電子發燒友網報道（文/李彎彎）近日，英偉達在其官網宣布，與Lumentum和Coherent兩家光學技術公司達成戰略協議，將分別向它們投資20億美元。

英偉達在發布的兩份聲明中明確指出，光互連和先進的封裝集成是下一代人工智能基礎設施的基石。這兩項技術能夠為人工智能工廠帶來超高帶寬、高能效的連接，對于提升AI算力效率至關重要。英偉達此次投資，正是基于對這一趨勢的深刻洞察，旨在通過與光學技術領域的領軍企業合作，提前布局下一代AI基礎設施。

Lumentum：光學領域的創新先鋒

Lumentum是一家總部位于美國加州圣何塞的創新光學與光子產品制造商。它于2015年從JDS Uniphase分拆后獨立上市，并在納斯達克進行交易。公司專注于為云數據中心、AI網絡、電信基礎設施等領域提供高速收發器、激光器和子系統等產品，涵蓋了數據中心互聯和海底網絡通信等多個方面。

Lumentum的核心業務聚焦于光通信和激光器兩大領域。在光通信方面，它為數據中心和電信網絡提供關鍵的光學元件和模塊，這是其當前最主要的增長動力。而在激光器領域，公司生產的高功率半導體激光器廣泛應用于工業制造、生命科學和3D傳感應用。

當前，云計算和人工智能（AI）的爆發式增長成為Lumentum發展的核心驅動力。AI和云基礎設施相關業務已占其總收入的60%以上。得益于AI帶來的強勁需求，Lumentum近年來財務增長態勢十分迅猛。在2026財年第一季度（截至2025年中期），公司營收創下5.338億美元的新高，同比增長超過58%。

Lumentum的成功離不開其強大的核心技術——光子學，尤其是在磷化銦（InP）芯片技術領域擁有深厚積累。其主要產品組合包括外調制激光器、窄線寬激光器和超高功率激光器。外調制激光器是其核心戰略產品，是當前800G收發器和未來1.6T收發器的核心組件，Lumentum在該領域擁有全球約50 - 60%的市場份額，技術優勢顯著。窄線寬激光器用于長距離和數據中心互聯（DCI）的相干通信，超高功率激光器則面向未來機架內和機架間的光擴展架構。

為了滿足持續增長的市場需求，Lumentum正在積極擴大其EML等關鍵產品的產能。由于其技術領先地位和供不應求的市場狀況，公司擁有獨特的定價能力。

從全球布局來看，Lumentum業務遍布全球，在美洲、亞太地區和歐洲、中東及非洲（EMEA）均有布局。中國市場在其全球戰略中占據著舉足輕重的地位。根據其2026財年第一季度的數據，亞太地區是最大市場，貢獻了公司近一半（約43%）的營收。其中，中國大陸市場增長迅猛，來自中國大陸的營收同比增長高達237.67%，顯示出巨大的增長潛力。

英偉達與Lumentum Holdings Inc.達成的多年戰略協議，旨在加速先進光學技術的創新，包括研發工作，以實現下一代人工智能（AI）基礎設施和系統設計。該非獨家協議包括數十億美元的采購承諾以及未來先進激光組件的產能使用權。此外，英偉達向Lumentum投資20億美元，助力該公司在美國新建晶圓廠。Lumentum首席執行官Michael Hurlston表示，這項多年戰略協議體現了雙方共同致力于推進光學技術發展，為下一代人工智能基礎設施提供動力。為了支持此次合作，Lumentum還將投資建設一座新的制造工廠，以提高產能并加速創新。

Coherent：光學解決方案的全球巨頭

Coherent，中文名稱“相干”，是一家全球領先的材料、網絡和激光器解決方案提供商。公司成立于1971年，總部位于美國賓夕法尼亞州。2022年，II - VI Incorporated完成了對原Coherent公司的收購，并將集團名稱更改為Coherent Inc.，形成了在半導體材料、光電子和激光領域更具綜合競爭力的巨頭。

當前，人工智能（AI）數據中心的建設是Coherent最核心的增長動力。為聚焦高增長領域，Coherent在2025年宣布出售其國防激光業務，以優化產品組合并集中資源于AI數據中心等核心市場。受益于AI帶來的強勁需求，Coherent近年來的財務表現十分亮眼。在2026財年第二季度，公司營收達到16.86億美元，同比增長顯著。數據中心產品的訂單出貨比超過4倍，顯示出市場需求的旺盛。由于訂單能見度高，公司2026自然年的產能已基本被預訂一空。

