電子發燒友App
蔚來（紐約交易所代碼：NIO）今日公布截至2018年12月31日的2018財年第四季度及2018年度未經審計的財務報告。財報顯示，蔚來第四季度營收34.356億元，交付7980輛ES8，凈虧損為35.030億元。
財報公布后，蔚來股價在周二盤后下跌超10%。
2018年第四季度及年度運營業績摘要
2018年第四季度ES8產量為8069輛，相比于第三季度4206輛增長91.8%。2018年ES8總產量為12775輛。
2018年第四季度ES8交付數量為7980輛，相比于第三季度3268輛增長144.2%。2018年ES8交付總量為11348輛。
2018年第四季度財務業績摘要
-2018年第四季度總收入為34.356億元人民幣（4.997億美元），同上季度相比增長了133.8%。
-2018年第四季度毛利率為0.4%，上季度毛利率為負7.9%。
-2018年第四季度汽車銷售額為33.812億元人民幣（4.918億美元），同上季度相比增長了137.0%。
-2018年第四季度汽車銷售毛利潤率(3)為3.7%，上季度為負4.3%。
-2018年第四季度經營性虧損為34.469億元人民幣（5.013億美元），同上季度相比增長了22.7%，與2017年同期相比增長了106.4%。
2018年第四季度除股份支付費用，調整后經營性虧損（非美國通用會計準則）(4)為33.052億元人民幣（4.807億美元），同上季度相比增長了39.0%，與2017年同期相比增長了102.4%。
-2018年第四季度凈虧損為35.030億元人民幣（5.095億美元），同上季度相比增長了24.6%，與2017年同期相比增長了106.1%。
2018年第四季度除股份支付費用，調整后凈虧損（非美國通用會計準則）為33.613億元人民幣（4.889億美元），同上季度相比增長了41.3%，與2017年同期相比增長了102.1%。
-2018年第四季度，歸屬于普通股股東的凈虧損為35.165億元人民幣（5.115億美元），同上季度相比減少了64.0%，與2017年同期相比增長了26.4%。除股份支付費用以及可贖回非控制權益贖回價值的增值之外，調整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國通用會計準則）為33.429億人民幣（4.862億美元）。
-第四季度每股（ADS）(5)基本及攤薄凈虧損均為3.37元人民幣（0.49美元）。
第四季度除股份支付費用以及可贖回非控制權益贖回價值的增值之外，調整后每股（ADS）基本及攤薄凈虧損（非美國通用會計準則）均為3.20元人民幣（0.47美元）。
-截至2018年12月31日，現金及現金等價物，限制性貨幣資金和短期投資共計83.456億元人民幣（12.138億美元）。
2018年年度財務業績摘要
-2018年年度總收入為49.512億元人民幣（7.201億美元）。
-2018年年度毛利率為負5.2%。
-2018年汽車銷售總額為48.525億元人民幣（7.058億美元），占總收入的98.0%。
-2018年汽車銷售毛利潤率為負1.6%。
-2018年年度經營性虧損為95.956億元人民幣（13.956億美元），同去年相比增長了93.7%。
2018年年度除股份支付費用，調整后經營性虧損（非美國通用會計準則）為89.161億元人民幣（12.968億美元），同去年相比增長了83.3%。
-2018年年度凈虧損為96.390億元人民幣（14.019億美元），同去年相比增長了92.0%。
2018年年度除股份支付費用，調整后凈虧損（非美國通用會計準則）為89.595億元人民幣（13.031億美元），同去年相比增長了81.7%。
-2018年年度，歸屬于普通股股東的凈虧損為233.279億元人民幣（33.929億美元），同去年相比增加了208.5%。除股份支付費用、可轉換可贖回優先股贖回價值以及可贖回非控制權益贖回價值的增值之外，調整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國通用會計準則）為89.178億人民幣（12.970億美元）。
-年度每股（ADS）基本及攤薄凈虧損均為70.23元人民幣（10.21美元）。
年度除股份支付費用、可轉換可贖回優先股贖回價值以及可贖回非控制權益贖回價值之外，調整后每股（ADS）基本及攤薄凈虧損（非美國通用會計準則）均為26.85元人民幣（3.90美元）。
期后事項
-2019年1月和2月ES8交付量分別為1,805和811輛，與2018年12月相比月交付量下滑高于預期，原因在于2019年中國電動汽車補貼減少的預期使得去年年底交付提速，元旦和春節假期期間的季節性需求減緩，以及宏觀經濟環境對汽車行業的影響。
-公司曾經于2017年與上海市嘉定區政府及相關單位簽署建立蔚來新能源電動車先進基地的框架性協議及備忘錄。近期，公司已與有關主體達成一致，停止該生產基地的建設計劃。戰略聚焦于整車制造合作模式。公司相信現有的合肥江淮蔚來基地能夠滿足未來2至3年的產能需求。
