電子發燒友網報道（文/莫婷婷）2024年的半導體市場在AI技術的催化下呈現出多元化發展的態勢，存儲、算力芯片、視覺芯片等多個領域都實現了不同程度的技術迭代。與此同時、智能汽車、AI眼鏡、機器人等新興產業也迎來快速發展。

那么，半導體企業在2024年的發展情況如何呢？電子發燒友網整理了北方華創、甬矽電子立訊精密、海光信息、聯蕓科技、紫光國微、成都華微、水晶光電、江特電機、黃山谷捷、富信科技等多家半導體公司的2024 年年度業績預告。從業績表現來看，半導體市場整體呈現業績兩極分化的局面，但總體趨勢向好，依舊有不少景氣度高的行業，大部分業績向上的企業受益于AI、機器人的新興需求。




AI需求驅動算力芯片迭代，封裝技術、設備同步升級

北方華創營收超300億，海光、甬矽營收翻倍

海光信息在2024年實現營收業績雙雙大幅增長，預計2024年年度實現營收87.2億元到95.3億元，同比增長 45.04%到 58.52%。預計實現凈利潤18.1億元到20.1億元，同比增長43.29%到59.12%。海光信息表示，報告期內，公司的 CPU 產品進一步拓展市場應用領域、擴大市場份額，支持了廣泛的數據中心、云計算、高端計算等復雜應用場景；在 AIGC 的時代背景下，公司 DCU 產品快速迭代發展，得到市場更廣泛認可。

據了解，海光DCU具備強大的計算能力、高速并行數據處理能力、良好的軟件生態環境三大技術優勢，已經實現了在人工智能、大數據處理、商業計算等領域的規模化應用，可以用于大模型的訓練和推理，客戶覆蓋了包括智算中心“新基建”、互聯網、金融、運營商等行業。在高端處理器方面，海光高端處理器產品已經與浪潮、聯想、新華三、同方等國內知名服務器廠商合作，開發了多款基于海光處理器的服務器。

當前AI算力服務器需求不斷增長，所需要的算力支持也越來越高。《算力基礎設施高質量發展行動計劃》指出，到2025年中國算力規模超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%。海光信息也在不斷投入研發，以適配市場需求，業績預告中提到預計公司2024年年度研發投入將同比增長14.96%到30.26%，達到32億到36億元。

甬矽電子從事集成電路封裝和測試方案開發、不同種類集成電路芯片的封裝加工和測試。得益于部分客戶所處領域的景氣度回升、新客戶拓展順利及部分新產品線的產能爬坡，該公司在2024年扭虧為盈，預計全年營收為35億元至37億元，同比增加46.39%至54.76%。

從各個市場的表現來看，AIoT 領域需求旺盛，依舊是公司主要營收來源，提供了近 60%的營收占比，PA領域需求也逐漸回暖，提供了約15%的營收占比、安防領域占比約 15%，運算和車規類產品合計接近10%。

AI算力芯片需求帶動高級封裝技術2.5D/3D封裝、Chiplet方案的需求。 Yole預計，在高算力芯片需求的爆發下，2.5D/3D 封裝將成為先進封裝增速最快的領域，到2028年，市場規模將增長至225億美元。產業界開始轉向采用先進封裝技術來提升性能并降低成本，甬矽電子已經初步布局了2.5D/3D封裝，扇出型封裝（Fan-out）產線在和客戶做量產前的驗證。甬矽電子表示：二期重點打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力已經形成，可以有效縮短客戶從晶圓裸片到成品芯片的交付時間及更好的品質控制，持續貢獻營收。

2024年，甬矽電子還拓展了包括中國臺灣地區、歐美客戶和國內 HPC、汽車電子領域的客戶群體，目前已經取得一定進展。隨著公司二期項目產能逐步釋放，客戶群體持續擴大，規模效應逐步顯現，甬矽電子或將在新的一年同樣保持增長。

北方華創的業績正好印證了AI技術迭代帶來的高算力市場需求。半導體設備龍頭企業北方華創預計2024年全年營收為276億元至317.8億元，同比增長25.00%至43.93%；凈利潤為51.7億元至59.5億元，同比增長32.60%至52.60%。隨著北方華創業務規模持續擴大，平臺優勢逐漸顯現。

北方華創表示，2024年，公司電容耦合等離子體刻蝕設備（CCP）、等離子體增強 化學氣相沉積設備（PECVD）、原子層沉積立式爐、堆疊式清洗機等多款新產品進入客戶生產線并實現批量銷售，豐富了公司的產品矩陣。

AI技術的發展推動了對高性能計算（HPC）、數據中心、云計算等領域的需求，這些領域依賴于強大的半導體芯片來支持復雜的計算任務。北方華創為了滿足市場需求，也在持續升級生產線，包括推出針對2.5D/3D立體封裝和Chiplet芯粒等先進封裝領域的薄膜沉積設備等。