合并后的Coherent業務劃分為網絡、材料和激光三大板塊，形成了從材料到系統解決方案的垂直整合能力。在網絡板塊，它為光通信網絡提供核心組件，直接受益于AI數據中心對高帶寬、低延遲連接的需求，其磷化銦（InP）芯片技術是高速光模塊的基礎。在材料板塊，公司提供關鍵的半導體襯底材料，如碳化硅（SiC）和磷化銦（InP）。其中，其碳化硅襯底的市占率已位列全球第三，是電動汽車和高效功率器件的關鍵材料。在激光板塊，公司為工業制造、科研、醫療和消費電子領域提供激光器和系統，例如為蘋果公司的iPhone面部識別系統提供VCSEL激光組件。

Coherent是一家業務遍布全球的企業，在20多個國家設有生產基地或分支機構。在中國，Coherent的布局廣泛且深入。公司在上海、福州、無錫、廣州、深圳等多個城市設立了研發、銷售和生產基地，員工總數超過萬名。福州高意通訊有限公司（Coherent高意）便是其在中國的重要制造基地和光電行業龍頭企業。

英偉達和Coherent Corp.宣布的多年戰略協議，旨在推進先進光學技術的前沿發展，包括制造能力和研發工作，以實現下一代人工智能基礎設施。該非獨家協議包括英偉達數十億美元的購買承諾，以及先進激光和光網絡產品的未來訪問和容量權。此外，英偉達將向Coherent投資20億美元，以支持Coherent在美國建立制造能力時的研發、未來產能和運營。

光互連和先進的封裝集成是人工智能基礎設施下一階段的基礎，這一擴大的合作伙伴關系利用了英偉達在人工智能、加速計算和網絡方面的領導地位，以及Coherent在光學創新和先進制造方面的專業知識，使Coherent能夠擴大其研發和制造能力，以支持下一代人工智能數據中心的全球建設。

英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛表示，計算已經發生了根本性的變化，在人工智能時代，通過與Coherent合作，英偉達正在開拓下一代硅光子學，以前所未有的規模、速度和能效實現人工智能基礎設施。Coherent首席執行官Jim Anderson也表示，這種戰略關系突顯了Coherent作為下一代人工智能數據中心基礎設施關鍵推動者的作用，公司很自豪能夠擴大與英偉達20年的合作關系。

英偉達的戰略意圖

英偉達正利用其巨額利潤打造支持先進人工智能系統發展的強大生態體系。該公司先前已直接向CoreWeave Inc.等數據中心企業以及OpenAI等人工智能模型開發商投資，從而帶動對其芯片的需求。此次投資Lumentum和Coherent，意圖也十分明顯。

首先，英偉達押注并加速CPO技術發展。隨著AI集群規模不斷擴大，如達到百萬GPU級別，傳統“可插拔光模塊”的功耗和密度已經達到了物理極限。如果繼續使用舊技術，數據中心的能耗將無法承受。而CPO技術將光學引擎直接集成到交換機芯片內部，能顯著降低功耗，并提升傳輸密度。英偉達正在大力推行其AI工廠和千兆瓦級數據中心，為了實現這一目標，必須提前讓供應鏈準備好CPO技術。投資Lumentum和Coherent，就是為了確保這兩家頂級供應商能跟上英偉達的CPO技術路線圖（如1.6T和3.2T速率）。

其次，構建“供應保護”與產能鎖定。雖然協議是非獨家的，但英偉達通過巨額資金鎖定了兩家公司未來數年的關鍵產能優先使用權。CPO所需的超高功率激光器制造難度極高，且需要巨大的前期資本支出來建廠。英偉達的投資直接幫助兩家公司在美國擴建工廠，降低了供應商的擴產風險，同時也確保了這些新增產能是為英偉達的AI生態定制的。

其三，實現生態控制，垂直整合AI基礎設施。通過這次投資，英偉達不僅控制了“大腦”（GPU），還深度介入了“血管”（光互聯）的標準制定。這種深度的聯合研發意味著未來的網絡架構將更深度地適配英偉達的GPU和NVLink，使得競爭對手更難模仿或兼容其生態系統。

英偉達深知，沒有高速、低功耗的光互聯，再強的GPU也只能是算力孤島。此次投資是為了確保當AI發展到下一個階段時，唯一的高速公路是由英偉達修的，且只有英偉達的車能跑得最快。這一戰略布局，無疑將為英偉達在未來的AI算力生態競爭中占據有利地位，也將對整個行業的發展產生深遠影響。