2023年軟磁材料行業走向如何?哪些終端領域比較吃香?各家軟磁材料企業半年度業績報或許是一份“參考答案”。

截至8月31日，共有5家軟磁材料上市企業公布2023半年度業績報。《磁性元件與電源》針對五家軟磁材料企業的業績情況進行了簡單梳理。

軟磁材料企業營收

橫店東磁：新能源板塊已成為企業增長的主引擎

橫店東磁2023年半年度報告顯示，雖然在軟磁材料器件板塊的競爭加劇情況，但公司的經營韌性依然十足，業績貢獻穩定;而在新能源板塊方面，由于光伏產業高速發展，已成為公司增長的主引擎;鋰電產業則聚焦小動力，持續對市場進行滲透。

▲圖片來源于橫店東磁公告

磁性材料領域，橫店東磁在2023年H1實現收入 182,179.90 萬元，出貨 9.2 萬噸，出貨量與上年同期基本持平。不過由于銷售均價下降，使得收入同比有所下降。相比起軟磁材料在下游家電、消費電子等行業復蘇乏力的情況，新能源汽車和光伏逆變器領域的出貨量則持續提升。

器件領域，橫店東磁在2023年H1，實現收入36,163.48 萬元，同比略有下降。因為公司振動器件以手機領域為主，故因智能手機出貨量的下降而有所下降。公司電感對標行業標桿進行新品開發，提升品質和轉換效率，逐步打開新能源汽車和服務器領域的市場。

截至 2023 年 6 月 30 日，橫店東磁的磁性材料產業已經具有年產 22 萬噸鐵氧體預燒料、16.2 萬噸永磁鐵氧體、5 萬噸軟磁和2.5 萬噸塑磁的產能，是全球規模最大的鐵氧體軟磁材料生產企業。

天通股份：電子材料營收占比超50%

報告期內 ，天通股份從事的主要業務包括電子材料(包含磁性材料與部品，藍寶石、壓電晶體等晶體材料)的研發、制造和銷售;高端裝備(包含晶體材料專用設備、粉體材料專用設備)的研發、制造和銷售。

軟磁材料營收

從天通股份披露的產品營收表格看，報告期內，電子材料產品銷售營收合計10.40億元，占總營收的52%;專用裝備制造及安裝服務營收8.10億元，占總應收的41%。

在軟磁材料領域，天通股份主要從事軟磁材料和軟磁材料產品的研發、生產和銷售。軟磁材料產品包括錳鋅鐵氧體、鎳鋅鐵氧體、金屬軟磁、磁性薄片、一體成型電感等。主要應用領域包含電網、光伏、儲能、新能源汽車與充電樁、5G 通信、無線充電、UPS、變頻空調、軌道交通、綠色照明等領域。

天通股份半年度報告里提到，公司研發生產的高頻、寬溫低損耗系列鐵氧體和高直流疊加低損耗系列金屬磁粉芯產品可以全方位的滿足高頻元器件的要求。公司根據電源的應用研發匹配的軟磁材料，幫助電源效率實現最大化，特別是在OBC、儲能、AI 算力服務器等領域，配合客戶深度開發。

云路股份：產品向光伏、新能源汽車等領域延伸

報告期內，云路股份營業收入同比增長32.71%，主要系報告期內軟磁材料產能持續釋放，同時不斷加大軟磁材料市場開拓力度，市場供應能力增強，營業收入大幅增長。

歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升 82.31%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤上升 99.63%，主要得益于營業收入大幅增長、產品毛利率提升同時，精益管理，企業盈利水平進一步增強。

云路股份專注于非晶合金、納米晶合金、磁性粉末及其制品的研發、生產和銷售，產品主要應用于電力配送領域，同時向新能源汽車、5G新基建、軌道交通、數據中心、消費電子、家電、重離子科學領域等下游行業領域延伸。

其中在非晶合金板塊，云路股份始終保持國內市場份額的領先地位，掌握了“小流量熔體精密連鑄技術”、“極端冷凝控制技術”等極端制造核心技術，充分滿足了下游客戶的需求。同時著力布局印度、韓國、越南等電力需求旺盛的海外國家和地區。

