在市場中保持一定的競爭力。

振邦智能：新能源業務發力，海外市場布局顯成效

振邦智能在2024年上半年實現了6.59億元的收入，同比增長26.9%。二季度公司收入環比增長55.2%，創下單季營收新高。

智能電器控制器業務表現強勁，營收同比增長32.97%，特別是在變頻控制技術和無電解電容冰箱變頻技術領域，振邦智能抓住了家電行業升級換代的機遇。

在新能源領域，振邦智能憑借逆變器和儲能技術的創新，推出了一系列新產品，并加大了全球市場拓展力度，相關業務收入同比增長92.3%，毛利率提升5.57%。

同時，振邦智能的電動工具業務也實現了56.87%的增長，得益于全球市場復蘇和高性能電動工具需求的提升。

公司在越南的海外工廠同樣表現亮眼，營收同比增長185.46%，占公司總收入的20.26%。這一成績顯示了公司在全球市場布局中的重要突破。

02家電、工具全面回暖 新能源狂奔

2024年上半年，智能控制器行業的家電市場顯著回暖，各企業在這一板塊的營收普遍增長20%左右。和而泰在家電領域實現了35.3%的增長，顯示出智能家居需求的持續上升，得益于全球經濟復蘇和智能家電普及率的提升。

政策的推動同樣是關鍵因素。歐洲待機功耗法規的實施以及國內“以舊換新”政策，進一步加速了智能家電市場的擴展。

和而泰上半年家電領域在國內的營收實現了翻倍增長，反映了政策對市場的積極影響。

不過，拓邦股份和和而泰都指出，家電市場份額正逐步向頭部企業集中，競爭愈加激烈，導入難度增大。

因此，部分企業選擇向新興的小家電領域延伸。和晶科技表示，正在拓展洗碗機、烤箱等產品線。

在技術創新方面，振邦智能強調，變頻控制技術及無電解電容冰箱變頻技術是其重要競爭優勢。

電動工具市場同樣展現出約20%的增長。拓邦股份指出，2024年上半年行業景氣度恢復，庫存見底，預示著未來電動工具領域將保持良好的增長態勢。鋰電化、無繩化和智能化趨勢將不斷拓展應用場景，帶來持續的市場動力。

新能源領域也在國產替代化進程中迎來飛速增長。和而泰通過將汽車電子業務從熱管理系統拓展至壓縮機控制、油泵控制和集成模塊等高階模塊，取得了73.73%的增幅。瑞德智能在充電樁、洗地機、熱泵和鋰電PACK包等產品中實現了69.19%的增長。

振邦智能則通過深入發展逆變器及BMS領域，實現了新能源產品營業收入和利潤的雙增長，營業收入同比增長92.30%，毛利率提升5.57%。

盡管新能源市場正面臨增速放緩的挑戰，智能控制器的國產替代化進程仍顯示出巨大的增長潛力。

在細分市場中，朗特智能的消費類電子業務表現突出，營收近5億元，同比上升2,754.37%，主要得益于電子霧化設備智能控制器需求的增長。

03海外市場或成競爭焦點

2024年上半年，智能控制器企業的海外市場收入顯著增長，這一趨勢表明，海外市場在企業整體收入結構中的比重正逐漸增加。隨著全球對智能產品需求的不斷上升，企業在國際市場中的份額逐漸擴大，推動了海外業務的快速增長。

拓邦股份在報告中指出，其在越南、印度、墨西哥、羅馬尼亞等海外市場的收入合計達到了10.11億元，同比增長72.65%，占公司總收入的20.16%。這一數據凸顯了海外市場對公司收入增長的重要貢獻。

隨著海外收入占比的逐步提升，拓邦股份通過擴展國際市場，進一步增強了其全球業務的布局能力，并為未來的持續增長打下堅實基礎。

和晶科技的海外市場擴展則更多依賴于其墨西哥基地的建設與運作。公司表示，墨西哥基地不僅提供了強有力的產能支持，還成為了其拓展北美及歐洲市場的核心樞紐。

通過“以點帶面”的戰略，和晶科技有效優化了境內外業務的比重，并確保其能更好地應對不同市場的需求。

墨西哥基地的運營為公司進一步拓展海外市場奠定了基礎，確保和晶科技在未來的全球競爭中擁有更強的競爭力。

振邦智能也在快速擴展其海外市場，特別是在越南。公司報告顯示，越南公司在2024年上半年實現營收同比增長185.46%，收入占比達到20.26%。

為了更好地服務于不斷擴大的海外客戶群，振邦智能在越南加速擴展生產能力，確保能夠快速響應市場需求，并提升全球市場的競爭力。

隨著企業海外市場收入的顯著增長，國際市場的重要性正逐步提升。為了滿足日益增長的全球需求，企業選擇在關鍵區域設立生產基地，這不僅可以降低供應鏈風險，還能提高響應速度，更好地貼近客戶需求。通過這種本地化的生產布局，企業能夠有效提升在國際市場中的競爭力。

展望未來，擁有全球化生產能力和靈活市場響應的企業，將更具優勢。隨著全球智能產品需求的持續增長，企業需要不斷優化生產布局，提升供應鏈管理能力，才能在日益激烈的全球競爭中脫穎而出。

那些能夠根據市場需求及時調整戰略、深耕本地市場的企業，將成為未來全球市場中的領軍者。

04結語

盡管2024年上半年智能控制器市場取得了不錯的成績，但未來仍充滿不確定性。全球供應鏈的脆弱性、原材料成本的上升以及新興市場的復雜競爭局面將繼續對企業造成挑戰。如何有效控制成本、提升供應鏈韌性，將是企業未來保持競爭力的關鍵。

與此同時，技術創新依然是突圍的重中之重，尤其是在汽車電子和新能源領域，市場需求的快速變化和政策調控的影響將迫使企業加快創新步伐。

海外市場在企業戰略中正變得日益關鍵。隨著全球智能產品需求的持續增長，企業通過在海外設立生產基地、擴大國際市場份額，已經取得了顯著成效。尤其是在越南、印度、墨西哥等地的布局，幫助企業降低了供應鏈風險，增強了對區域市場的響應速度。

未來，擁有強大國際化布局能力的企業將在全球市場競爭中脫穎而出。如何高效利用這些海外資源，進一步鞏固全球市場的優勢地位，將成為企業下半年發展的重點。

展望2024年下半年，隨著汽車電子、新能源等市場的進一步拓展，智能控制器行業的增長勢頭依然強勁。但伴隨而來的將是更激烈的市場競爭和技術變革壓力。

AI、5G等新興技術的普及應用，可能在未來幾年內對智能控制器行業產生顛覆性影響。同時，行業的整合趨勢也在加劇，具備技術優勢和全球化布局能力的企業將成為這一輪整合中的贏家。

面對未來的挑戰，各企業將不得不重新審視其全球化戰略和技術創新布局。那些能夠靈活應對供應鏈壓力、快速捕捉市場需求變化并在關鍵技術領域保持領先的企業，將在這一輪市場調整中占據優勢。

與此同時，隨著政策支持和市場需求的變化，國產替代的進程將進一步提速，國內企業在全球市場中的地位有望進一步提升。

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審核編輯 黃宇