房地產跨界半導體

7月16日，萬業企業披露重組方案，擬以發行股份的方式，作價4.75億元收購凱世通香港、蘇州卓燝持有的凱世通49%股權，同時以現金作價4.95億元收購凱世通另外的51%股權，合計9.7億元收購凱世通100%股份。

交易對方承諾，凱世通2018年度、2019年度、2020年度承諾扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于5500萬元、8000萬元和 1.15億元。

凱世通成立于2009年4月，主營業務為離子注入機及相關設備的研發、生產、銷售、應用和服務，重點發展太陽能離子注入機、集成電路離子注入機和AMOLED離子注入機三大類設備。

公告顯示，凱世通先后承擔了國家及政府多項重大項目的研究課題，是目前全球僅有的3家太陽能離子注入機廠家之一，市場占有率為全球第一。

本次交易前，萬業企業主營業務為房地產開發與銷售，經營模式以自主開發銷售為主，交易完成后，凱世通將成為萬業企業的全資子公司，公司將增加半導體設備業務。

萬業企業表示，未來將充分發揮凱世通在半導體設備領域的技術優勢、品牌優勢和渠道優勢，依托具有良好歷史表現的管理與研發團隊，打造太陽能離子注入機、集成電路離子注入機和AMOLED離子注入機的全系列產品，成為全球范圍內離子注入機特別是集成電路離子注入機優秀制造商。

萬業企業跨界半導體設備行業并非毫無征兆。2017年4月，萬業企業董事會審議通過了擬認購上海集成電路裝備材料產業投資基金的關聯交易議案，擬以自有資金10億元人民幣認購首期基金20%份額。

上海集成電路裝備材料產業投資基金聚焦于集成電路設備和材料領域，兼顧半導體產業鏈上下游企業及其他相關領域，萬業企業于今年1月19日正式簽署合伙協議，成為該基金的合伙人。

大基金6.77億元入股

值得注意的是，萬業企業憑借這次轉型引入了大基金。

公告顯示，7月16日，萬業企業第二大股三林萬業與大基金簽署了《股份轉讓協議》，擬將其持有的萬業企業7%的股權轉讓給大基金。雙方同意，目標股份的轉讓價格為每股12元人民幣，總金額為 6.77億元人民幣。

轉讓前，浦科投資在萬業企業持股28.16%、三林萬業持股20.53%，公司無實際控制人。轉讓后，三林萬業持股13.53%，浦科投資將成為公司控股股東，朱旭東、李勇軍、王晴華成為公司實控人。

大基金與萬業企業同為上文提及上海集成電路裝備材料產業投資基金的合伙人，但不難看出，大基金這次入股萬業企業，主要是因為其收購凱世通、跨入半導體設備領域。

大基金為促進國家集成電路產業發展而設立國家產業投資基金，主營業務為運用多種形式投資集成電路行業內企業，充分發揮國家對集成電路產業發展的引導和支持作用，重點投資集成電路芯片制造業，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產業。

大基金一期募集資金1387億元已基本投資完畢，在這次入股萬業企業之前，大基金一期對外投資中在13家上市公司持股比例超過5%，在其所投資的企業中，屬于半導體設備領域的有北方華創、長川科技、ACM Research等。

這次大基金投資涉及的離子注入機，是集成電路制造制造至關重要的核心裝備，負責將粒子注入到半導體材料中，從而控制半導體材料的導電性能，形成PN結等集成電路器件的基本單元。

據悉，在離子注入機全球市場上，美國企業占據絕大部分的市場份額，其中美國應用材料約占70%、美國亞舍立科技約占17%。

國內研制生產離子注入機的廠商主要有凱世通、北京中科信，凱世通目前在太陽能離子注入機上表現更突出，北京中科信的集成電路離子注入機已進入中芯國際生產線，截至2017年11月，其中束流離子注入機已在中芯國際實現了穩定流片200萬片。

總體而言，國內離子注入機雖已打破了高端市場被美日壟斷的局面，但在先進制程、市場份額等方面與國際水平仍存在差距，仍有待努力追趕，因此大基金這次入股萬業企業的舉動并不難理解。

大基金二期如今也正在緊鑼密鼓地籌備中，大基金二期籌資規模超過一期，在1500億-2000億元左右，按照1∶3的撬動比，所撬動的社會資金規模在4500億-6000億元左右。

大基金總經理丁文武表示，下一步，大基金將提高對設計業的投資比例（目前僅占17%），并將圍繞國家戰略和新興行業進行投資規劃，同時盡量對裝備材料業給予支持，推動其加快發展。

市場人士分析認為，大基金二期或將向裝備和材料領域傾斜，以實現薄弱環節“點對點”的突破。