我國的電網建設正在向智能電網過渡，多項政策推動行業發展。國家發改委和能源局印發的《促進智能電網發展的指導意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經濟、清潔環保的智能電網體系，滿足電源開發和用戶需求，全面支撐現代能源體系建設，推動我國能源生產和消費革命；帶動戰略性新興產業發展，形成有國際競爭力的智能電網裝備體系。、

《電力發展“十三五”規劃（2016-2020年）》指出在“十三五”期間將推進“互聯網+”智能電網建設，全面提升電力系統的智能化水平，提高電網接納和優化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動。多項政策利好將推動我國的電網建設加速向智能電網過渡。智能電網建設對輸配電及控制設備產品的智能化等性能指標提出了更高的要求，將帶動輸配電及控制設備行業迎來新的發展機遇。

北極星輸配電網獲悉近日，雙杰電氣發布公告，擬非公開發行股票的募集資金總額不超過7.66億元(含發行費用)，扣除發行費用后，募集資金擬投資于以下項目：智能電網高端裝備研發制造項目；補充流動資金。

雙杰電氣擬通過本次非公開發行股票繼續擴大智能電網高端裝備生產規模，充分利用在配電領域的經營經驗和技術積淀，主動進行技術提升、產品升級和產業鏈拓展，進一步鞏固主營業務，提高核心業務市場份額，提升公司的整體盈利能力，增強公司核心競爭力。

智能電網、電力物聯網建設為輸配電及控制設備行業發展提供的新契機

當前我國電網建設面臨售電放開、新能源并網、儲能、新能源汽車等新需求、新形勢，特別是新能源技術的成熟、智能電網建設的縱深發展，改變了傳統的供用電模式，推動了電力流、信息流、業務流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量儲能、微網運行等智能設備需求加大。2019 年 3 月，國家電網提出加快推進泛在電力物聯網的建設，并提出 2021 年初步建成、2024 年建成泛在電力物聯網，實現業務協同、數據貫通和統一物聯管理。電力物聯網與堅強智能電網相輔相成、融合發展，共同構成能源流、業務流、數據流“三流合一”的能源互聯網。

隨著電力物聯網的初步建成，將對智能電網提出更高的要求。公司“智能電網”板塊致力于電力物聯網的“全息感知”功能，依托集團內 12kV-40.5kV 全系列城網、農網、軌道交通、石油石化等行業領域的電力設備產品，智能終端 產品、一二次深度融合產品等實現電力設備狀態信息的全息感知。目前，公司產品已全面支持國網公司的電力物聯網的架構，并且將進一步加大研發力度與資金投入，深度參與國網公司的電力物聯網建設。

增量配電網建設、農網改造帶動輸配電設備行業投資

2015 年以來，黨中央、國務院對配電網建設改造工作做出了一系列安排部署。國家發展改革委、國家能源局先后發布《關于加快配電網建設改造的指導意見》與《配電網建設改造行動計劃（2015-2020 年）》，提出要結合當前我國配電網實際情況，全面加快現代配電網建設，支撐經濟發展和服務社會民生。 2015-2020 年，配電網建設改造投資將不低于 2 萬億元。

2016 年，新一輪農村電網改造升級工程開始實施，國家電網和南方電網也正式啟動了農村電網改造工程，其中南方電網計劃在“十三五”期間投資 1,300.00億元用于農網改造升級，國家電網則計劃總投資 5,222.00 億元，到 2020 年實現 經營區內農村地區穩定可靠的供電服務全覆蓋，“兩網”合計投資達 6,522.00 億 元。

增量配電網建設、農網改造、特高壓、超高壓直流輸電等工程的建設、提高供電能力，改善網架等要求將帶來配網一次設備采購量的極大提升，未來配網市 場前景廣闊。隨著配電網投資向社會資本的有序放開，公司憑借其環網柜等配電拳頭產品的優勢，市場份額將會進一步提升。

本次募資智能電網高端裝備研發制造項目

項目擬建設廠房并引進先進的生產與檢測設備，新建生產線用于生產公司的主營業務產品。該項目總投資額為 80,107.21 萬元，主要包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費及軟件購置費用等其他費用。項目的建成將提升公司環網柜、箱式變電站、高低壓開關柜等輸配電設備相關產品的生產能力，充分利用公司現有客戶資源以及技術實力，快速擴大銷售規模，提升公司的整體盈利能力。

項目實施主體系公司全資子公司雙杰電氣合肥有限公司，募集資金到位后， 公司擬以向雙杰合肥增資的形式將募集資金投入用于建設本項目。項目建設用地位于合肥市長豐縣下塘鎮，項目建設周期為 24 個月。該項目總投資額為 80,107.21 萬元，募集資金擬投入額 66,600.00 萬元。

伴隨著我國西電東輸的能源分配調整以及建設國家智能電網的進程不斷推進，環網柜、箱式變電站、高低壓開關柜等輸配電設備市場需求不斷增長。現階段公司生產場地已趨近于飽和，基于此背景，本項目擬新建廠房、購置先進生產 設備，并把生產線與新一代信息技術結合，一方面使得生產流程中從進料開始到入庫結束均存在智能化管控，生產優質產品，另一方面降低產品耗材、減少人工成本，在擴大公司產品產能的同時，帶來更多的利潤，為公司后續的發展打下堅實的基礎。

