2024年11月6日，芯聯集成披露接待調研公告，公司于11月5日接待線上參與公司2024年第三季度業績說明會的投資者1家機構調研。

公告顯示，芯聯集成參與本次接待的人員共3人，為董事長丁國興，董事、總經理趙奇，財務負責人、董事會秘書王韋。

芯聯集成在三季度業績中實現了單季營收的歷史新高，凈利潤同比大幅度減虧。公司預計四季度將繼續保持良好的增長態勢，稼動率保持高位運行，SiC產能繼續爬升，模擬IC平臺量產推進，車載、消費、工控三大領域收入持續增長。公司將加強內部成本管控，提升經營質量，以期超額完成全年的營收和減虧目標。此外，芯聯集成與工行科技金融中心、工銀投資共同舉辦的專題研討，旨在提升公司市場知名度和品牌價值，提升投后賦能服務水平。公司在碳化硅(SiC)功率器件領域不斷擴大量產優勢，持續技術迭代，提升產品附加值，保持良好的競爭優勢和盈利能力。公司在汽車領域累計獲得25個Designwin，SiC功率模塊在多家整車廠實現量產，為公司未來碳化硅業務收入的持續快速增長提供支持。

芯聯集成在2024年與工融金投（北京）新興產業股權投資基金合伙企業共同成立工融金投，對公司子公司芯聯先鋒進行增資，實施市場化、法治化債轉股業務，實現降本增效，提高長期發展競爭力。公司在AI人工智能領域主要覆蓋AI手機、AI電腦和服務器市場，并在AI數據中心應用上與芯片設計合作伙伴在電源管理芯片獲得重大定點。公司在核心業務領域擁有完整的技術布局，承擔了7項國家重大科技專項。公司前三大股東越城基金、中芯控股及員工持股平臺均未減持公司股份，也無減持公司股份的計劃。公司已累計回購公司股份99,980,204股，占公司總股本的1.4174%，成交總金額為399,365,397.44元。

芯聯集成的碳化硅的襯底和外延主要為外購，公司已完成三代產品的技術迭代及溝槽型產品的技術儲備。對于AI服務器對高頻功率器件提出的新需求，公司將增加GaN工藝能力，來滿足新應用的需求。公司與中國銀行旗下的中銀投資、工商銀行旗下的工銀投資有較多合作和互動，共同出資成立了“中鑫芯聯股權投資基金（紹興）合伙企業（有限合伙）”對公司子公司芯聯先鋒進行增資、實施市場化、法治化債轉股業務，實現降本增效，提高長期發展競爭力。公司預計未來幾年收入每年實現雙位數增長，從而實現股權激勵計劃中2026年收入突破100億元的業績目標。利潤方面，隨著收入規模的增長、成本的有效控制，2024年將實現凈利潤大幅減虧。

調研詳情如下：

1.貴公司三季報業績實現單季營收創歷史新高,凈利潤實現同比大幅度減虧,請問貴公司對今年四季度業績有什么展望?

答:尊敬的投資者您好,展望四季度,公司稼動率將繼續保持高位運行,SiC產能將繼續爬升,模擬IC平臺量產繼續推進。公司車載、消費、工控三大領域收入也將繼續保持增長態勢。結合功率模塊等業務放量節奏,預計四季度收入將再攀高峰,同時公司將繼續加強內部成本管控,努力提升經營質量,進一步提升公司的盈利能力,超額完成全年的營收和減虧目標。感謝您的關注。

2.近日,芯聯集成與工行科技金融中心、工銀投資共同舉辦了“科技金融、價值賦能”專題研討。后續將積極發揮派駐董事作用,協助芯聯集成鏈接產業上下游、提升市場知名度和品牌價值,不斷提升對芯聯集成的投后賦能服務水平。請問,工行科技金融中心,工銀投資對芯聯集成有哪些投資?

答:尊敬的投資者您好,2024年4月公司與工融金投(北京)新興產業股權投資基金合伙企業(有限合伙)共同成立工融金投并對公司子公司芯聯先鋒進行增資、實施市場化、法治化債轉股業務,實現降本增效,提高長期發展競爭力。2024年5月完成實繳人民幣10億元,用于芯聯先鋒“三期12英寸集成電路數模混合芯片制造項目”的建設。后續,工銀投資等將在業務合作及人才建設等多個方面進一步深化合作,實現強強聯合、攜手共進。感謝您對公司的關注!

3.公司近期公布了獲廣汽埃安旗下全系車型定點,之前貴司和比亞迪、上汽、蔚來、小鵬、理想已有合作。請問貴司和賽力斯的問界、奇瑞智界有沒有合作上,這個為什么就不能說呢?

