隨著2018年Q4的來臨，電子元件供應將變得更加緊張。汽車，物聯網和工業市場的需求仍處于或高于正常水平;產能提升可能要到年底或2019年才能見效; 以及美國大打關稅戰可能會破壞已經很緊張的供應鏈。

投資公司Morgan Stanley（摩根士丹利）和Stifel在最近的市場更新中發現，持續的電子元件短缺似乎正在惡化。“根據我們對分布數據的分析，”許多組件的交付周期仍在增加，包括電容器，電阻器，內存和某些分立器件，“Stifel在上個月的更新中報道。“隨著客戶爭奪零件，我們繼續看到雙重訂購的跡象。多層陶瓷電容器（MLCC）短缺是最嚴重的，我們可以看到，許多客戶在等待MLCC或其他部件的訂單時會重新安排要求。”

對于OEM和EMS供應商而言，后者尤其令人煩惱，他們可能不得不在等待商品零件時延遲生產。可是制造商們并沒有也不想擴大已經存在數十年的低成本設備的產能，盡管這是中小企業最需要的部件，但他們才不會管你的死活。

TTI半導體集團總裁Michael Knight

“元件制造商現在正在增加未來業務所需產品的產能，而非傳統產品。“TTI半導體集團（TSG）總裁Michael Knight說。“我們不需要用這些20至30年間相對不變的產品，來賺資本支出有限的供應商的錢。如果換作是你，你會投資那些過時的產品，還是去投資下一代產品？”

技術轉型限制了產能

產能限制正在影響TTI以及其他分銷商。與此同時，奈特指出，長期充足的供應推動了IP＆E價格和利潤率的下降。供應商和經銷商一直在爭奪利潤率 ，而客戶一直在從持續的價格戰中獲益。

但技術轉型是需要時間的。“現在增加產能不太可能對MLCC產生影響，”Arrow Electronics Inc.（被動元件供應商）全球組件總裁Andy King說道。“由于資金有限，我們多年來沒有增加新的MLCC晶圓廠。從我一直在關注的供應商來看，傳統產品并不賺錢。但我們正在努力： 我們產品中的MLCC數量需求是之前生產的兩倍 ， 而且一些供應商已經重新調整了他們將要生產的產品以及他們將不再使用的產品。產能資金有限，直到最近才增加，并且需要一段時間才能上線。”

和TII總裁奈特看法不同的是，雖然供應緊張，但供應商們表示他們正在設法生產客戶所需的零件。“你以為每個人都會達到追求未來的水平嗎？”金說。“在大多數情況下，沒有。那些常常提高或降低產量的元件制造商，毫無疑問才是痛苦的根源。”

電容、電阻、分立器件交期進一步延長

圖表從上到下依次為電容、電阻、分立器件交期占比

業內專家預計今年第4季度的交貨時間不會減少。（參考從TTI獲取的信息）那些正在擴大產能的公司，如電容器制造商AVX，預計市場仍然是供不應求。

AVX總裁兼首席執行官約翰薩維斯告訴分析師，“隨著產能在本年度Q4到2019年開始增加，我們可能會看到元件需求依舊緊張，而達不到緩解的程度。此外，由于測試和資格認證時間，整個行業的產能何時能夠實際提升，目前還沒有確定。許多變量將會影響元件短缺的程度，例如未來的需求增長、成本和額外產能的速度。”

Stifel對供應商和分銷商的調查發現，49％的電容器、35％的電阻器和9％的分立器件被認為是“Highly Constrainted”（高度緊缺）。而且，41％的分立器件供應商報價為15至18周的交貨期，14％報價為26周的交貨期或更長時間。

“在某些情況下，供應商甚至沒有確切的交貨時間給到客戶。”Stifel報道。“元件價格也一直在上漲。我們聽說有些OEM每周都會重新分配生產任務。他們在無法獲得足夠供應的情況下，只能被迫重新安排生產來運行。”

這些元件的短缺，對其他的組件也產生了多米諾骨牌效應。摩根士丹利季度調查中，有40％的受訪者預計連接器交付時間將超過6周。該公司還指出，模擬IC和MCU的交付周期正在繼續攀升。在模擬IC中，55％的受訪者表示交期延長;在MCU中，43％的人看到了交期的擴大。

