麥肯錫寫了一篇《New silicon carbide prospects emerge as market adapts to EV expansion》，我們摘錄核心觀點和主要的內容。到2030年，電動汽車市場預計將以20%的復合年增長率擴張，xEV（包括純電動和混合動力汽車）的銷量會達到6400萬輛，確保電動汽車零部件供應能夠滿足預期需求至關重要，碳化硅（SiC）的供應特別引人關注。

SiC企業都特別有信心

2023年截至目前，SiC器件市場價值約為20億美元，預計到2030年將達到110億至140億美元，預計復合年增長率為26%。預計70%的SiC需求將來自電動汽車領域，中國預計將占電動汽車中碳化硅總需求的40%左右。

在電動汽車領域，純電動汽車BEV、混合動力HEV、插電式混合動力電動汽車PHEV、400伏/800伏的系統將直接影響碳化硅（SiC）相對采用率，800伏的純電動汽車動力系統最有可能采用SiC器件。預計到2030年，純電動汽車的產量將占電動汽車總產量的75%，800伏動力總成的市場滲透率將超過50%

SiC領域的垂直整合模式

SiC市場目前高度集中，前兩家公司就掌握了60%至65%的市場份額。排名前兩位的廠商將占據約55%至75%的器件和晶圓市場份額。SiC晶圓和器件制造的垂直整合可以提高良率5至10個百分點，同時將利潤率提高10至15個百分點。良率的提升部分原因是因為減少了良率損失，并且消除了整個流程中每個步驟的利潤堆積。通過更好地控制設計、更快速的良率提升，以及晶圓和器件制造之間的閉環反饋，可以實現更高的良率水平。

從戰略來看，垂直整合制造商價格更有性價比，還能提供更可靠的供應保證，面對供應鏈挑戰時，這特別重要。垂直整合模式還為晶圓廠商提供了抵御商品化的對沖手段，一些企業已經通過并購和合作伙伴關系拓展了垂直整合的業務。意法半導體收購Norstel、Onsemi收購GT Advanced Technologies（GTAT）以及羅姆半導體收購SiCrystal。

過渡到8英寸晶圓，價格、利潤和市場優勢

在2024年或2025年左右，6英寸晶圓將過渡到8英寸晶圓，到2030年，預計8英寸市場滲透率將達到50%。克服了技術挑戰后8英寸晶圓，通過降低邊緣損失、自動化水平提高和充分利用制造折舊資產的能力，帶來毛利率提升（預計將帶來約5%到10%的毛利率增益）。

美國的8英寸晶圓預計將在2024年和2025年開始量產，8英寸晶圓的產量預計將迅速增加，轉換為8英寸SiC晶圓制造實現的成本節約，可以應對走量的汽車企業的需求和價格壓力。工藝良率的提高和新穎的晶圓技術，現在領先的企業競爭優勢預計將在未來十年內縮小，SiC領域是一片紅海。采用激光切割技術可能使單晶晶錠生產的晶圓數量增加一倍以上，先進的晶圓技術，如氫分解等，還可以進一步提高產量。

汽車企業在SiC價值鏈參與度

汽車企業參與 SiC 價值鏈，是一個優先的事項。嚴峻的供應鏈挑戰、地緣政治考慮、向 800 V系統過渡和帶來的 SiC MOSFET 需求增加，汽車企業擴大了對半導體和 SiC 的采購參與。汽車企業已采取多種采購模式，隨著行業的成熟，汽車企業的偏好可能會轉向更多地參與 SiC 采購和逆變器設計。

SiC 供應商和汽車企業之間的合作伙伴關系范圍廣泛，包括長期供應協議、戰略和開發合作伙伴關系，甚至涉及制造設施的共同投資和合資協議。對18家汽車企業進行的調查顯示，12家汽車企業已經宣布與 SiC 制造商建立了兩個或更多的合作伙伴關系，五家車企也宣布了合作伙伴關系。車企的做法，是通過非排他性合作伙伴關系實現多元化，并確保供應鏈的安全。

預計到2030年，中國仍將是最大的碳化硅（SiC）市場，非中國SiC制造商供應中國80%的晶圓市場和95%以上的器件市場。基于地緣政治和供應保障的考慮，中國車企越來越傾向于尋找本地供應源。

預計到2030年，中國的OEM廠商將廣泛轉向本地供應商，采購比例從當前的約15%增加到約60%，這將推動中國的碳化硅價值鏈（從設備供應到晶圓和器件制造，再到系統集成）。中國設備供應商已經覆蓋了所有主要的碳化硅制造步驟，并且已經宣布計劃到2027年提高產能。

審核編輯：黃飛

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