2017年我國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到79.4萬輛,銷量達(dá)到77.7萬輛,同比分別增加53.8%和53.3%,連續(xù)三年位居全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》提出的目標(biāo),到2020年,我國純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力將達(dá)200萬輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過500萬輛,2018~2020年我國新能源汽車銷量的年均復(fù)合增長率(CAGR)將高達(dá)37%。

新能源汽車高壓連接器市場廣闊。傳統(tǒng)燃油汽車單車使用低壓連接器價(jià)值在1000元左右,而高壓連接器的材料成本以及屏蔽、阻燃要求等性能高于傳統(tǒng)的低壓連接器,價(jià)格遠(yuǎn)高于低壓連接器,純電動(dòng)乘用車單車使用連接器價(jià)值區(qū)間為3000-5000元,而一輛電動(dòng)商用車連接器價(jià)值約為8000-10000元。2017年,新能源乘用車產(chǎn)量59.3萬輛,新能源商用車產(chǎn)量20.2萬輛,假設(shè)純電動(dòng)乘用車單車使用連接器價(jià)值為4000元,電動(dòng)商用車連接器價(jià)值為9000元,扣除傳統(tǒng)連接器價(jià)值,當(dāng)年新能源領(lǐng)域高壓連接器市場規(guī)模約為34億。按照37%的年均復(fù)合增長率進(jìn)行測算,至2020年,在新能源整車領(lǐng)域,高壓連接器市場規(guī)模約為87.3億。

在充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,我國的充電樁建設(shè)還遠(yuǎn)沒有跟上步伐,高壓連接器市場規(guī)模可觀。中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2017年,聯(lián)盟內(nèi)成員單位累計(jì)上報(bào)公共類充電樁213903個(gè),全年新增公共類充電樁72649個(gè),增長率達(dá)到51%。而根據(jù)《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)指南》(2015-2020年),到2020年,建成集中充換電站1.2萬座,分散充電樁480萬個(gè),滿足全國500萬輛電動(dòng)車充電需求。已建成充電樁與目標(biāo)相距甚遠(yuǎn),在接下來大概率取得更快的發(fā)展,每一套充電槍價(jià)值1000元左右,按照每個(gè)充電樁1.5個(gè)充電槍計(jì)算,至2020年,存量規(guī)模價(jià)值75億,市場規(guī)模可觀。

新能源汽車連接器市場競爭格局。

安費(fèi)諾簡介:美國安費(fèi)諾集團(tuán)(AmphenolCorporation)成立于1932年,總部位于美國康涅狄格州,歷經(jīng)80多年的發(fā)展已經(jīng)成為全球最大的連接器制造商之一,2017年銷售額超過70億美元。安費(fèi)諾為各行業(yè)提供連接解決方案并提供互聯(lián)產(chǎn)品,主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋航空、軍用、汽車、鐵路及其他交通和通用工業(yè)領(lǐng)域等。

泰科簡介:泰科電子有限公司(TEConnectivity),成立于1941年,現(xiàn)在已成為全球最大的連接器供應(yīng)商,為汽車、通訊、消費(fèi)電子、航空宇航、軍工船舶、醫(yī)療、能源及照明等各行各業(yè)設(shè)計(jì)、制造和銷售約50萬種產(chǎn)品,包括連接器系統(tǒng)、繼電器、天線系統(tǒng)、電線電纜及網(wǎng)絡(luò)電纜系統(tǒng)等,2017財(cái)年?duì)I收131億美元。TE結(jié)合在汽車以及高壓行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn),為混合動(dòng)力汽車和純電動(dòng)汽車打造安全、可靠、高效的解決方案。TE提供一整套連接器、繼電器、線束、接觸器和開關(guān),可以安全地連接和保護(hù)混合動(dòng)力或純電動(dòng)汽車周邊的數(shù)據(jù)及高低壓電力傳輸。

永貴電器簡介:浙江永貴電器股份有限公司始創(chuàng)于1973年,總部位于浙江天臺,是一家專注于各類電連接器、連接器組件及精密智能產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售和技術(shù)支持的國家高新技術(shù)企業(yè),2017財(cái)年?duì)I業(yè)收入12億元。公司最初專注于軌道交通領(lǐng)域,近年來,新能源和通訊連接器快速發(fā)展,已經(jīng)成為和軌道交通連接器并駕齊驅(qū)的主要業(yè)務(wù),形成以“軌道交通、新能源、軍工、通信”四大板塊合力驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)格局。在新能源領(lǐng)域,公司可以提供充電接口和多種型號的高壓連接器。

公司自身的比較優(yōu)勢。

與傳統(tǒng)汽車和消費(fèi)電子內(nèi)部的低電壓環(huán)境不同,新能源汽車內(nèi)部為大電壓大電流環(huán)境,公司傳統(tǒng)主業(yè)為軍用連接器,軍用連接器同樣是以大電壓大電流為主,公司在技術(shù)上占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。

公司自09年起,已經(jīng)開始和國內(nèi)的新能源整車廠商深度合作,并參與了新能源汽車的充電標(biāo)準(zhǔn)的起草,2013年規(guī)模迅速擴(kuò)展到超過6個(gè)億。新能源汽車連接器未來隨著市場競爭激烈,毛利率有下滑的風(fēng)險(xiǎn),不過公司相對于其他新能源連接器廠商優(yōu)勢在于除連接器以外的線纜組件和集成化產(chǎn)品占比較大,這些業(yè)務(wù)毛利率相對較高,占比或超過70%。我們判斷,公司未來在新能源汽車方面的戰(zhàn)略是繼續(xù)向集成化設(shè)備商轉(zhuǎn)型,同時(shí)乘用車方面向主流廠商滲透,積極應(yīng)對2017年新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡的影響,在鞏固和提升現(xiàn)有市場占有率的基礎(chǔ)上,布局智能互聯(lián)網(wǎng)汽車、物流車市場并取得重大突破。

風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車市場不及預(yù)期。