現階段，公司共有產品類型十余種，產品以輸配電產品為主，本項目擬新建 廠房，布置先進的生產線，針對輸配電相關產品中，公司受產能限制不能及時滿足市場需求的產品進行了批量化生產，豐富公司的核心產品類型，持續完善公司 的產品結構，提高市場占有率，提升公司持續發展和盈利能力。

據了解，雙杰電氣自成立以來，始終重視產品質量，以國際高質量標準，優化管理職責、生產控制、糾正預防、設計控制等管理模式進行生產。本項目擬引進先進的生產、檢測設備，提高生產線的智能化水平，以確保產品穩定性和可靠性。并且項目建 設可以實現規模化、智能化生產，提升生產效率，降低產品的單位成本，進一步 提高產品的毛利率，增強公司在行業競爭中的成本優勢。本項目以建設智能工廠 為目標，對于生產、物流等系統進行全方位布局，有助于快速提升企業綜合實力，深化品牌影響力。

當前我國電網建設面臨售電放開、新能源并網、儲能、新能源汽車等新需求、新形勢，特別是新能源技術的成熟、智能電網建設的縱深發展，改變了傳統的供用電模式，推動了電力流、信息流、業務流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量儲能、微網運行等智能設備需求加大。目前電網投資已進入泛在電力物聯網時期，泛在電力物聯網建設加速推進。 未來泛在電力物聯網與堅強智能電網相輔相成、融合發展，共同構成能源流、業務流、數據流“三流合一”的能源互聯網。公司“智能電網”板塊致力于泛在電力物聯網的“全息感知”功能，依托集團內12kV-40.5kV 全系列城網、農網、軌道交通、石油石化等行業領域的電力設備產品，實現電力設備狀態信息的全息感知。通過本項目建設，公司將進一步加 大研發力度與資金投入，持續對產品的智能化和管理信息化進行升級，深度參與國網公司的泛在電力物聯網建設。

近年來，智能電網行業政策持續加碼，推動智能電網行業加速發展。國家發改委和能源局印發的《促進智能電網發展的指導意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經濟、清潔環保的智能電網體系，滿足電源開發和用戶需求，全面支撐現代能源體系建設，推動我國能源生產和消費革命；帶動戰略性新興產業發展，形成有國際競爭力的智能電網裝備體系。為細化落實《中國制造 2025》，工信部、國家發改委、科技部、財政部聯合發布五大工程實施指南，其中《高端裝備創新工程實施指南（2016-2020年）》明確提出，到2020 年，形成具有國際競爭力的智能電網裝備體系，牽頭制定一批國際標準，提升智能電網行業系統解決方案自主提供能力。形成智能電網一、二次裝備相融合的研發制造體系。《電力發展“十三五”規劃（2016-2020 年）》指出在“十三五”期間將推進“互聯網+”智能電網建設，全面提升電力系統的智能化水平，提高電網接納和優化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動。多項政策利好將推動我國的電網建設加速向智能電網過渡。智能電網建設對輸配電及控制設備產品的智能化等性能指標提出了更高的要求，將帶動輸配電及控制設備行業迎來新的發展機遇，相關政策的出臺和實施為本項目的實施提供了良好的政策基礎。

滿足營運資金需求，為公司業務發展提供資金支持

近年來公司業務發展迅速，營業收入逐年增長，2016 年-2018 年，公司營業 收入分別為 99,848.03 萬元、139,991.86 萬元及 190,514.68 萬元，年均復合增長 率達到 38.13%，2019 年 1-9 月，公司營業收入 124,054.77 萬元。公司各項業務 規模擴大的同時，所需營運資金數量不斷增加，未來隨著智能電網高端裝備研發 制造項目的達產，公司經營規模將進一步擴大，公司營運資金需求也相應增加， 緊靠自身積累和債務融資，難以滿足公司未來業務規模持續擴大的要求。 本次募集資金補充流動資金后，將有效滿足公司經營規模擴大所帶來的新增 營運資金需求，緩解公司資金需求壓力，從而集中更多的資源為業務發展提供保障。

公司屬于輸配電設備行業，生產和銷售存在季節性波動的特點，造成公司各 季度現金流波動明顯，對公司的生產組織、資金調配和運營成本帶來一定的影響。 由于本行業產品多數用于電力系統工程配套，行業的結算方式一般是按進度支付 貨款，較長的結算周期導致行業內公司的應收賬款普遍較高，故公司需要擁有較 多的流動資金才能保證生產的正常運轉。

在配電設備制造行業，國內從事輸配電及控制設備制造的企業數量眾多，競 爭激烈，以施耐德電氣、ABB、西門子等公司為代表的跨國公司通過在國內設立 合資或獨資企業、戰略合作、并購等多種方式爭奪中國市場份額，對國內企業形 成了較大的壓力。如果公司不能根據市場變化情況及時應對和調整，則有可能在 未來的市場競爭中處于不利地位。
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