答:尊敬的投資者您好!公司憑借技術創新、品質提升以及更好的性價比優勢,已成功進入國內大部分新能源主流品牌。作為集成電路制造一站式系統代工平臺,客戶信息按照客戶的要求需要保密,因此公司客戶信息涉及商業秘密,不便披露。感謝您對公司的關注!

4.在碳化硅(SiC)功率器件領域,芯聯集成與國內外競爭對手相比,有哪些獨特的技術優勢或差異化策略?

答:尊敬的投資者您好,今年以來,公司不斷擴大碳化硅量產優勢、持續進行技術迭代,研發出性能指標具備全球競爭力的產品,同時逐步提升以模組形式交付的訂單,以此提高公司SiC產品的附加值,保持良好的競爭優勢和產品盈利能力。明年8英寸SiCMOSFET產品的量產,由于面積擴大、單片上附載芯片數量增加,從而使單片SiC晶圓產品之價值的提升大于其單片生產成本的增加。隨著碳化硅產業鏈各環節良率不斷提升、襯底尺寸從6英寸轉8英寸、器件結構從平面轉溝槽等一系列的技術進步后,將進入合理競爭和供應集中化的態勢。目前,公司在汽車領域累計獲得25個Designwin,同時,SiC功率模塊在多家整車廠實現量產,這些將為公司2025年、2026年碳化硅業務收入的持續快速增長提供有力的支持。

5.公司說“公司車載、消費、工控三大領域收入將繼續增長。考慮到功率模塊等業務放量節奏,預計四季度收入將持續創新高。公司有信心超額完成全年營收和減虧目標。”請問,公司2024年全年營收目標是多少?第四季度達到多少營收,才能完成全年營收目標?

答:尊敬的投資者您好,根據公司披露的《2024年限制性股票激勵計劃(草案)》,激勵計劃首次授予部分考核年度為2024-2026年三個會計年度,每個會計年度考核一次。以公司2021-2023年營業收入均值為業績基數,對每個歸屬期定比業績基數的累計營業收入增長率進行考核。其中激勵計劃的第一個歸屬期(對應考核年度2024年),公司的累計營業收入增長率需達到54%-60%。詳細可查看相應公告內容。感謝您的關注。

6.公司三季報提及“搭載全球頭部手機旗艦機的高性能麥克風進入量產。請問具體是合作了哪些全球頭部手機品牌。

答:尊敬的投資者您好,公司應用于高端手機的高性能麥克風(信噪比>70dB)已進入量產,是國內唯一一家實現量產的代工企業。公司作為集成電路制造一站式系統代工平臺,客戶信息按照客戶的要求需要保密,因此公司客戶信息涉及商業秘密,不便披露。感謝您對公司的關注!

7.目前人形機器人是繼電動車之后下一個藍海,公司對此有何布局?公司的股權投資公司是否考慮投資人形機器人初創公司?

答:尊敬的投資者您好,公司在AI人工智能領域主要覆蓋AI手機、AI電腦和服務器市場。在AI數據中心應用上,公司攜手芯片設計合作伙伴在電源管理芯片獲得重大定點。公司應用于AI服務器多相電源的BCD工藝產品,成功量產;覆蓋AI服務器電源芯片的低壓大電流電源管理工藝平臺通過集成DrMOS實現了更高密度的電源管理方案,滿足大電流開關;智能高邊開關平臺,應用于汽車高邊開關的智能控制保護,實現控制與功率器件的結合,能提供更好的電路保護和故障檢測功能。隨著AI領域的技術布局和市場開拓,公司將繼續推進智能傳感芯片、高效電源管理芯片等產品在汽車智能化和機器人領域的應用和市場滲透。感謝您的建議。

8.請問公司有國家級實驗室嗎?有博士工作站嗎?

答:尊敬的投資者您好,公司秉承市場為導向的研發創新機制,在核心業務領域擁有完整的技術布局,共承擔了7項國家重大科技專項,包括牽頭的“MEMS傳感器批量制造平臺”項目以及參與的“汽車級高精度組合導航傳感器系統開發及應用”項目、“微納傳感器與電路單片集成工藝技術及平臺”項目、“圓片級真空封裝及其測試技術與平臺”項目、“面向多機協作的半導體制造智能工廠物流調度和優化軟件開發”項目、“汽車安全氣囊系統雙軸加速度敏感元件及傳感器”項目、“高精度MEMS慣性器件的設計與開發”項目。感謝您的關注。

9.公司各位領導能否解釋公司為何大股東頻繁大宗交易賣出股票

答:尊敬的投資者您好,截止目前,公司前三大股東越城基金、中芯控股及員工持股平臺均未減持公司股份,也無減持公司股份的計劃。公司將嚴格按照相關規定及時履行信息披露義務。感謝您的關注。

10.四季度計提預計金額多少呢!會比三季度還多嗎?24年預計虧損多少呢!25年會提前盈利不,如果盈利,分紅采取怎樣的分紅方式。共青城減持會到什么時候!

