又一類芯片確認(rèn)漲價，這一次 “始作俑者”是蘋果、三星等消費(fèi)電子巨頭。

據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce旗下光電研究處最新報告，由于蘋果、三星等品牌大廠均計劃于今年推出全面搭載Mini LED背光顯示的筆記本電腦、平板計算機(jī)、電視等產(chǎn)品，供應(yīng)鏈已提前于2020年第四季開始拉貨，使Mini LED芯片需求量暴增，進(jìn)而排擠到常規(guī)芯片產(chǎn)能供給。

報告指出，為避免面臨春節(jié)后原物料漲價，以及產(chǎn)能吃緊導(dǎo)致缺貨的困境，目前下游廠商開始積極備貨，然而部分型號與規(guī)格的產(chǎn)品現(xiàn)貨已不足。在面臨結(jié)構(gòu)性缺貨的情況下，當(dāng)前部分LED芯片廠商已陸續(xù)調(diào)漲非核心客戶和低毛利產(chǎn)品的芯片價格，預(yù)估漲幅大約5-10%。

其中，針對采購量較少的中小型客戶將率先被漲價；而議價能力較有彈性的一線客戶若不接受漲價，則需接受長達(dá)2個月以上的交期，相比平時兩周的交期大幅延長。

“準(zhǔn)明星產(chǎn)品”推出在即 產(chǎn)能缺口已現(xiàn)

事實(shí)上，LED芯片漲價自2020年四季度以來就屢有傳聞。根據(jù)媒體報道，國內(nèi)頭部企業(yè)之一華燦光電在去年11月調(diào)整了照明白光芯片的價格，漲幅約在6%-8%之間，漲價后價格約在80元/片（2寸片）左右，從整個市場來看，價格已較去年年初有了10%-15%的漲幅。

長城證券分析師鄒蘭蘭2020年12月2日報告即指出，隨著海外疫情的進(jìn)一步緩解，Mini LED新興應(yīng)用帶動需求增長，頭部LED芯片廠有望逐步退出低端LED產(chǎn)能，行業(yè)供需關(guān)系將持續(xù)改善。

此后，著名分析師郭明錤報告透露蘋果將于2021年第一季度發(fā)布搭載Mini LED背光的12.9寸iPad Pro產(chǎn)品，且未來將進(jìn)一步推出 Mini LED產(chǎn)品，隨后三星發(fā)布Neo QLED電視，采用Mini LED光源，兩大巨頭的重磅產(chǎn)品，無疑給Mini LED商用帶來巨大推動力。

安信證券分析師馬良1月14日報告指出，風(fēng)向標(biāo)引領(lǐng)作用下，Mini LED未來終端滲透率有望加速。從市場規(guī)模來看，據(jù)GGII及國星光電，預(yù)計2023年Mini LED背光市場規(guī)模將達(dá)約11億美元，顯示市場規(guī)模將達(dá)到6.6億美元。

TrendForce認(rèn)為，本次結(jié)構(gòu)性缺貨導(dǎo)致芯片價格上漲主要?dú)w因于新興應(yīng)用需求爆發(fā)初期，產(chǎn)業(yè)鏈認(rèn)知不足，低估關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能占用，以及隨之而來的產(chǎn)能排擠效應(yīng)，預(yù)計半年內(nèi)有望解決。

此外，過去數(shù)年LED產(chǎn)業(yè)低谷帶來的產(chǎn)能出清，導(dǎo)致上游藍(lán)寶石基板，PSS等關(guān)鍵材料供給集中度提高，供貨商議價能力提升，在同時面臨材料成本上升與供給收縮的情況下，進(jìn)而引發(fā)漲價趨勢。

參與者眾多 “招兵買馬”擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行時

據(jù)了解，此次漲價的LED芯片位于產(chǎn)業(yè)鏈上游，廠商方面，LED芯片市場主要參與者包括國內(nèi)企業(yè)如三安光電、華燦光電、澳洋順昌等，海外企業(yè)如晶電、隆達(dá)等。

據(jù)晶電估計，芯片端放量基本要提前于下游新品發(fā)布約3-4個月，因此Mini LED在下游的滲透加速使芯片及封裝龍頭企業(yè)率先受益。另據(jù)行家說產(chǎn)業(yè)研究中心測算，在滲透率達(dá)到10%時，Mini LED芯片需求將達(dá)到約87.81萬片/月（折合2寸片）。

而根據(jù)Trendforce報告，目前晶電約當(dāng)4英寸的Mini LED晶圓片，已達(dá)每月15萬片的出貨量，由于Mini LED芯片毛利遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)LED，晶電通過減少低毛利產(chǎn)品產(chǎn)能作為因應(yīng)策略。

三安光電、華燦光電則除了直接受益于晶電客戶的轉(zhuǎn)單效應(yīng)，加上傳統(tǒng)背光和直顯RGB芯片需求持續(xù)增長之外，兩者同樣受惠于Mini LED芯片需求暴增，約當(dāng)4英寸的Mini LED晶圓片出貨量也達(dá)每月數(shù)萬片的規(guī)模。

需要指出的是，華燦光電自去年第三季起，已連續(xù)兩季的產(chǎn)能利用率接近滿載。同時由于上月同鑫光電工廠事故，導(dǎo)致40萬片PSS產(chǎn)能停擺，促使藍(lán)寶石基板及PSS等芯片上游關(guān)鍵材料出現(xiàn)5-10%的漲價，可能進(jìn)一步加劇芯片漲價與缺貨的狀況。

三安光電則提前綁定大廠。根據(jù)公司2018年2月公告，三星電子與子公司廈門三安簽訂《預(yù)付款協(xié)議》，三星提前向三安光電支付1683萬美金，建立長期商業(yè)合作關(guān)系，由三安向三星電子供應(yīng)一定數(shù)量的顯示屏LED芯片。目前公司已經(jīng)為三星批量供貨Mini LED芯片。

終端放量在即，上述公司同樣已“招兵買馬”，啟動擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)安信證券馬良14日報告整理，晶電作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)，大客戶量產(chǎn)單推動下中國臺灣地區(qū)已有50%產(chǎn)能切換至Mini LED，預(yù)計2021年第一季度實(shí)現(xiàn)95%產(chǎn)能轉(zhuǎn)換。

三安光電、華燦光電、乾照光電同樣有Mini LED擴(kuò)產(chǎn)計劃。其中，三安光電預(yù)計2021年3月投產(chǎn)Mini/Micro顯示芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；另據(jù)公司公告，華燦光電、乾照光電均募集資金用于Mini/Micro LED等研發(fā)與制造項(xiàng)目。
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