產業鏈分析

　　從中我們可以判斷AR產業鏈主要分為硬件和軟件兩部分，其中軟件分為基礎軟件和應用軟件。AR將成為下一代計算中心，以及AR的市場空間將大大超過VR是兩個較為確信的推論。目前大部分AR硬件及解決方案仍處于開發階段，AR產業的每個環節都在初步發展期。

　　微軟、谷歌、蘋果、三星、HTC、索尼、英特爾、高通等在內的廠商在AR領域的投入將是未來主導行業發展速度的主要因素之一，初創團隊和高校實驗室等在研發上的能力不容小覷，作為研發主導型的產業鏈，誰掌握核心底層技術及其標準，誰都可能成為產業鏈的主角，不排除誕生新的蘋果、谷歌的可能。

　　HMD設備包括攝像頭、處理器、傳感器、顯示器等基礎部件，其中處理器廠商和顯示器廠商話語權比較重，目前以國外廠商壟斷為主。

　　而國內企業，特別是在供應鏈上的AR上市公司，表現較好的主要有下面的幾家：

　　SDK廠商底層技術領先

　　基礎軟件工具包SDK的發布是幾年來增強現實應用大力發展的主要原因之一。從1998年Daqri公司發布最早的較成熟工具包ARToolKit，截止目前已經有近百家公司提供了自己的SDK。

　　對互聯網行業來說，生態至關重要，SDK作為底層基礎軟件，連接硬件與內容。2015年10月高通向PTC出售Vuforia，對價高達6500萬美金，當時Vuforia擁有超過175000的注冊開發人員，提供超過20000個應用程序。商業類型的增強現實SDK的授權費比較高，Metaio在授權環節和升級換代后的重授權環節都需要收費。在行業競爭格局還沒有建立的情況下，SDK廠商在增強現實領域也有發展潛力，特別是同時推出硬件和SDK的公司。

　　到底AR什么時候爆發？

　　增強現實專利在2010年絕對量和相對量都大爆發，經過2010-2012的高速發展期，2013年開始逐步回歸理性，增強現實產業目前逐漸走出行業泡沫期，迎來初步發展。

　　通過對AR行業專利Top20公司進行分析，這些公司在硬件、基礎軟件和應用軟件方面進行了全產業鏈的布局和積累，并表現出了發力增強現實領域的決心，微軟推出的Hololens開發者版也受到了市場的關注和認可，這些TOP公司將大概率迅速推動消費級產品的推出和爆發，一定規模的量產消費級硬件產品預計會在2-3年后出現，5年后進入消費級產品爆發期。而爆發的順序則是消費級應用教育、游戲、電商傳媒最先爆發。

　　從智東西的視角來看，我們長期接觸行業內大量的AR從業者，從差異找機會是隨著AR興起可以實現自我成長的關鍵之處。當然這也是Magic Leap受到資本熱烈青睞的原因。盡管憑借VR的基礎和供應鏈技術繼承的底子可以更快的切入行業，但是就目前VR發展的情況來看，巨頭們底子往往比初創更厚，這樣的路徑現在已經暴露出風險。同時，人們對于光學和機器視覺等方面的顯示技術儲備比較重視，而人工智能畫面重構將會直接影響到用戶與AR硬件之間的交互與體驗，這方面的提醒也是相當關鍵。