存儲器行業展望

行業專家預測，自2024年起，隨著市場供需關系調整，存儲芯片的價格有望回暖。雖然春節長假和世界經濟復蘇乏力對供應鏈產生一定影響，使得廠商對第二季度的實際需求保持謹慎觀望，但是上游廠商在第一季度已經加大交貨壓力。專家表示，即便今年上半年的市場終端需求低于預期，上游制造商仍可能應現實需要適度提升DRAM及NAND閃存的價格，以適應旺季需求增多造成的供應緊張。因此，他們推測第二季度可能會出現補貨漲價浪潮。此外，由于供應商與終端客戶之間的談判即將拉開帷幕，減少供應量也有望推動儲存器價格上漲。

存儲模組業者表示，目前市場對存儲芯片的需求不足，而價格卻堅挺穩定，無論是漲還是跌都十分有限。雖然還無法明確感知市場景氣信號，但各大半導體研發商的價格策略卻異常堅決。他們認為，通過提高產品價格，能夠創造盈利機遇，而降價并不能有效地刺激需求增長。雖然預計未來各方面的預期不完全相同，但他們堅信存儲芯片制造商絕不會降低售價。

存儲器價格的上漲趨勢似乎已逐漸放緩，業內人士普遍認為，未來價格走向將更多取決于原廠的態度。在當前市場環境下，因為第一季度供應短缺，各大廠商優先考慮滿足云服務提供商以及人工智能相關應用的用戶需求。他們推斷，2024年，由于人工智能熱點持續發酵，加上如美國等非本國地區的需求開始反彈，這將提振存儲需求。

各大NAND制造商預計其產能將于2024年第二季度底恢復，如果市場需求恢復疲軟，他們不排除會根據實際情況調整生產進度。其中，SK海力士計劃增加DRAM產能，主要關注HBM或DDR5等高端產品；CoWoS產能擴充打通后，HBM的耗用量預計將穩步增長，從2023年約占DRAM總量的幾個百分點到2024年達到20%左右。

市場短期需求混沌，但是各個存儲器模塊業者還是積極準備提高存貨水平，等待下一次存儲器價格大幅度調漲的到來。業者表示，如果市場需求在年底恢復，那么供應鏈可能會措手不及。當然，供給增速至少需要三個月的時間，為保證在下個季度前備貨充足，各大公司搶購貨物的競爭將愈發激烈。預計價格的反應可能會在第二季度進行。

需要注意的是，過高的售價可能抑制市場需求的調整，從而給存儲器模塊廠帶來更高的風險。存儲器模塊業者認為，2024年價格波動及庫存管理必將成為最大挑戰。然而，只要市場整體運營條件符合預期，便極有可能重現2022年存儲器價格高居不下的繁榮景象。產品ASP的提升無疑將助推各大企業營收和凈利潤的同步攀升。