如何盡快的夯實基礎，實現供應鏈安全，可能是2023年國產MCU廠商最應該思考的事情。

MCU是電子產品的核心部件之一，在消費電子、家電、醫療、計算機、工業、汽車等多個領域都有廣泛應用。過去兩年，MCU行業經歷了坐過山車般的大起大落。

從缺貨到寒冬

MCU的大起大落

從2020年下半年開始，MCU價格一路走高，除了芯片原廠為了應對原材料價格上漲而頻繁調漲價格之外，不少產品從原廠到代理商、下游經銷商，最后到終端廠商，價格更是再經歷了幾輪漲價。有些熱門型號MCU漲了幾倍甚至是幾十倍，比如恩智浦（NXP）的FS32K144HAT0料號，從24元漲到高達600元；意法半導體（ST）眾多熱銷MCU系列價格漲幅超過400%，部分產品交期甚至達到了50周以上。據IC Insights最新數據顯示，由于芯片短缺、全球疫情等多方面的因素，2021年MCU平均價格上漲10%，這是近25年來的最大漲幅。

但是到了2022年上半年，疫情下持續下行的經濟環境打斷了終端廠商的囤貨需求，由于前期大量備貨，各大終端廠商庫存偏高，而以智能手機、平板、可穿戴設備為代表的消費電子市場需求驟冷，導致消費類MCU市場拉貨動能明顯趨緩。在消費電子市場持續下滑的情況下，有部分初入局的MCU廠商客戶認可度不高，大量的貨品囤在其代理商的倉庫中，根本賣不動。

由于此前缺貨階段，IC設計原廠為了搶產能與上游晶圓廠簽署的往往是“不可撤銷訂單”，使得MCU廠商庫存積壓的情況越來越嚴重。重重壓力下，從2021年開始漲價幾十倍的MCU，報價出現了雪崩下滑。即使是價格相對穩定的國外品牌，如全球前五MCU的消費類產品，也出現了價格腰斬。

2023年的MCU市場會好嗎？消費會復蘇嗎？目前已經有不少的分析機構預測，隨著疫情政策的改變，2023年消費需求有可能回暖。但也有業內人士認為，隨著中國疫情政策的調整，可能將在農歷新年前后迎來新冠確診人數的高峰，或將抑制消費。此外，由于第一季是正常淡季，可能等到明年第二季才會看到消費需求增長，或等到下半年。

2023年MCU行業

或將面臨降價潮

從整個半導體產業來看，目前的行業庫存達到歷史高位，主動去庫存或將開啟。目前來看，2023年MCU行業的寒潮已經襲來，有很多企業可能會倒在黎明前的黑暗之中。

有業內人士表示，2023年將成為國產MCU的關鍵年份，其中通用MCU將面臨降價潮或倒閉潮。事實上2022年出現了兩極分化，二、三梯隊的MCU廠商可能目前仍然面臨拿不到產能的情況，而一線梯隊的MCU已經出現了庫存過剩的情況。整體來說，目前 MCU 庫存恢復正常水準，需求回暖至少等到2023年第二季。美系外資表示，2022年11 月庫存是 2 到 4 個月，終端客戶庫存也降到了2至4周。盡管生產商的庫存天數仍高，比歷史中位數高 17 天，但大部分庫存是在半成品，而非成品。

2022年下半年，MCU廠商的主要任務就是去庫存。從現貨價格來看，隨著11月到達低估、庫存降至正常水位之后，MCU現貨價格出現小幅度反彈。“8位通用MCU的競爭已經紅海了，后續若頭部廠商進行降價，中小廠商的生存空間將進一步壓縮。”

在這種背景之下，原廠和客戶可能會面臨新一輪的博弈。有消息稱，某新能源車大廠要求新年后所有的***供應商不得通過代理商供貨。這對于一些現金流不是很充裕的***供應商將會產生重要影響，可能就直接被排除在外了。

車規級MCU

看上去很美

當然，也不是所有的應用領域都出現了價格雪崩，相對來說汽車級MCU的產能供應仍保持在緊張狀態，預計2023年下半年才會有所緩解。面臨價格雪崩、庫存堆積、晶圓廠繼續漲價等重重沖擊，在低端MCU廝殺的國產MCU廠商已經意識到，低端消費電子領域已經不具競爭優勢，高性能MCU才是重要的發展藍海和增量市場。

