一、募集資金10億元

本次IPO，微導(dǎo)納米擬發(fā)行約4545萬股，募資10億元，發(fā)行價(jià)約24.21元/股。按發(fā)行后總股本4.54億股計(jì)算，公司總市值110億元。

本次募集的資金將投建基于ALD光伏及柔性電子設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、基于ALD技術(shù)的半導(dǎo)體配套設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、集成電路高端裝備產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用中心項(xiàng)目，分別擬投入資金2.5億元、5億元、1億元，剩余1.5億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

而據(jù)天眼查信息顯示，微導(dǎo)納米的前稱為江蘇微導(dǎo)納米裝備科技有限公司，位于江蘇省無錫市。目前，該公司的注冊(cè)資本為4．09億元，法定代表人為王磊，股東包括寧德時(shí)代、君聯(lián)資本、毅達(dá)資本、高瓴資本等。

王磊出生于1993年11月，今年不到30歲。從小就展現(xiàn)了機(jī)械和電子方面天賦的王磊，本科就讀于新澤西州立大學(xué)計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)專業(yè)。留學(xué)歸來后，王磊并沒有立即進(jìn)入家族企業(yè)，而是先在無錫的一家日資制造企業(yè)里工作半年，后又在父親控制的江蘇恒云太信息科技有限公司資管中心工作半年。 2018年，王磊出任先導(dǎo)智能董事，并到逐漸步入正軌的微導(dǎo)納米任職。2019年12月，王磊出任微導(dǎo)納米董事長。 王燕清也從一個(gè)電容器設(shè)備工程師，成為中國第一批鋰電池制造裝備的上市公司掌舵人。

二、設(shè)備商微導(dǎo)納米主要聚焦光伏、半導(dǎo)體兩大賽道

據(jù)招股書介紹，微導(dǎo)納米成立以2015年，公司以原子層沉積（ALD）技術(shù)為核心，主要從事先進(jìn)微、納米級(jí)薄膜沉積設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，向下游客戶提供先進(jìn)薄膜沉積設(shè)備、配套產(chǎn)品及服務(wù)。

自成立以來，公司通過不斷吸納國內(nèi)外優(yōu)秀人才和研發(fā)投入，先后設(shè)立江蘇省原子層沉積技術(shù)工程技術(shù)研究中心、江蘇省外國專家工作室、江蘇省博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地、江蘇省研究生工作站等科研平臺(tái)，在原子層沉積反應(yīng)器設(shè)計(jì)技術(shù)、高產(chǎn)能真空鍍膜技術(shù)、真空鍍膜設(shè)備工藝反應(yīng)氣體控制技術(shù)、納米疊層薄膜沉積技術(shù)、高質(zhì)量薄膜制造技術(shù)、工藝設(shè)備能量控制技術(shù)、基于原子層沉積的高效電池技術(shù)等前沿科技領(lǐng)域持續(xù)構(gòu)筑和強(qiáng)化技術(shù)壁壘，并在此基礎(chǔ)上繼續(xù)深化ALD技術(shù)在下一代光伏電池、集成電路、先進(jìn)存儲(chǔ)等方面的技術(shù)儲(chǔ)備，為客戶提供更豐富的高端薄膜沉積產(chǎn)品。 報(bào)告期內(nèi)，公司設(shè)備在半導(dǎo)體領(lǐng)域28nm邏輯器件制造過程中柵氧層工藝必 備的高介電常數(shù)（High-k）材料沉積環(huán)節(jié)已產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，其實(shí)現(xiàn)的功能如下：在晶圓制造進(jìn)入65nm制程及之前，集成電路主要通過沉積SiO2薄膜形成柵極介質(zhì)減少漏電，但進(jìn)入45nm制程特別是28nm之后，傳統(tǒng)的SiO2柵介質(zhì)層薄膜材料厚度需縮小至1納米以下，將產(chǎn)生明顯的量子隧穿效應(yīng)和多晶硅耗盡效應(yīng)，導(dǎo)致漏電流急劇增加，器件性能急劇惡化，已不能滿足技術(shù)發(fā)展的要求。 而高k氧化物作為柵介質(zhì)層，可以在降低等效氧化物厚度（EOT）的同時(shí)，抑制漏電流的產(chǎn)生。由于高k的柵介質(zhì)層厚度往往小于10nm，所需的膜層很薄 （通常在數(shù)納米量級(jí)內(nèi)），公司ALD設(shè)備憑借原子級(jí)別的精確控制及沉積高覆蓋率和薄膜的均勻性，制備的高k材料HfO2較好的滿足了28nm邏輯器件制造過程的需要。

