未來(lái)5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，將推動(dòng)社會(huì)加速進(jìn)入萬(wàn)物互聯(lián)新時(shí)代，呈現(xiàn)出連接泛在、感知泛在和智能泛在三大特征。

中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)尚冰說(shuō)，中國(guó)移動(dòng)正在加快推動(dòng)5G發(fā)展。2017年中國(guó)移動(dòng)將在5個(gè)城市開(kāi)展5G系統(tǒng)外場(chǎng)試驗(yàn)，2018年開(kāi)始規(guī)模試驗(yàn)，到2019年實(shí)現(xiàn)預(yù)商用，到2020年實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用。同時(shí)將加強(qiáng)聯(lián)合攻關(guān)和創(chuàng)新，進(jìn)一步強(qiáng)化5G等關(guān)鍵技術(shù)研究和標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)工作，打造一批可落地、可推廣的5G跨行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用。

我國(guó)5G發(fā)展進(jìn)度表

我國(guó)成立了最權(quán)威的組織IMT-2020（5G）推進(jìn)組（不同于國(guó)際電聯(lián)的IMT-2020 組織）負(fù)責(zé)5G 標(biāo)準(zhǔn)的研究和制定，其組織了全球第一屆5G 研討會(huì)，并提出了“5G 之花”被ITU全部接納，并陸續(xù)發(fā)布了5G 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、5G 無(wú)線技術(shù)、5G 愿景等白皮書(shū)，確定了2018年試商用，2020年全面商用等時(shí)間計(jì)劃。

IMT-2020（5G）推進(jìn)組聯(lián)合三大運(yùn)營(yíng)商、及中興、華為、大唐等主要設(shè)備商積極推進(jìn)5G 技術(shù)驗(yàn)證和標(biāo)準(zhǔn)制定，把總體技術(shù)驗(yàn)證研發(fā)分成三個(gè)步驟，第一步驟的5G 關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證已經(jīng)完成，目前正在進(jìn)行第二步驟的5G 技術(shù)方案驗(yàn)證。

全球移動(dòng)通信領(lǐng)域權(quán)威行業(yè)組織、全球移動(dòng)通信系統(tǒng)協(xié)會(huì)總干事馬茨·格朗里預(yù)計(jì)，2025年以前，全球?qū)⒂?1億個(gè)5G的連接，很大部分將來(lái)自亞太地區(qū)。其中，中國(guó)5G用戶數(shù)量將達(dá)到億級(jí)。

5G的三大應(yīng)用場(chǎng)景

國(guó)際電信聯(lián)盟ITU在2015年定義了5G三個(gè)主要應(yīng)用場(chǎng)景：增強(qiáng)型移動(dòng)寬帶（eMBB）、大連接物聯(lián)網(wǎng)（mMTC）及低時(shí)延高可靠通信（uRLLC）。根據(jù)未來(lái)移動(dòng)通信論壇發(fā)布的《5G白皮書(shū)》，從信息交互對(duì)象不同的角度劃分，其中eMBB場(chǎng)景是指在現(xiàn)有移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)場(chǎng)景的基礎(chǔ)上，對(duì)于用戶體驗(yàn)等性能的進(jìn)一步提升，主要還是追求人與人之間極致的通信體驗(yàn)，對(duì)應(yīng)的是3D/超高清視頻等大流量移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)；mMTC和uRLLC則是物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景，但各自側(cè)重點(diǎn)不同：eMTC主要體現(xiàn)物與物之間的通信需求，面向智慧城市、環(huán)境監(jiān)測(cè)、智能農(nóng)業(yè)、森林防火等以傳感和數(shù)據(jù)采集為目標(biāo)的應(yīng)用場(chǎng)景；uRLLC應(yīng)用對(duì)時(shí)延和可靠性具有極高的指標(biāo)要求，面向如車(chē)聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制等垂直行業(yè)的特殊應(yīng)用需求。

