大尺寸面板產能過剩 IT產能分配持續增加

2019年雖然全球市場需求低迷，但高世代線面板產能仍在持續增加，而TV越來越難扛起面板廠在產能及盈利上雙重的重擔，因此面板廠紛紛考慮降低稼動率及加大轉產IT應用（Monitor＆Notebook）以期降低營運壓力。群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，IT產能在2019年二季度開始，呈現增長趨勢，三季度IT應用在大尺寸LCD面板產能的產能分配達到了15．2％。在全球經濟環境持續低迷、面板出貨量持續下滑的情況下，IT如何才能消耗多余出來的產能？首先不難想到的是大尺寸化，但尺寸結構方面目前有哪些變化？在大尺寸化趨勢下，發展的瓶頸在哪里？

Y2017－2019全球 IT應用在大尺寸LCD面板產能分配供應趨勢（％）

人眼舒適距離

顯示器屬于桌上顯示應用，也即意味著人眼到顯示屏幕的距離在50cm左右。參考超高清電視的推薦尺寸，在此距離下，屏幕推薦尺寸為50英寸，因此目前顯示器面板主流尺寸的最大尺寸為49英寸，尺寸越大，對人眼來說，未必會適應，甚至舒適度會降低。

屏幕尺寸與顯示距離的關系（UHD TV）

平均尺寸逐漸提升 主流尺寸集中化

毋庸置疑，顯示器面板平均尺寸在逐漸增加，群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，顯示器平均尺寸從2011年的20．3英寸提高到2019年的23．8英寸。追蹤顯示器面板尺寸結構變化特征，可以發現：

1）大尺寸化速度緩慢：雖小尺寸逐年萎縮，但受到B2B市場需求支撐，小尺寸市占率仍然相對堅挺；23．x英寸整體呈成長態勢；大尺寸28英寸及以上穩定增長，但短期內并沒有質的變化；

2）主流尺寸集中化：隨著顯示器越來越成熟，非主流尺寸逐漸在淘汰，幾大主流尺寸占比從2015年的83．5％增加到2019年的89．3％；

3）單一尺寸最高市占率為30％：歷年中最高市占率為21．5英寸，市占率不到三成。

Y2015－2019全球顯示器面板主要尺寸市占率走勢（％）

大尺寸的成長機會

大尺寸化的成長空間跟需求和使用場景及上下游供應鏈的日益成熟密不可分，在此影響下，群智咨詢（Sigmaintell）認為，未來幾年，顯示器大尺寸的增長空間將大幅提升，主要原因分析如下：

1）高分辨率對大尺寸化的拉動。分辨率與尺寸二者是相輔相成、互相促進的關系。隨著以電競、商務、金融為代表的多元化場景需求增長，消費者對顯示器畫質要求快速升級，高分辨率產品需求近年來呈現強勁增長。群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，2019年全球高分辨率（QHD及以上）顯示器面板出貨量將達到1350萬臺，同比增長45．2％，而其中80％為27英寸及以上大尺寸。

2）電競需求對大尺寸的拉動。隨著電競產業在全球和中國市場蓬勃發展，電競顯示器需求呈高速增長。根據群智咨詢（Sigmaintell）預測，2019年全球電競顯示器面板出貨量將達到900萬臺，同比增長48.2％。目前電競主要尺寸為23．6英寸起跳，主要尺寸有24，27，32，34及37.5英寸等。專業電競產品考慮到電競玩家視角及反應速度，主要以24英寸為主，普通電競玩家會考慮較大尺寸電競顯示屏。群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，目前電競顯示面板中，27英寸及以上大尺寸占比55％，并且呈增長態勢。

3）曲面顯示器需求增長的拉動。隨著消費者和普通電競玩家對曲面顯示器的認知度不斷提升，近年來曲面顯示器的成長也拉動了大尺寸的增長。根據群智咨詢（Sigmaintell）預測，2019年全球曲面顯示器面板出貨量將達到1050萬臺，同比增長58.7％。曲面的主要尺寸為23.6，27，32，34及37.5英寸等，群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，目前曲面顯示面板中，27英寸及以上大尺寸占比79％，并且呈增長態勢。

4）供應鏈格局變化也將推動大尺寸增長。2019年全球顯示器面板出貨量中，中國大陸面板廠份額將達到33.0％，特別對于23.8英寸，目前大陸廠商出貨量已超越韓臺廠商。上游供應鏈的競爭導致價格的下降，從2018年初到2019年底，23.8及27英寸均價分別下滑20％左右。而27英寸目前大陸面板廠商仍落后于韓臺系，未來還需要更多核心技術及經驗的累積。

5）中國商用市場新一輪換機需求將推動大尺寸化加速：隨著“安全自主可控”需求逐步落地，根據群智咨詢（Sigmaintell）《中國顯示器商用市場報告》顯示，換機的需求重心將逐步向21．5英寸及以上尺寸轉移，傳統的18．5英寸和19．5英寸需求將急劇下滑。隨著需求項目的不斷深入，顯示器小尺寸需求的主要支撐力將蕩然無存。

由此可見，顯示器各個細分領域對未來大尺寸化將有更為明顯的拉動作用，隨著細分領域的成長，大尺寸化加速是一個必然的進程。

Y2019全球顯示器面板主要尺寸段市占率及走勢（％）

中大尺寸何時進入成熟期？

任何新技術的發展都有生命周期，分為導入、成長、成熟、衰退四個階段。如上所述，顯示器小尺寸在衰退階段，中大尺寸進入成長階段，何時會迎來成熟階段呢？

群智咨詢（Sigmaintell）認為判斷成熟期市場的標志有：技術成熟度、需求成熟度及是否是買方市場。若需求趨于穩定且進入買方市場；技術趨于成熟且成本下降空間有限；定價穩定或下降且無法實現盈利；競爭者穩定或減少，則可以判定該產品或技術已進入成熟期。

若以這些標準來看，21．5及23．8英寸市場已經成熟，甚至已經到紅海階段。雖然21．5英寸總需求在下滑，但目前主力需求為國內市場，一方面有國內安可需求的拉動，另一方面會向下侵蝕21．5以下小尺寸，因此未來兩年下滑速率會放緩；23．8英寸為通用型產品，雖未來仍會有成長，但成長速率會降低，市場趨于飽和；27英寸定位涵蓋低中高端，用戶群使用場景較為多元化，并且伴隨著細分領域的成長，未來仍有成長空間；30英寸及以上主要還是網吧、電競及高端商用市場為主，未來主要伴隨著游戲大屏市場的發展穩定成長。

因此未來顯示器面板大尺寸化將加速，成長可期。但受限于顯示器桌上型顯示的特性，若寄望于尺寸的迭代去消耗過多的產能，這反而可能將加速帶領顯示器產業進入成熟期階段。因此，群智咨詢（Sigmaintell）建議面板廠商應將產能分配和技術開發重心轉移到具有成長期的產品，避開紅海市場，不斷提高技術能力，滿足多元化應用場景的用戶需求。

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