-2019年2月4日，公司發行總額6.5億美元，年利率4.50%的2024年到期可轉換優先債券（以下簡稱“2024債券”）。2024債券的初始購買者有權在30天內額外購買至多總額為1億美元的2024債券。初始購買者已于2019年2月15日及2月28日分兩次行使該超額配售權，并分別購買了總額5,177.3萬和4,822.7萬美元的2024債券。
-2019年1月30日，針對2024債券的定價，公司進行了封頂式看漲期權交易。公司在2019年2月15日及2月26日再次進行了封頂式看漲期權交易。公司將發行2024債券的部分凈所得用于這些看漲期權交易。封頂式看漲期權交易的轉股價格為每ADS14.92美元，并可隨交易條款進行調整。
-2019年1月30日，針對2024債券的定價，公司還進行了零行權價看漲期權交易，并將發行2024債券的部分凈所得用于支付購入零行權價看漲期權的費用。公司購買了約2,680萬份ADS。
首席執行官和首席財務官評論
“2018年對蔚來而言是具有里程碑意義的一年，我們非常高興能完成公司制定的目標。”蔚來創始人、董事長、首席執行官李斌表示：“6月，我們開始了ES8的量產交付，全年共交付11,348輛；9月，我們成功在紐約交易所完成首次公開募股發行；12月，我們發布了蔚來第二款量產車型，高性能長續航智能電動SUVES6。”
李斌還表示：“在2018年第四季度，我們交付了7,980輛ES8，成為40萬元以上豪華車型中銷量最高的7座SUV。隨著全國上路的蔚來汽車數量不斷增長，提供高質量的服務，為用戶提供超越期待的全程體驗是我們的競爭優勢和戰略核心。今年春節，蔚來能量和服務團隊辛勤工作，7天24小時無微不至為用戶提供出色的出行支持和保障。2019年，我們的用戶社區還將不斷擴大，我們也將準備交付ES6以及6座版ES8，我們仍將聚焦于通過提升產品和服務來加強市場滲透。”
蔚來首席財務官謝東螢補充道：“我們超額完成了2018年的生產和交付目標，完成了預定的收入目標。我們很高興能持續獲得資本市場的支持，加強了我們的資產負債表，為我們銷售、服務和加電網絡的拓展以及ES6的生產和交付打下了良好的基礎。同時，我們預計第一季度交付量會有高于預期的環比下降，部分原因在于2019年中國電動汽車補貼減少的預期使得去年年底交付提速，以及元旦和春節假期期間的季節性下滑。由于對2019年電動汽車補貼政策和宏觀經濟走勢的觀望，我們預計2019年第二季度的交付量仍會較低。從積極的一面來看，顧客和媒體都對ES6表達了濃厚的興趣，尤其是經現有ES8用戶的推薦。我們預計5月ES6展車進入蔚來中心之后，ES6的訂單會增加，屆時客人們可以近距離了解和試駕體驗ES6。”
2018年第四季度及全年財務業績
收入
-2018年第四季度總收入為34.356億元人民幣（4.997億美元），同上季度相比增長了133.8%。
-2018年總收入為49.512億元人民幣（7.201億美元）。
-2018年第四季度汽車銷售額為33.812億元人民幣（4.918億美元），同上季度相比增長了137.0%。2018年第四季度汽車銷售額的增長主要歸因于執行力的提升和本季度ES8的加速交付。
-2018年汽車銷售總額為48.525億元人民幣（7.058億美元），占總收入的98.0%。
-2018年第四季度的其他銷售額為5,442萬元人民幣（791萬美元），同上季度相比增長了27.5%。2018年第四季度其他銷售額的增長主要歸因于第四季度安裝的家用充電樁收入的增長和服務收入的增加。
-2018年其他銷售總額為9,870萬元人民幣（1436萬美元），占總收入的2.0%。
銷售成本及毛利率
-2018年第四季度的銷售成本為34.220億元人民幣（4.977億美元），同上季度相比增長了115.8%。第四季度銷售成本的增長主要來自ES8交付數量的增加。
-2018年總銷售成本為52.070億元人民幣（7.573億美元）。
-2018年第四季度的毛利率為0.4%。上季度為負7.9%，毛利率的增長主要由于本季度汽車銷售毛利潤率的增加。
-2018年第四季度汽車銷售毛利潤率為3.7%，上季度為負4.3%，增長的主要原因是本季度ES8生產和交付量的增加。
-2018年總毛利率為負5.2%。
-2018年汽車銷售毛利潤率為負1.6%。
運營費用
-2018年第四季度研發費用為15.152億元人民幣（2.204億美元），和去年同期相比增長了83.8%，同上季度相比增長了48.0%。2018年第四季度除股份支付費用外的研發費用（非美國通用會計準則）為14.946億元人民幣（2.174億美元），和去年同期相比增長了83.1%，同上季度相比增長了57.8%。與2018年第三季度相比，本季度研發費用的增長主要歸因于產品和軟件開發相關團隊員工人數的增加，以及2018年12月推出的5座高端電動SUVES6相關的設計和開發費用的增加。
-2018年總研發費用為39.979億元人民幣（5.815億美元），較去年增長了53.6%。2018年除股份支付費用外的總研發費用（非美國通用會計準則）為38.888億元人民幣（5.656億美元）。