假次品橫行，風險增加

除了上述原因，還存在其他市場風險。在元器件短缺期間，有些造假者在假冒的、損壞的元件上重新貼標簽，出沒在地下市場，但獨立和混合分銷商卻并沒有特許他們銷售這些品牌。這大大增加了他們的防偽工作難度。

獨立子公司可以從電子元件供應商、OEM、EMS供應商和其他分銷商處采購，將電子元件追蹤到其原始工廠，是證明其真實性的一種方式：“我們對組件可追溯性非常透明，”混合分銷商Chip One Exchange的首席執行官Sasan Tabib表示，“因此，如果需要，客戶可以調整他們的測試水平。”

Chip One根據設備的可追溯性和Chip One的組件來源經驗對設備進行分類——第1類設備保留其可追溯性文檔。“這些是我們沒有高度關注的組件，”Tabib說。“第2類設備并非100％可追溯，但Chip One對此充滿信心。”

隨著下游客戶涌動，“買家提防”成為主要方針。“我們非常關注客戶， ”Tabib說。”如果電子元件來自我們從未使用過的供應商，我們會讓客戶提前知道。如果組件出現任何明顯錯誤，我們甚至不會發貨。至于遇到其他的問題，我們會強烈建議進行嚴格的測試。”

中美關稅戰，最終采購方承擔代價

Stifel對于美國關稅對供應鏈的影響分析“從來沒有什么好報道”。在7月中旬，電子元件整個供應鏈都存在輕微的中斷和混亂。“我們了解到，一些電子元件供應商和分銷商正在與美國客戶合作，將貨物和庫存倉庫轉移到美國以外的地區，特別是墨西哥和加拿大，因為他們可以通過自由貿易區進入美國。”Stifel說。該公司補充稱，在歐洲和亞洲銷售額較高的公司，正在評估將其中國生產設施遷往其他低成本國家。

在分析中，Stifel發現：

據了解，關稅的威脅將導致Q4的一些訂單，特別是美國第二個關稅清單上的零件可能會漲價。

鑒于大多數制造業是在低成本地區的美國境外進行的，供應鏈的物流目前正在繞過美國，或盡可能地繞過美國。

在歐洲和亞洲擁有大量終端市場銷售額的供應商，正在研究如何最大限度地減少美國供應鏈路線的方法。

許多公司正在評估將其中國生產設施遷移到其他低成本國家，如菲律賓、越南和墨西哥。此外，鑒于對美國的進口關稅負面影響，他們正在重新評估在中國的設施制造方面的資本投資。

某些供應商指出，他們的ERP系統現在已經重新配置過，可以單獨為其物料清單（BOM）生成單獨的關稅發票，并相應地向其客戶收取費用。之前的長期合同正在與客戶重新協商，但客戶一般都愿意支付額外的關稅發票，除了少數的例外情況。

供應商希望經銷商承擔關稅責任。

經銷商希望將關稅成本轉嫁給客戶。然而，分銷商擔心單獨的關稅BOM會使客戶能夠間接地計算分銷商的成本基礎和利差。

Andy King，Arrow Global Components總裁

管理數百萬個庫存單位的Arrow Electronics表示會積極幫助客戶。“我們正在與客戶溝通，讓他們立即知道任何會受影響訂單的部件或要求，”金說。“我們還討論了他們以后會使用的部件;我們正在制定流程來管理流入美國并流向多個市場的設備。在某些情況下，我們正在重新調整這些供應鏈，以便將產品送到客戶需要的地方。在盡可能的情況下，我們會提供100％的可見度。”

經銷商正在將與關稅相關的成本轉嫁給他們的客戶。“艾睿電子正在努力遵循301條款，”該公司寫信給客戶說，“我們將關稅視為美國政府頒布的一項規定，類似于購買產品時征收的稅收。因此，未來，這些成本應由采購方承擔。”

在2018年的剩余時間里，隨著行業重新調整其供應鏈，買家可能會面臨更嚴峻的電子元件供應形勢。