1、中國制造業舉步維艱

2008年金融危機波及全球，中國經濟也未能幸免，2008-2009年中國工業增加值增速大幅放緩；2010-2011年在“四萬億計劃”刺激下，工業增加值短暫反彈后持續下行，近三年來增速大致在6%上下小幅波動。中國制造業發展速度放緩，進入瓶頸期，急需轉型升級，推動信息化與工業化深入融合為產業提供新動力。

隨著我國經濟發展逐漸進入新常態，原本依靠人口紅利進行規模擴張的粗放發展模式難以為繼。過去我國制造業發展高度依賴人口紅利，以低廉的勞動力壓低制造成本從而獲得大量訂單。隨著老齡化進程的加劇，中國15歲及以上就業人口占人口比重不斷下降，用工成本不斷上升，人口紅利正在逐漸消失。長遠來看，人力成本將繼續提高，企業依靠信息化、自動化技術，提升生產效率意義重大。

歷年制造業銷售利潤率增長

制造業就業人員平均工資

從各國時薪的比較來看，中國制造業的平均工資已經超過巴西和墨西哥等國水平，并且正在迅速趕上希臘和葡萄牙。此前中國的工資水平經歷了持續10 年的迅猛上漲，已經翻了三倍。中國人口老齡化和工作年齡人口預期中的減少，可能在未來幾年帶來更高的工資壓力。這說明中國勞動力的比較優勢在逐漸喪失。

2、中國制造業與工業互聯網深度融合

2017年11月，國務院印發《關于深化“互聯網+先進制造業”發展工業互聯網的指導意見》，將我國工業互聯網的發展分為三個階段，最終實現我國工業互聯網創新發展能力、技術產業體系以及融合應用等全面達到國際先進水平，綜合實力進入世界前列。

據中國工業互聯網產業聯盟測算，2017年我國工業互聯網直接產業規模約為4,700億元。在2017年到2019年期間，預計產業規模將以18%的年均增速增長，至2020年將達到萬億元規模，預計未來國家將持續頒布工業互聯網相關政策，為其快速發展提供有力支撐。

2017年工業互聯網市場規模

3、國家政策大力扶持

2015年5月，國務院出臺的《中國制造2025》計劃正式拉開了我國工業互聯網發展的序幕，確立了我國由制造大國轉為制造強國的發展目標，制定了“三步走”的發展戰略。2017年11月，國務院印發《深化“互聯網+先進制造業”發展工業互聯網的指導意見》，明確了我國工業與互聯網融合的長期發展思路，已經成為中國工業互聯網建設的行動綱領。

2018年5月以來，我國工業互聯網政策密集發布，支持力度空前。工信部與財政部接連發布了包括《工業互聯網APP培育工程實施方案》、《2018年工業轉型升級資金工作指南》、《工業互聯網發展行動計劃（2018-2020年）》、《工業互聯網專項工作組2018年工作計劃》及《2018年工業互聯網創新發展工程擬支持項目》，由此可見我國政府對于工業互聯網的高度重視及布局決心。

工業互聯網政策梳理

中國制造業的新常態將加速工業互聯網的發展，尤其是在政策的直接推動下可以從以下方面選擇標的：

第一，轉型工業互聯網堅決迅速的，具有先發優勢，有政策支持的公司標的；第二，深耕于某一制造業領域，處于細分市場龍頭地位，掌握該領域的核心數據，具有較高的市場滲透率；第三，鑒于信息化和工業化的深度融合，重點關注具有生產方式變革需求，轉型容易、客戶穩定的標的。