-2018年第四季度銷售及管理費用為19.454億元人民幣（2.829億美元），和去年同期相比增長了130.0%，和上季度相比增長了16.5%。2018年第四季度除股份支付費用外的銷售及管理費用（非美國通用會計準則）為18.255億元人民幣（2.655億美元），和去年同期相比增長了123.5%，同上季度相比增長了38.1%。2018年第四季度銷售及管理費用的增長主要歸因于：1）市場營銷和促銷活動的增加；2）拓寬銷售網絡相關的租金和其他支出的增加；3）用戶開發和服務相關團隊以及其他管理團隊員工人數的增加。
-2018年總銷售及管理費用為53.418億元人民幣（7.769億美元），較去年增長127.2%。2018年除股份支付費用外的總銷售及管理費用（非美國通用會計準則）為47.807億元人民幣（6.953億美元）。
經營性虧損
-2018年第四季度經營性虧損為34.469億元人民幣（5.013億美元），和去年同期相比增加了106.4%，同上季度相比增加了22.7%。2018年第四季度除股份支付費用之外的調整后經營性虧損（非美國通用會計準則）為33.052億元人民幣（4.807億美元），和去年同期相比增長了102.4%，同上季度相比增長了39.0%。
-2018年總經營性虧損為95.956億元人民幣（13.956億美元），去年總運營虧損為49.536億元人民幣。2018年除股份支付費用之外的調整后經營性虧損（非美國通用會計準則）為89.161億元人民幣（12.968億美元）。
股份支付費用
-2018年第四季度股份支付費用為1.417億元人民幣（2,061萬美元），和去年同期相比增長了282.6%，同上季度相比減少了67.2%。2018年第四季度股份支付費用的同比增長主要歸因于授予公司員工的股票期權數量的增加，環比減少主要歸因于授予公司非美國員工的股票期權相關費用在滿足了首次公開募股這一條件后累計確認于第三季度所致。
-2018年總股份支付費用為6.795億元人民幣（9,882萬美元）。
凈利潤/凈虧損和每股收益
-2018年第四季度凈虧損為35.030億元人民幣（5.095億美元），和去年同期相比增長了106.1%，同上季度相比增長了24.6%。2018年第四季度除股份支付費用外的調整后凈虧損（非美國通用會計準則）為33.613億元人民幣（4.889億美元），和去年同期相比增長了102.1%，同上季度相比增長了41.3%。
-2018年總凈虧損為96.390億元人民幣（14.019億美元），去年為50.212億元人民幣。2018年除股份支付費用外的調整后凈虧損（非美國通用會計準則）為89.595億元人民幣（13.031億美元）。
-2018年第四季度歸屬于普通股股東的凈虧損為35.165億元人民幣（5.115億美元），和去年同期相比增長了26.4%，同上季度相比減少了64.0%。除股份支付費用以及可贖回非控制權益贖回價值的增加之外，調整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國通用會計準則）為33.429億人民幣（4.862億美元）。
-2018年歸屬于普通股股東的總凈虧損為233.279億元人民幣（33.929億美元），去年為75.617億元人民幣。2018年可轉換可贖回優先股和可贖回非控制性權益的贖回價值增長分別為136.673億元人民幣（19.878億美元）和6,330萬元人民幣（921萬美元），其中，可轉換可贖回優先股贖回價值增值的影響在公司首次公開發行(IPO)以后可轉換可贖回優先股轉換為普通股后不再發生。除股份支付費用、可轉換可贖回優先股贖回價值的增加以及可贖回非控制權益贖回價值的增加之外，調整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國通用會計準則）為89.178億人民幣（12.970億美元）。
-2018年第四季度每ADS基本和攤薄凈虧損均為3.37元人民幣（0.49美元）。除股份支付費用以及可贖回非控制權益贖回價值的增加之外的調整后每ADS基本和攤薄凈虧損（非美國通用會計準則）均為3.20元人民幣（0.47美元）。
-2018年每ADS基本和攤薄總凈虧損均為70.23元人民幣（10.21美元）。除股份支付費用、可轉換可贖回優先股贖回價值的增加以及可贖回非控制權益贖回價值的增加之外的調整后每ADS基本和攤薄凈虧損（非美國通用會計準則）均為26.85元人民幣（3.90美元）。
資產負債表
-截至2018年12月31日，現金及現金等價物，限制性貨幣資金和短期投資的余額為83.456億元人民幣（12.138億美元）。
業務展望
-2019年第一季度，公司預計ES8交付3,500到3,800臺，同第四季度相比減少約56.1%到52.4%。
-2019年第一季度，公司預計總收入達到13.909億元人民幣（2.023億美元）到15.157億元人民幣（2.205億美元），同第四季度相比減少約59.5%到55.9%。
這一業務展望反映了公司的現狀和對當前業務狀況和市場狀況的初步預估，實際結果可能有所不同。
本文來源：騰訊科技
工商網監
評論