2019年、2020年和2021年，微導(dǎo)納米的營收分別為2．16億元、3．13億元和4．28億元；凈利潤分別為5455．11萬元、5701．44萬元和4611．37萬元，扣非后凈利潤分別為5289．30萬元、5098．54萬元和2668．90萬元。

而2022年1－9月（前三季度），微導(dǎo)納米的收入則為3．85億元，較2021年同期的2．31億元增長66．80％；歸母凈利潤為－325．47萬元，2021年同期為2055．48萬元；扣非后凈利潤為－1777．33萬元，2021年同期為650．36萬元。 對(duì)于收入增長而利潤下滑，微導(dǎo)納米在招股書中解釋稱，主要系該公司收入結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)毛利率有所波動(dòng)，且設(shè)備產(chǎn)品驗(yàn)收周期長，導(dǎo)致收入確認(rèn)與因訂單增加而相應(yīng)增加的管理、銷售費(fèi)用周期不一致，以及公司持續(xù)加大研發(fā)投入，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用增加所致。

三、五大客戶！五大供應(yīng)商！

五大客戶！

報(bào)告期內(nèi)，公司已實(shí)現(xiàn)銷售收入的主要客戶群體包括晶硅太陽能電池片生產(chǎn)企業(yè)、半導(dǎo)體廠商及驗(yàn)證平臺(tái)等，根據(jù)客戶群體區(qū)分實(shí)現(xiàn)的銷售收入及其占比情況如下： 2022年1-6月前五大客戶情況：

2021年前五大客戶情況：

2020年前五大客戶情況：

2019年前五大客戶情況：

報(bào)告期內(nèi)，公司前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例較高，分別為61.28%、95.66%、84.18%、92.97%。報(bào)告期內(nèi)公司前五名客戶銷售收入占比較高主要是受下游行業(yè)集中度較高，以及主要客戶采購和實(shí)施節(jié)奏影響。 報(bào)告期內(nèi)，公司、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有公司5%以上股份的股東與前五名客戶之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 五大供應(yīng)商！ 2022年1-6月前五大供應(yīng)商情況：

2021年前五大供應(yīng)商情況：

2020年前五大供應(yīng)商情況：

2019年前五大供應(yīng)商情況：

報(bào)告期內(nèi)，公司、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有公司5%以上股份的股東與前五名供應(yīng)商之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

四、總結(jié) 公司未來發(fā)展方向

公司以原子層沉積（ALD）技術(shù)為核心，將通過自主創(chuàng)新，拓展并深化核心技術(shù)在下一代光伏電池、半導(dǎo)體、柔性電子等領(lǐng)域的應(yīng)用。通過為客戶提供一流技術(shù)、一流品質(zhì)和一流服務(wù)，不斷提升產(chǎn)品的競(jìng)爭力，不斷打造高端裝備制造商的優(yōu)質(zhì)品牌，實(shí)現(xiàn)高端技術(shù)裝備的國產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化；通過打造薄膜沉積技術(shù)產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心，針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展和需求開發(fā)專用于產(chǎn)業(yè)化的薄膜沉積解決方案和產(chǎn)品，引領(lǐng)創(chuàng)新性應(yīng)用，不斷向產(chǎn)品橫向以及縱深發(fā)展；擇機(jī)通過收購等方式，對(duì)核心技術(shù)上下游關(guān)鍵工藝進(jìn)行技術(shù)整合，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)形成一整套技術(shù)解決方案，力爭成為以ALD技術(shù)為核心的全球微納制造裝備領(lǐng)導(dǎo)者。

編輯：黃飛