以往全球的MCU市場格局較為穩定，國產MCU集中在門檻降低的小家電和消費電子領域。國外品牌集中在工控、車規級等技術壁壘較高的領域。疫情后的供應鏈斷裂給了國產MCU一絲進軍高端市場的機會，此前在工控和消費電子領域觀望的兆易創新、中穎電子，緊急上馬車規級MCU項目。在2021年最后半個月，琪埔維、芯旺微、旗芯微、云途半導體相繼完成億元融資，創下了國產汽車MCU融資密度紀錄。就連四維圖新后來也在財報中揚眉吐氣，其汽車MCU業務在2021年同比暴增了10倍。

盡管晶圓廠已經從2020年底開始陸續擴產，但目前汽車“缺芯”問題仍未緩解。晶圓廠通常投產期需要1-2年，疊加設備交期被延長，預計此輪景氣周期將至少持續到2023年，這將為國產廠商的車規MCU提供導入驗證的最佳時期。鑒于ISO 26262認證通常需要2-3年，且在設計時就開始進行，對于那些已經通過AEC-Q100認證并較早進行ISO 26262認證的國產廠商來說，此輪景氣周期將為它們切入汽車市場提供充足的認證時間。

值得一提的是，在2021年芯片短缺后，瑞薩宣布將汽車MCU擴產50%，承接代工訂單的臺積電也宣布汽車MCU擴產60%。行業預計，2023年隨著新一批產線集中投產，汽車MCU的短缺就將得到緩解。換句話說，留給國產汽車MCU與車企完成綁定的時間不多了。

市占率保衛戰

洗牌在即

盡管經過預測，2023年的MCU市場將面臨一場洗牌，但仍然有新晉玩家正在跨界進入MCU領域。究其原因，MCU作為平臺型的芯片，能夠從橫向、縱向兩個維度來進行生態整合，將更多的周邊器件整合起來。這對于在不同細分市場有一定競爭優勢的芯片企業，依然具有一定的吸引力。而且總體來看，哪怕是在競爭最激烈的消費電子市場，國產MCU的占比份額仍然遠遠不如國外品牌，依然還有較大的替代空間。

某家剛從存儲行業進入通用MCU市場的廠商表示，他們2023年8位的通用MCU庫存壓力較大，32位MCU則會相對好一些。預計2023年Q2將會有庫存和需求端同時帶來的好消息，到時候也會伴隨芯片單價的止跌、企穩和回升。他同時也表示，可能會有龍頭廠商帶頭打價格清庫存，但不大可能虧本清貨。他表示，一般企業會有相應的會計準則， 比如說定期計提庫存減值，可能超過1年的庫存，他們可以先計提，但是后面只要這些產品再賣出去，是超過成本價賣出的，他們還是可以計入利潤。“目前消費類還有30%+的毛利率的話，到2023年正常跌幅去預測也不會跌到0，除非有公司要極端方式出清，但是沒什么必要，不如放著接著賣。”

另一家專注于通用市場的本土MCU廠商表示，過去兩年毛利率增長過快，2023年他們對于毛利率已經不再看重，重點是爭奪市場份額。“我們的目標有兩個，第一是實現高端工藝的多品種量產，第二個是市占率翻5倍。”據了解，為了保住或擴充市場份額，頭部TOP5到TOP10的MCU企業將會主動開啟價格戰，其中也包括全球知名的國際廠商，他們希望通過價格戰來找回在缺貨階段失去的市場份額。據了解，目前32位MCU現貨價格仍是疫情前的2倍。海外廠商明年將降低合約定價，以便在中國大陸市場重獲市占率。對于國產MCU廠商來說，目前現貨價格遠低于合約價格，所以合約價格很可能繼續下降，而現貨價格可能持平或稍微上升。

不過，值得一提的是，不管是往車規高端走，還是在中低端市場通過價格戰保住市場份額。2023年懸在國產MCU頭上的達摩克利斯之劍依然存在。從芯片架構，到先進工藝，目前MCU卡脖子的兩個關鍵環節依然受制于人，國外對于高端芯片和技術的科技制裁和禁令很可能也會落到MCU之上。

如何盡快的夯實基礎，實現供應鏈安全，可能是2023年國產MCU廠商最應該思考的事情。

編輯：黃飛

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