5G應(yīng)用滲透至生活各個(gè)領(lǐng)域

相比于4G，除了繼續(xù)加強(qiáng)人與人的移動(dòng)寬帶通信eMBB，還增加了海量機(jī)器通信mMTC、超高可靠低時(shí)延通信uRLLC 等兩個(gè)場(chǎng)景：5G時(shí)代，除了人與人通信，還增加了人與物、物與物的智能互聯(lián)通信，打開(kāi)了海量的終端連接市場(chǎng)，同時(shí)增加了高清視頻、VR/AR、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、無(wú)人駕駛、無(wú)人機(jī)網(wǎng)絡(luò)、大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)等各種應(yīng)用場(chǎng)景市場(chǎng)。繼續(xù)加強(qiáng)人與人的移動(dòng)寬帶通信，有望出現(xiàn)視頻通話，全息視頻通話、VR/AR 互動(dòng)等應(yīng)用。

移動(dòng)通信技術(shù)在5G重又歸于一統(tǒng)

移動(dòng)通信技術(shù)可以說(shuō)從無(wú)線電通信發(fā)明之日就產(chǎn)生了，現(xiàn)代移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展始于上世紀(jì)20年代，大致經(jīng)歷了五個(gè)發(fā)展階段。

第五階段從上世紀(jì)80年代中期開(kāi)始。這是數(shù)碼移動(dòng)通信系統(tǒng)發(fā)展和成熟時(shí)期。該階段可以再分為2G、2.5G、3G、4G、5G等。

移動(dòng)通信每十年出現(xiàn)新一代技術(shù)，不斷引入創(chuàng)新技術(shù)，推動(dòng)整體性能快速提升，隨著4G已進(jìn)入規(guī)模商用，面向2020年及未來(lái)的5G已成為全球業(yè)界的研發(fā)重點(diǎn)。

發(fā)展5G的必要性

5G技術(shù)峰值速率將增長(zhǎng)數(shù)十倍，從4G的100Mb/s提高到幾十Gb/s，也就意味著，1秒鐘就可以下載10余部***；另外其覆蓋率也變得更加寬廣，地跌、地下商場(chǎng)、偏遠(yuǎn)地區(qū)等弱信號(hào)的地方都能輕松上網(wǎng)；而且還能滿足多設(shè)備連接，一平方公里可同時(shí)接入100萬(wàn)個(gè)設(shè)備。

近年來(lái)，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)從3G向4G的轉(zhuǎn)換，移動(dòng)流量消費(fèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，近幾年，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量累計(jì)增幅均保持在50%以上。特別是2016年以來(lái)，隨著4G應(yīng)用的普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量超過(guò)90億GB，近一年多累計(jì)同比增速持續(xù)超過(guò)120%。2017年5月份的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量幾乎與去年10月持平。持續(xù)爆發(fā)的移動(dòng)流量需求將倒逼通訊行業(yè)變革。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)移動(dòng)通信發(fā)展的兩大驅(qū)動(dòng)力，在這兩大驅(qū)動(dòng)力作用下，5G的發(fā)展勢(shì)在必行，5G將應(yīng)用于生產(chǎn)、生活的方方面面。

愛(ài)立信亞太區(qū)首席技術(shù)官M(fèi)agnus Ewerbring在今年舉行的“世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)”上指出全球的領(lǐng)先企業(yè)都在研究5G。因?yàn)?G從三個(gè)方面影響著未來(lái)的創(chuàng)新和應(yīng)用：第一，5G能夠進(jìn)一步的加強(qiáng)寬帶帶寬，縮短響應(yīng)時(shí)間，從而服務(wù)消費(fèi)者；第二，5G通過(guò)FWA能夠解決最后一公里的電纜光纖問(wèn)題；第三，5G助力物聯(lián)網(wǎng)，能夠?qū)⑿碌脑O(shè)備聯(lián)入到網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中，帶來(lái)全新的應(yīng)用。

