Bitwise上周發(fā)布的一份報(bào)告顯示，財(cái)務(wù)顧問(wèn)越來(lái)越多地表示出對(duì)投資加密貨幣的興趣。調(diào)查結(jié)果表明，這也許是在大眾入場(chǎng)前買入加密貨幣的時(shí)候了。

Bitwise報(bào)告顯示加密貨幣越來(lái)越受關(guān)注

Bitwise的研究報(bào)告（https://static.bitwiseinvestments.com/Research/Bitwise-2020-Benchmark-Survey.pdf） 顯示，財(cái)務(wù)顧問(wèn)將客戶資產(chǎn)分配在虛擬貨幣上的興趣日益濃厚。

去年12月進(jìn)行的這項(xiàng)調(diào)查詢問(wèn)了獨(dú)立的注冊(cè)投資顧問(wèn)（RIA），券商代表和財(cái)務(wù)規(guī)劃師對(duì)代表其客戶進(jìn)行加密貨幣投資的看法。收到了415個(gè)回復(fù)，與一年前相比增長(zhǎng)了近3倍。

受訪者平均所管理的資產(chǎn)在5000萬(wàn)到9999萬(wàn)美元之間。目前只有6％的顧問(wèn)將客戶資產(chǎn)分配給加密貨幣。這些顧問(wèn)中有2/3以上是RIA，他們面臨較低的監(jiān)管、可自主確定投資決策。他們中還有62％的人自己投資了加密貨幣。

Bitwise發(fā)現(xiàn)，投資以加密貨幣為主的顧問(wèn)的數(shù)量預(yù)計(jì)2020年將增加一倍以上，達(dá)到13％左右。對(duì)加密貨幣資產(chǎn)的興趣迅速增長(zhǎng)的背后有四個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素。

加密貨幣作為投資品種的四大驅(qū)動(dòng)力

根據(jù)Bitwise的說(shuō)法，加密貨幣的收益與其他資產(chǎn)的較弱的相關(guān)性是吸引財(cái)務(wù)顧問(wèn)的主要推動(dòng)力。

“ ［財(cái)務(wù)］顧問(wèn)說(shuō)，將加密貨幣納入到客戶投資組合的最吸引人的地方是，與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別相比加密貨幣收益的較低的相關(guān)性。在受訪的所有顧問(wèn)中，有54％的人強(qiáng)調(diào)了這一優(yōu)點(diǎn)，相比去年的42%有明顯地提高。”

大約1/3接受調(diào)查的財(cái)務(wù)顧問(wèn)還提到了投資加密貨幣帶來(lái)的高回報(bào)潛力。例如，比特幣今年到現(xiàn)在上漲超過(guò)了30％。山寨幣在2020年也表現(xiàn)出色。

客戶興趣也有所增加，有26％的受訪者表示“客戶要求”是推動(dòng)其興趣增加的另一個(gè)原因。3/4以上的受訪者表示，在過(guò)去一年中客戶問(wèn)過(guò)他們關(guān)于這方面的情況。

此外，有23％的財(cái)務(wù)顧問(wèn)表示想在這方面占領(lǐng)先機(jī)。RIA們一直在考慮將其服務(wù)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手區(qū)分開(kāi)。

興趣還只是初現(xiàn)

盡管Bitwise的調(diào)查顯示，興趣在增長(zhǎng)，但投入仍然很小 。

目前，只有6％的財(cái)務(wù)顧問(wèn)為客戶分配了加密貨幣，而客戶的興趣仍然很低，約為10％。只有9％的顧問(wèn)將“對(duì)沖通脹”列為投資考慮因素，這表明投資者仍覺(jué)得數(shù)字貨幣有投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

這項(xiàng)調(diào)查還被用來(lái)考量投資者的意愿而非他們的做法。當(dāng)前已經(jīng)分配加密貨幣的顧問(wèn)表示無(wú)意增加或減小已投入的規(guī)模 。在沒(méi)有進(jìn)行加密貨幣分配的顧問(wèn)中，只有1％的人說(shuō)他們“肯定”會(huì)投入，而6％的人說(shuō)他們“可能”會(huì)。38％的人表示他們“不確定”，超過(guò)一半的人表示他們“可能不會(huì)”或“絕對(duì)不會(huì)”投資加密貨幣資產(chǎn)。

不過(guò)，重要的是，超過(guò)一半的受訪者表示，他們對(duì)加密貨幣投資興趣來(lái)自于可替代投資工具。可替代投資通常不受監(jiān)管，并且囊括的范圍從私募股權(quán)或風(fēng)險(xiǎn)資本，對(duì)沖基金，托管期貨，藝術(shù)品和古董，房地產(chǎn)到衍生品合約。

2020年現(xiàn)金流入占計(jì)劃新增的加密貨幣投入的15％，股票和大宗商品的流入分別占12％。

這些發(fā)現(xiàn)表明，加密貨幣資產(chǎn)仍處于早期，并且這些想法需要逐步實(shí)現(xiàn)才能夠肯定地說(shuō)數(shù)字貨幣在普通家庭的資產(chǎn)管理中起到一定作用。

研究意義

機(jī)構(gòu)的興趣和資金流入加密貨幣的趨勢(shì)一直在緩慢增長(zhǎng)。Grayscale 在2019年籌集了6.07億美元的資金，超過(guò)了2013年至2018年的募集的總和。Grayscale 已經(jīng)有點(diǎn)成為機(jī)構(gòu)興趣高漲的風(fēng)向標(biāo)。

隨著財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)客戶投資組合中的加密貨幣分配越來(lái)越感興趣，數(shù)字貨幣的關(guān)注度可能會(huì)上升。即使加密貨幣資產(chǎn)仍然受到投機(jī)性投資需求的驅(qū)動(dòng)，但是它們可能在2020年經(jīng)受一些明顯的價(jià)格壓力。

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