而在納米晶合金板塊，自2019年量產以來云路著重在新興行業領域進行市場拓展、逐步替代傳統軟磁材料如鐵氧體等的市場空間，未來軟磁材料市場應用前景廣闊。

鉑科新材：服務器電源、光伏、新能源汽車領域帶來盈利增長

報告期內，鉑科新材實現營業收入 5.82 億元，同比增長 23.22%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.34 億元，同比大幅增長 70.16%。

根據鉑科新材透露的主要業績驅動因素包括：

1、基于人工智能技術的爆發式發展帶來服務器電源的強勁增長，新能源汽車及充電樁穩步增長，以及光伏穩中有升，合金軟磁材料需求持續保持增長。

2、鉑科新材持續加大軟磁材料高附加值產品的研發和推廣力度，提高公司在服務器電源、光伏及新能源汽車等應用領域的市場份額，盈利能力顯著提升。

目前，鉑科新材生產的金屬軟磁粉主要有鐵硅粉、鐵硅鋁粉、鐵硅鉻粉和片狀鐵硅鋁粉末等，其中，鐵硅粉、鐵硅鋁粉主要用于生產公司的金屬軟磁粉芯產品，鐵硅鉻粉主要供給下游客戶生產一體成型電感。

鉑科新材已經成功推出了多個極高集成度的芯片電感系列產品，并于下半年開始進入大批量生產交付階段。為了加速芯片電感的產業化進程，在產能布局方面，公司持續加速自動化生產線的建設，計劃到今年底可實現產能約500萬片/月，明年將根據市場需求情況繼續 擴充到 1,000-1,500 萬片/月，以迎接更多的個性化需求。

東睦股份：金屬磁粉芯替代趨勢明顯

東睦股份所屬行業為軟磁材料行業的子行業———粉末冶金(PM)行業。

在新能源領域，東睦股份產品主要為軟磁復合材料(SMC)在電力電子上的應用。電力電子所采用的軟磁材料主要有軟磁鐵氧體、金屬磁粉芯、非晶納米晶、硅鋼等。

在高端制造領域，東睦股份產品主要應用于汽車(包括燃油汽車、混動汽車和新能源汽車)、家電、消費電子、醫療器械、5G 通訊、芯片電感、計算機等領域。

軟磁材料營收

從東睦股份披露的產品營收表格情況看，報告期內，粉末冶金壓制成形產品營收47103萬元，占比總營收27%;軟磁材料實現營收12858萬元，占比總營收7%。

由于金屬磁粉芯具有優秀的抗飽和能力和良好的高溫特性，正在逐漸替代其他軟磁材料，并主要用在PFC 電感、升降壓電感、輸出濾波電感、功率電感、儲能電感等場景，為電力電子的小型化和可靠性提供了有力材料支撐。其應用覆蓋了新能源光伏逆變器、新能源汽車、充電樁、有源濾波器、儲能、氫燃料電池等領域。

小結：

2023年上半年，需求端變化帶來軟磁材料行業新的走向。

從各家披露的財報中不難看出，家電、IT 等傳統產業需求動力不足，市場持續低迷，致使軟磁材料企業營收有所下滑。軟磁材料產品需要向高端化、智能化方向尋求突破。向更高端領域轉型已成為軟磁材料企業的共識。

新能源汽車、光伏發電、通信基站和機器人產業需求旺盛，這些清潔、環保、低碳、高效的新形態能源應用帶來了電能變換上的高效、高功率密度以及高頻化應用新需求，使得市場對軟磁材料的需求持續增長，帶動了企業營收增長。

但同時，軟磁材料企業也面臨著更嚴峻的競爭。結構性的市場持續低迷加上軟磁軟磁材料同質化的加劇，軟磁材料行業競爭已從原先材料性能優勢競爭逐漸轉向高效生產的低成本競爭?？傊?，軟磁材料行業處在困難與機遇并存的艱難時期。

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