電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）Arm近日公布了2022財(cái)年第二季度（截至9月30日）的財(cái)報(bào)，報(bào)告顯示，Arm在該財(cái)季總營收達(dá)到6.56億美元，其中版稅（royalty）收入同比大漲22.5%，從去年同期的3.782億美元增長至4.632億美元，創(chuàng)下單季度新高。但另一方面，Arm許可費(fèi)用（License）的收入?yún)s暴跌53%，只有1.927億美元，這導(dǎo)致總營收的數(shù)字其實(shí)反而相比去年同期下降了16%。

Arm架構(gòu)芯片單季出貨量已高達(dá)75億片，汽車、物聯(lián)網(wǎng)市場創(chuàng)新高

Arm在財(cái)報(bào)中表示，在2022財(cái)年第二季度其合作伙伴基于Arm架構(gòu)的芯片季度出貨量高達(dá)75億片，相比去年同期增長9%，而Arm生態(tài)至今已經(jīng)累計(jì)出貨2400億片基于Arm架構(gòu)的芯片。

從細(xì)分市場來看，Arm在各個(gè)領(lǐng)域均相比去年同期有所成長。

終端產(chǎn)品方面，盡管今年以來智能手機(jī)市場持續(xù)萎縮，出貨量大幅下滑，但Arm在該領(lǐng)域的版稅收入依然有一定增長。Arm方面解釋稱，更多基于Armv9架構(gòu)的5G/高端智能手機(jī)正在帶動(dòng)新的移動(dòng)體驗(yàn)，因此終端產(chǎn)品（消費(fèi)科技）業(yè)務(wù)的版稅營收繼續(xù)攀升成長。

除此之外，汽車和物聯(lián)網(wǎng)市場的表現(xiàn)也帶來了不少驚喜。Arm車用事業(yè)部的版稅營收創(chuàng)下新高，Arm表示高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）的應(yīng)用持續(xù)帶動(dòng)在汽車中引入更先進(jìn)的計(jì)算能力；物聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部創(chuàng)下版稅營收的新高紀(jì)錄，Arm表示市場對(duì)于經(jīng)過簡化，并且能加快物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)的Arm解決方案展現(xiàn)出越來越強(qiáng)的需求。

同時(shí)，在云端計(jì)算方面，Arm Neoverse正在被廣泛應(yīng)用，主流的公有云服務(wù)供應(yīng)商都期待Arm來定義云端計(jì)算的各種可能性。對(duì)后市的發(fā)展，Arm認(rèn)為，隨著在基礎(chǔ)設(shè)施、車用以及元宇宙領(lǐng)域取得重要的設(shè)計(jì)專案，各大成長市場對(duì)Arm技術(shù)的需求將持續(xù)看漲。

Arm首席執(zhí)行官Rene Haas表示：“隨著我們服務(wù)的所有市場持續(xù)采用我們的技術(shù)，Arm正在定義運(yùn)算的未來，而本季強(qiáng)勁的授權(quán)表現(xiàn)與創(chuàng)新高的權(quán)利金營收，則充份展現(xiàn)這一點(diǎn)。在持續(xù)朝向多元化發(fā)展的同時(shí)，我們針對(duì)各事業(yè)部的投資也持續(xù)奏效，特別在車用與物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域呈現(xiàn)令人驚艷的增長態(tài)勢。基于Arm構(gòu)架的芯片全球出貨量，迄今已達(dá)到2400億片，對(duì)我們的業(yè)務(wù)與生態(tài)系來說，現(xiàn)在正是歷來最令人興奮的時(shí)刻，我們也將持續(xù)以Arm技術(shù)建構(gòu)未來。”

兩大收入來源的結(jié)構(gòu)性變化，意味著什么？

在Arm這一季度的財(cái)報(bào)中，最值得關(guān)注的是許可費(fèi)用和版稅兩大營收來源產(chǎn)生的變化。2022年第二財(cái)季，Arm版稅收入占總營收約70%，許可費(fèi)用收入占總營收約30%。翻查Arm在2021財(cái)年全年以及2022第一財(cái)季的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，版稅收入占總營收的比例分別約是57%、63%，而更早之前的數(shù)據(jù)普遍在60%左右。顯然，最近一個(gè)財(cái)季的版稅收入偏高是有些異常的。

首先在這里解釋下Arm這兩大營收來源分別包括什么。許可費(fèi)用是Arm向客戶收取的一次性固定授權(quán)費(fèi)用，授權(quán)許可的形式主要包括指令集授權(quán)、傳統(tǒng)IP授權(quán)、靈活授權(quán)這三種。在芯片公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品的初期就需要向Arm購買芯片IP，包括CPU、GPU、NPU、ISP等等。

版稅收入則是芯片公司采用Arm IP設(shè)計(jì)出來的芯片出貨之后，Arm根據(jù)出貨量來收取提成的費(fèi)用，也就是芯片出貨量越大，IP公司收入就越高。

所以，當(dāng)版稅收入有所增長，意味著使用Arm IP的芯片出貨量獲得增長，或是單顆芯片提供的價(jià)值有所增加（應(yīng)用更多Arm提供的IP）。但這次在營收占比中版稅收入相較以往高出10%，很大的原因是許可費(fèi)用的大幅下滑，芯片廠商可能在減少新產(chǎn)品買斷IP的模式。同時(shí)IP許可模式的毛利率要較版稅模式高，導(dǎo)致Arm第二財(cái)季調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤率僅為50%，低于去年同期的59%。

值得一提的是，最近高通由于收購Nuvia間接獲得Arm CPU指令集，遭到Arm的起訴。而從高通提交的資料中顯示，Arm預(yù)計(jì)在2024年后要求基于Arm的SoC中將不再允許使用外部GPU、NPU或ISP，同時(shí)準(zhǔn)備向終端廠商收取專利授權(quán)費(fèi)用，若不接受該條款，則無法再合法使用任何基于Arm架構(gòu)的芯片。

如果真正實(shí)施了該條款，那么意味著Arm未來的經(jīng)營模式可能從IP授權(quán)變成SoC方案集成供應(yīng)商，強(qiáng)制捆綁多個(gè)IP到SoC上，未來芯片廠商將不能在Arm CPU加上自研NPU、ISP等產(chǎn)品。

雖然Arm公開回應(yīng)稱高通的說法不準(zhǔn)確，但如今的市場形勢確實(shí)對(duì)Arm的增長帶來影響，包括來自RISC-V的競爭、越來越多芯片廠商自研CPU以外的IP等。Arm未來借助自己在生態(tài)上的優(yōu)勢，采取這樣的方式去保持公司營收增長也并非不可能。

現(xiàn)階段其他芯片IP公司很少只做IP授權(quán)業(yè)務(wù)，比如國內(nèi)的芯原選擇了IP授權(quán)和一站式芯片定制業(yè)務(wù)雙線發(fā)展的路線，新思采用IP +EDA的路線。我們也能夠看到Arm近年在積極開拓諸如服務(wù)器、筆記本、汽車等領(lǐng)域，甚至今年第二財(cái)季汽車業(yè)務(wù)增長也成為亮點(diǎn)之一。但隨著過往對(duì)Arm營收貢獻(xiàn)最大的移動(dòng)終端市場持續(xù)萎縮，服務(wù)器、汽車等業(yè)務(wù)能否繼續(xù)維持Arm的增長仍是未知數(shù)。