答:尊敬的投資者您好,1、從營業收入來看,公司前三季度實現營業收入45.47億元,同比增長18.68%;單季度看,第三季度實現營業收入16.68億元,同比增長27.16%。從盈利能力來看,公司前三季度歸母凈利潤為-6.84億元,同比減虧6.77億元,減虧49.73%;EBITDA達到16.60億元,同比增長92.65%。另外,公司三季度迎來了毛利率拐點,單季度毛利率實現轉正,達到6.16%。展望四季度,公司稼動率將繼續保持高位運行,SiC產能將繼續爬升,模擬IC平臺量產繼續推進。公司車載、消費、工控三大領域收入也將繼續保持增長態勢。結合功率模塊等業務放量節奏,預計四季度收入將再攀高峰,同時公司將繼續加強內部成本管控,努力提升經營質量,進一步提升公司的盈利能力,超額完成全年的營收和減虧目標。2、公司在達到分紅條件后,結合公司未分配利潤情況,在符合《公司章程》規定的利潤分配原則、保證公司正常經營和長遠發展的前提下,制定相應的分紅方案,以實質回報投資者。3、公司已收到股東共青城橙海、共青城秋實以及共青城橙芯的《關于提前終止減持計劃的告知函》。基于市場及自身的實際情況,共青城橙海、共青城秋實、共青城橙芯決定提前終止實施本次減持股份計劃。詳細可查閱公司2024年10月10日披露的《持股5%以上股東減持股份計劃提前終止暨減持結果的公告》(公告編號2024-073)。感謝您的關注。

11.天眼查App顯示,中銀金融資產投資有限公司、中銀資產基金管理有限公司、芯聯集成等共同出資成立了“中鑫芯聯股權投資基金(紹興)合伙企業(有限合伙)”,請問中國銀行旗下公司聯合貴司成立該基金的目的是什么?對公司的發展有哪些幫助?

答:尊敬的投資者您好,中銀金融資產投資有限公司、中銀資產基金管理有限公司、芯聯集成等共同出資成立了“中鑫芯聯股權投資基金(紹興)合伙企業(有限合伙)擬對公司子公司芯聯先鋒進行增資、實施市場化、法治化債轉股業務,實現降本增效,提高長期發展競爭力。感謝您的關注。

12.既然公司未來發展良好,為何不回購注銷公司股票??

答:尊敬的投資者您好,截至2024年9月30日,公司通過股份回購專用證券賬戶以集中競價交易方式累計回購公司股份99,980,204股,占公司總股本的1.4174%,最高成交價為4.26元/股,最低成交價為3.47元/股,成交總金額為399,365,397.44元(不含交易費用),本次回購股份方案已實施完畢。感謝您的關注。

13.請問貴公司近期公告,重大資產重組方案,發行股份及支付現金以58.97億元收購芯聯越州72.33%股權,請問該并購重組事項進展如何?72.33%的股權是評估產生溢價的,請問公司原來的27.67%芯聯越州股權是不是同步產生溢價?

答:尊敬的投資者您好,2024年9月20日,公司召開2024年第二次臨時股東大會審議通過了《關于公司發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易方案的議案》等與本次交易相關的議案。本次交易需經有權監管機構批準、審核通過或同意注冊后方可正式實施,后續公司將根據進展情況,按照有關法律法規的規定和要求及時履行信息披露義務。感謝您的關注。

14.請問:芯聯集成的碳化硅的襯底和外延是外購還是自產?

答:尊敬的投資者您好,公司碳化硅的襯底和外延主要為外購。感謝您的關注。

15.請問公司溝槽型碳化硅技術進展如何?氮化鎵技術進展呢?

答:尊敬的投資者您好,公司已完成三代產品的技術迭代及溝槽型產品的技術儲備。同時,對于AI服務器對高頻功率器件提出的新需求,公司將增加GaN工藝能力,來滿足新應用的需求。感謝您的關注。

16.公司近期與中國銀行旗下的中銀投資、工商銀行旗下的工銀投資有較多合作和互動。請具體介紹下,目前公司和銀行系金融投資公司有哪些合作,未來有什么戰略性的規劃?