光學產業鏈受益于AI眼鏡，下半年汽車訂單恢復功率器件需求增長

水晶光電年賺10億，黃山谷捷營收增長

水晶光電提供從元器件到模組及解決方案的一站式專業服務，構建了消費電子、車載光學、AR/VR三大業務板塊，其產品包括精密薄膜光學元器件、半導體光學元組件、汽車抬頭顯示器、新型顯示組件等。水晶光電預計2024年實現歸母凈利潤為10億元到11.2億元，同比增長66.60%至86.59%。

水晶光電主要業務的出貨量都實現了良好的增長，尤其是微棱鏡產品，隨著機型的下沉，市場總需求有所提升，另外薄膜光學面板、安卓旋涂濾光片出貨量也有所提升，很好地帶動了公司業績增長。在車載端，公司的AR-HUD 以 Tier 1 供應商身份直接為整車廠配套 AR-HUD 模組，2024 年實現較好的增長，隨著國 內大客戶 HUD 方案升級以及海外客戶定點逐步轉量產。此外，水晶光電的半導體業務將維持穩定，并隨著 AR/VR 和空間計算的發展迎來 新的業務發展周期。

水晶光電表示，AI大模型帶動了 AI 眼鏡場景的發展，而 AI 眼鏡必將走向 AR 眼鏡。公司正緊抓 AR 光學時代到來的機遇，并將其列為公司的一號工程，計劃通過幾年發展，公司能夠轉型成為 AR 光學核心顯示解決方案的供應商。

他也提到，目前 AI 技術在顯示的硬件端仍然有很多技術難題需要解決，公司將持續投入研發。此外，AR 眼鏡將帶來 3D 傳感領域的創新需求，水晶光電認為半導體光學板塊有望迎來新的產業機遇。

2025年1月3日上市的黃山谷捷也預告了公司2024年全年業績。黃山谷捷預計2024年全年營收為7.599億元～7.674億，同比增長0.12%～1.11%；凈利潤為1.29億～1.321億，同比下降17.98%～-16.01%。

黃山谷捷主要的產品是功率半導體模塊散熱基板，面向汽車、新能源、儲能等領域。其中，新能源汽車是公司的主要營收來源，受新能源汽車行業變動影響，黃山谷捷的業績在2024年上半年和下半年有著不一樣的表現：2024年上半年受國外新能源汽車相關政策影響,國外銷量有所下降,由于新能源汽車市場競爭激烈，公司產品銷售價格有所下滑。2024年下半年下游功率半導體廠商需求增加,訂單量恢復增長,預計全年銷量692.58萬件,較上年度增長6.17%。


特種行業需求波動明顯，成都華微、紫光國微凈利潤下滑

2024年特種行業領域需求波動，導致成都華微以及紫光國微的相關業務受到影響。紫光國微主營特種集成電路業務、安全芯片業務。2024年度，紫光國微實現營收55.11億元，同比下降27.26%；凈利潤為11.91元，同比下降52.99%，主要系特種集成電路業務下游需求不足，產品出貨量減少導致營業收入下降，以及公司保持高強度研發投入導致利潤下滑。特種集成電路業務受市場下游需求不足影響，紫光國微面臨部分產品價格下降和去庫存壓力。與特種集成電路業務產品銷量下降時，智能安全芯片業務總體保持平穩。

成都華微主營功率半導體器件，產品包括IPM和PM模塊、寬禁帶半導體、IGBT、MOS等，公司擁有4英寸、5英寸、6英寸、8英寸等多條功率半導體分立器件及IC芯片生產線。產品主要應用于電子、通信、控制、測量等特種行業領域，受國內特種行業周期影響，公司銷售收入規模同比有所縮減。公寓預計2024年年度實現歸母凈利潤為1.08億元至1.32億元，同比將減少57.57%至65.28%。

江特電機集研發、生產、銷售智能電機產品及鋰產品為一體的企業，在電機業務方面，公司不斷研發高效電機、超高效電機、永磁同步電機、步進電機等產品，面向多個應用領域。2024年，預計公司虧損了2.36億到2.85億，主要是由于公司開展了碳酸鋰期貨套期保值業務。

在市場利好的背景下，江特電機虧損有所收窄，凈利潤同比增加40.54%至28.20%。江特電機表示接下來將進一步加大對機器人用電機的研發和投入。



小結：

從海光信息、甬矽電子的業績增長來看，AI技術對產業的帶動持續增加，同時將賦能至AI眼鏡、智能汽車、機器人等更多下游領域。而細分產業鏈上的企業，也將受益于此次市場的增長，例如水晶光電計劃逐漸轉型為 AR 光學核心顯示解決方案的供應商。可以期待，未來新興領域潛藏的增長機會，將隨著企業技術迭代一步步顯現。