與客戶簽訂長(zhǎng)期合同較多的日本企業(yè)的業(yè)績(jī)波動(dòng)較小。

隨著以存儲(chǔ)半導(dǎo)體（Memory）為首的半導(dǎo)體廠商的生產(chǎn)調(diào)整，自步入2019年以來(lái)，開(kāi)始正式調(diào)整300mm晶圓（Wafer）的生產(chǎn)；進(jìn)入2019年下半年，受到電子元器件（Device）市場(chǎng)回暖的影響，預(yù)計(jì)晶圓市場(chǎng)的將會(huì)出現(xiàn)逐漸“回春”的跡象，從2019年整體的供需情況來(lái)看，預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)出現(xiàn)供過(guò)于求的情況。另一方面，各家晶圓廠商的業(yè)績(jī)將會(huì)受到其與顧客簽訂的長(zhǎng)期合同（LTA，Long Term Agreement）的比例的影響，而且這一影響在未來(lái)也將繼續(xù)存在。

眼下開(kāi)始著手調(diào)整生產(chǎn)

SEMI在2019年4月公布了2019年1月-3月的硅晶圓（Silicon Wafer）的出貨面積，與2018年Q4相比減少了0.7%，下滑至32.33億平方英寸，這是時(shí)隔一年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。自2016年年初開(kāi)始，硅晶圓的出貨面積就一直保持一定增長(zhǎng)，眼下由于一部分需求的減少，開(kāi)始著手調(diào)整生產(chǎn)。

用于半導(dǎo)體的硅晶圓的出貨面積。

用于半導(dǎo)體的硅晶圓的出貨面積。

各家存儲(chǔ)半導(dǎo)體廠商的減產(chǎn)對(duì)晶圓的影響最大，隨著供需平衡被打破，導(dǎo)致價(jià)格不斷下跌，2018年下半年以來(lái)，各家主要廠商逐漸開(kāi)始調(diào)整生產(chǎn)，從公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，西部數(shù)據(jù)（Western Digital）(NAND)、Micon（美光）（NAND、DRAM）都采取了降低產(chǎn)能、減少生產(chǎn)的措施。三星和海力士也通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)產(chǎn)線，進(jìn)行了生產(chǎn)調(diào)整。

各家晶圓廠商分別進(jìn)行增產(chǎn)投資

另一方面，在2016年-2017年各家晶圓廠商由于受到市場(chǎng)景氣、客戶增量的影響，相繼都進(jìn)行了投資增產(chǎn)，所以2018年-2019年300mm業(yè)界整體的供給能力大幅度增加。2018年，信越化學(xué)對(duì)其“半導(dǎo)體硅部門”進(jìn)行了設(shè)備投資，投資額比2017年增加35%，增至693億日元（約人民幣41.58億元），截止到2018年年底300mm晶圓的月產(chǎn)能約為30萬(wàn)個(gè)，預(yù)計(jì)在2019年的增資額將會(huì)與2018年保持一致。

日本SUMCO也公布說(shuō)，由于2017年進(jìn)行了增資，將會(huì)使月產(chǎn)能增加11萬(wàn)個(gè)，增資效果呈現(xiàn)在2019年上半年，***環(huán)球晶圓（Global Wafers）也決定在韓國(guó)設(shè)立新工廠，月產(chǎn)能約15萬(wàn)個(gè)，而且預(yù)計(jì)在2019年7月-9月期間開(kāi)始樣品交貨，2020年正式開(kāi)始量產(chǎn)。

德國(guó)的Siltronic（世創(chuàng)）也計(jì)劃繼續(xù)進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)的投資——2019年進(jìn)行3.5億歐元（約人民幣27.16億元）的設(shè)備投資！不僅要進(jìn)行月度產(chǎn)能7萬(wàn)個(gè)的棕地投資（Brownfield），預(yù)計(jì)還要在新加坡增設(shè)采用“晶體提拉法”（Czochralski Method）的產(chǎn)線。

Siltronic的德國(guó)弗萊貝格(Freiberg) 工廠

日本信越化學(xué)95%的訂單來(lái)自LTA

另一方面，以存儲(chǔ)半導(dǎo)體為中心，需求呈逐漸下降趨勢(shì)，相對(duì)于需求來(lái)說(shuō)，2019年300mm晶圓供給將會(huì)出現(xiàn)8%左右的供給過(guò)剩，但是，這幾年來(lái)各家晶圓廠商都與其客戶締結(jié)了長(zhǎng)期合同（LTA），雖然合同內(nèi)容會(huì)有若干偏差，但還是以固定的供貨數(shù)量、供貨價(jià)格為客戶提供晶圓，據(jù)預(yù)測(cè)，與客戶締結(jié)的LTA的比例越高，業(yè)務(wù)越具有穩(wěn)定性。

300mm晶圓的供給平衡圖

電子Device產(chǎn)業(yè)新聞社以采訪的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編纂了以上。

尤其是信越化學(xué)，在2019年的訂單中，有95%來(lái)自LTA。“雖然有一部分客戶要求暫時(shí)延緩出貨，但是與客戶達(dá)成了在一定時(shí)期內(nèi)必須交貨的協(xié)議”（出自2018年的決算說(shuō)明會(huì)），并且信越化學(xué)很強(qiáng)勢(shì)地表示說(shuō)，“關(guān)于價(jià)格，我們沒(méi)有任何下調(diào)的打算”！

由于日本SUMCO的***子公司主要與客戶締結(jié)即期合同（Spot Contract），所以LTA占集團(tuán)公司整體的80%以上，比例不及信越化學(xué)，但是據(jù)預(yù)測(cè)，以大客戶為中心的需求還會(huì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。另一方面，德國(guó)Siltronic等一部分廠商的LTA比例約在50%以下，即期價(jià)格（Spot Price）的下跌有可能導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑。

2018年10月-12月是各家晶圓廠商的業(yè)績(jī)的頂峰時(shí)期，隨后逐漸下跌，預(yù)計(jì)2019年4月-6月及后續(xù)都會(huì)呈現(xiàn)疲軟的趨勢(shì)，在對(duì)業(yè)績(jī)的影響（Impact）方面，將會(huì)以LTA所占比的不同而不同。