答:尊敬的投資者您好,2024年4月公司與工融金投(北京)新興產業股權投資基金合伙企業(有限合伙)共同成立工融金投并對公司子公司芯聯先鋒進行增資、實施市場化、法治化債轉股業務,實現降本增效,提高長期發展競爭力。2024年5月完成實繳人民幣10億元,用于芯聯先鋒“三期12英寸集成電路數模混合芯片制造項目”的建設。后續,工銀投資等將在業務合作及人才建設等多個方面進一步深化合作,實現強強聯合、攜手共進。感謝您對公司的關注!

17.公司為什么將“中芯集成”的名字改成“芯聯集成”?中芯國際是公司的第二大股東,也是公司的發起人,公司用中芯集成這個名字,更貼合實際啊。

答:尊敬的投資者您好,公司更名是基于公司整體經營情況及發展戰略規劃作出的決定,旨在客觀、完整、充分展現公司經營業態,彰顯加速公司新能源半導體業務布局、深化新能源產業協同聯動,踐行聯結資源、匯聚智慧、持續創新,鼎力支持全球智慧型新能源革命的企業愿景,實現國內新能源產業鏈“共享、共榮、共贏”的高質量發展目標決心與信心。感謝您的關注。

18.公司預計2026年能盈利,但從公司各項資訊新聞來看公司發展勢頭非常好,有沒有可能提前到2025年盈利?

答:尊敬的投資者您好,作為半導體產業界的創新科技公司,公司致力于成為全球數模混合芯片的系統代工平臺,圍繞新能源、智能化所需的芯片進行全面布局。基于三條增長曲線一起發力,公司有信心努力保持未來幾年收入每年實現雙位數增長,從而實現股權激勵計劃中2026年收入突破100億元的業績目標。利潤方面,隨著收入規模的增長、成本的有效控制,2024年將實現凈利潤大幅減虧。感謝您的關注。

19.Designwin項目對公司業績有何影響?

答:尊敬的投資者您好,以SiC業務為例,截止2024年第三季度,公司在汽車領域累計獲得25個Designwin,同時,SiC功率模塊在多家整車廠實現量產,這些將為公司2025年、2026年碳化硅業務收入的持續快速增長提供有力的支持。感謝您的關注。

20.公司第三季度營收創造了歷史新高,營收增長率約30%,也比第一季度和第二季度有較大提升。公司預計第四季度營收將持續創新高,請問第四季度營收增長率是否能繼續提升,超過30%的增長率,甚至可以達到更高的增長率?

答:尊敬的投資者您好,展望四季度,公司產能利用率將繼續保持高位運行,SiC產能將繼續爬升,模擬IC平臺量產繼續推進。公司車載、消費、工控三大領域收入也將繼續保持增長態勢。預計四季度收入將再創新高,同時公司將繼續加強內部成本管控,努力提升經營質量,進一步提升公司的盈利能力。感謝您的關注。

21.公司如何看待未來功率器件市場的產能過剩情況?

答:尊敬的投資者您好,目前功率產能過剩主要集中在低端市場。隨著技術進步和市場需求的變化,未來功率器件市場將呈現高端產能緊張、低端產能過剩的局面。為了應對市場的變化,公司在功率方面的戰略規劃包括:①在低壓功率市場方面,堅定地服務好工藝代工的設計客戶,提供差異化的特色平臺;②在高壓功率市場方面,目前已經呈現出高度集中的態勢,公司將主要提供系統代工(設計+晶圓+模組),貼近應用終端,快速迭代,并利用已有的規模優勢、客戶優勢、技術優勢進一步擴大市場份額。為了抓住市場機遇,公司將同時做好工藝代工服務和系統代工服務兩條路線,努力成為中國功率器件市場的領導者。感謝您的關注。

22.面對全球半導體供應鏈的不確定性,芯聯集成采取了哪些措施來確保原材料供應的穩定性和成本控制?

答:尊敬的投資者您好,公司高度重視供應鏈多元化、國內外雙循環機制。在主要領域,已與多家國內外的主流供應商達成戰略合作,共同應對市場需求和策略調整,保證公司長期、穩定發展。公司直接材料和關鍵零部件多元化項目不斷增加,多元化比例處于國內領先行列。同時,公司與核心戰略供應商通過深度協同,獲得高優先級服務和具備成本競爭力的長期合作方案。感謝您的關注。