5G市場(chǎng)規(guī)模超10萬(wàn)億

根據(jù)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書(shū)》，5G將全面構(gòu)筑經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，從線上到線下、從消費(fèi)到生產(chǎn)，從平臺(tái)到生態(tài)，推動(dòng)我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁上新臺(tái)階。本報(bào)告測(cè)算結(jié)果顯示，2030年，在直接貢獻(xiàn)方面，5G將帶動(dòng)的總產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)增加值、就業(yè)機(jī)會(huì)分別為6.3萬(wàn)億元、2.9萬(wàn)億元和800萬(wàn)個(gè)；在間接貢獻(xiàn)方面，5G將帶動(dòng)的總產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)增加值、就業(yè)機(jī)會(huì)分別為10.6萬(wàn)億元、3.6萬(wàn)億元和1150萬(wàn)個(gè)。

按照2020年5G正式商用算起，預(yù)計(jì)當(dāng)年將帶動(dòng)約4840億元的直接產(chǎn)出，2025年、2030年將分別增長(zhǎng)到3.3萬(wàn)億、6.3萬(wàn)億元，十年間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29%；在間接產(chǎn)出方面，2020年、2025年和2030年，5G將分別帶動(dòng)1.2萬(wàn)億、6.3萬(wàn)億和10.6萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24%。

5G正處于技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)形成和產(chǎn)業(yè)化培育的關(guān)鍵時(shí)期，全球各國(guó)在國(guó)家數(shù)字化戰(zhàn)略中均把5G作為優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)布局，塑造競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。我國(guó)要緊抓這一歷史性新機(jī)遇，加大統(tǒng)籌推進(jìn)力度，加快5G產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，超前部署網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，營(yíng)造產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，深化各領(lǐng)域融合應(yīng)用，全面開(kāi)創(chuàng)5G發(fā)展新局面，為全球5G發(fā)展做出新的、更大貢獻(xiàn)。

回顧三大運(yùn)營(yíng)商從2G時(shí)代到4G時(shí)代每年的資本開(kāi)支情況，可以發(fā)現(xiàn)：中國(guó)聯(lián)通4G投資年平均增長(zhǎng)率在36%左右，歷年總投資平均增速在20%左右；中國(guó)移動(dòng)4G投資年平均增長(zhǎng)率在20%左右，歷年總投資平均增速在9%左右；中國(guó)電信由于在2014年的4G投資規(guī)模是2013年的357%，為特殊值，將其剔除之后測(cè)算其4G投資年平均增長(zhǎng)率在5%左右，歷年總投資平均增速在15%左右。

方正證券認(rèn)為，在4G的投資高峰年，三大運(yùn)營(yíng)商的投資總額是3G高峰時(shí)期的157%。由于三大運(yùn)營(yíng)商在2017年都會(huì)縮減資本開(kāi)支，隨著5G標(biāo)準(zhǔn)以及技術(shù)的進(jìn)一步落地，新一輪的資本開(kāi)支勢(shì)必會(huì)卷土重來(lái)。參考4G相比于3G時(shí)代的投資增幅，我們認(rèn)為5G高峰資本開(kāi)支會(huì)是4G時(shí)期的151%。

5G產(chǎn)業(yè)鏈分析

5G將在網(wǎng)絡(luò)基本架構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)邊緣設(shè)備、用戶終端設(shè)備方面引領(lǐng)革新，將應(yīng)用：更高和更多的頻段、新的信息編碼、更高集成度天線和射頻組件、更靈活的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)以及更復(fù)雜的計(jì)費(fèi)和業(yè)務(wù)開(kāi)放體系等技術(shù)創(chuàng)新，而這些創(chuàng)新將對(duì)原有的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)形成沖擊乃至替代。而在芯片、射頻、新材料以及空口領(lǐng)域會(huì)帶來(lái)更多的創(chuàng)新，也將締造一系列具備爆發(fā)式成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)公司。

方正證券認(rèn)為，從5G產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找孢壿媮?lái)看，5G產(chǎn)業(yè)鏈由上游的天線、射頻器件等組成，中游的主設(shè)備商以及小基站服務(wù)提供商、下游的產(chǎn)品應(yīng)用及終端應(yīng)用場(chǎng)景構(gòu)成。