電子發燒友網報道（文/黃晶晶）生成式AI對存儲芯片拉動最顯著的莫過于HBM，由于GPU搭配HBM可用于AI訓練，三大存儲芯片廠商積極投入HBM的生產。在此策略下，原本供過于求的DRAM恐會出現產能分配不足的情況，從而導致DRAM的短缺。基于QLC NAND的企業級SSD因其替代HDD，為數據中心AI服務器帶來更好的性能、容量以及成本，也將擁有更高的需求。這三大宗存儲產品成為生成式AI之下存儲的熱門產品，出現不同程度的漲價趨勢。

摩根士丹利在新一期報告中指出，預計商品存儲產品的價格將在2024年每季以兩位數速度上漲，2025年HBM的價格將更高，服務器DRAM 和超高密度QLC SSD將引領價格上漲。

戴爾首席運營官Jelrey Charke指出，在下半年，預計SSD和DRAM 的成本將逐季上漲，漲幅在中到高個位數百分比，即大約在10%到20%之間。

產能提前預定，HBM持續漲價

摩根士丹利指出，AI 快速發展將導致DRAM 和HBM 的供需失衡，預計2025 年HBM 的供應不足率為- 11%，整個DRAM市場的供應不足率為- 23%。特別是HBM的需求量將大幅增加，可能占總DRAM供應的30%。

在產能方面，TrendForce集邦咨詢的資深研究副總吳雅婷預計2023年和2024年HBM占DRAM總產能的比例將分別達到2%和5%，而到了2025年，這一比例預計將超過10%。產值方面，從2024年開始，HBM在DRAM總產值中的占比預計將超過20%，到2025年，這一比例有可能超過30%。

由此來看，兩家機構的判斷基本一致，到2025年HBM將占DRAM供應的30%。

早前，美光在財報中透露公司2024年HBM的產能已經預訂一空。美光還表示目前正積極強化HBM 技術并同步擴充產能，預期能在 2025自然年達到約同于美光DRAM市占率的相同水準，也就是約為20-25%。

最近SK海力士也表示由于AI爆發對先進存儲產品HBM的需求，公司按量產計劃2025年生產的HBM產品也基本售罄。此前，公司對外宣布2024年HBM的產能已被客戶搶購一空。

在價格上漲方面，集邦咨詢指出，今年第二季已開始針對2025年HBM進行議價，不過受限于DRAM總產能有限，為避免產能排擠效應，供應商已經初步調漲5%至10%，包含HBM2e、HBM3與HBM3e。

然而從2023年開始HBM就開啟了暴漲模式。2023年開年后三星、SK海力士兩家存儲大廠HBM訂單快速增加，HBM3規格DRAM價格上漲5倍。而HBM3原本價格大約30美元每GB。

目前，各家存儲芯片廠商在HBM3e上展開競爭，英偉達 Blackwell B100 GPU 將配192GB HBM3e顯存，不過三星HBM3e通過英偉達的認證仍存在不確定性。6月初，英偉達首席執行官黃仁勛表示，公司正在核驗三星和美光科技的HBM芯片。任何一家公司都需要獲得英偉達的認可才能與SK海力士直接競爭，SK海力士率先向英偉達供應HBM3和更先進的HBM3e芯片。


DRAM供應減少，價格上揚

臺媒近日報道，供應鏈人士爆料稱，SK海力士將對旗下LPDDR5、LPDDR4、DDR5等DRAM產品全面漲價15-20%。供應鏈人士還指出，SK海力士DRAM產品的價格，從2023年第4季開始逐月上調，目前已累計上漲約60%-100%不等。預計這波存儲器漲勢，要等到下半年才會趨緩。

過去兩年DRAM庫存量大，原廠縮減資本支出，減少供應以促進供需平衡，反而HBM的熱銷擠壓DRAM的產能，DRAM產品供應將會減少乃至供不應求。

TrendForce集邦咨詢調查顯示，2024年第一季DRAM產業主流產品合約價走揚、且漲幅較2023年第四季擴大，帶動營收較前一季度成長5.1%，達183.5億美元，推動多數業者營收延續季增趨勢。第二季即使消費性需求減少，原廠的出貨位元數仍將反映季節效應而季增；價格方面，預估最終DRAM合約價將上漲13%~18%。

QLC NAND優勢明顯，取代HDD，需求看漲

出于存儲性能、容量以及低功耗等因素考慮，QLC企業級SSD在人工智能應用中顯示出，是比HDD更好的選擇。

根據Solidigm公司的分析，傳統上HDD陣列具有較高的容量價格比，適合大量數據的長期存儲。但它是以較低的訪問量為前提，而人工智能的應用中，數據攝取、數據準備、訓練等環節均需要高效吞吐量以提高CPU和GPU的利用率。在人工智能應用的不同工作負載中，SSD相對HDD具有十倍甚至數千倍的性能優勢。

另外，容量方面，現階段企業級QLC SSD的最大容量已經達到了64TB，而服務器所使用的HDD主流容量在22/24TB。

以構建10PB的存儲資源為例，需要1786塊24TB HDD，而如果換成D5-P5336 61.4TB則只需要343塊，這是5倍的差別。與此同時，需要的服務器和機架數量直接縮減了9倍。對比五年的能耗成本，基于D5-P5336的方案，電費不到HDD方案的三四分之一，而整體的TCO也降低了近一半。

在與TLC的比較中，同樣QLC SSD更適合于人工智能的應用。Solidigm公司分析，因為人工智能、機器學習、大數據分析等應用存在著典型的“讀多寫少”的特點，在寫入部分又以順序寫入（數據攝取、檢查點）為主，這種操作特點非常適合QLC SSD發揮。另外，QLC SSD還具有容量方面的優勢，尤其是30、60TB等級容量點上，主流的TLC SSD難以參與競爭。

目前，QLC企業級SSD的供應商有三星、Solidigm、美光、鎧俠等。鎧俠CTO柳茂知在此前的公開演講中表示，2023年由于庫存過剩導致SSD價格下跌，但這并不完全是壞事，因為SSD和NL HDD之間的每GB價差縮小，低價有助于市場需求由NL HDD向SSD轉移。NL HDD容量增長微乎其微，與此同時QLC SSD容量卻在急劇增長。去年鎧俠發布基于BiCS 8 Flash的QLC SSD，單die容量2Tb，其在E3.S規格最高容量可達60TB，U.2規格容量最高可達120TB。

TrendForce集邦咨詢表示，第二季AI服務器對大容量SSD的需求持續看漲，除了推升第二季Enterprise SSD合約價格續漲超過兩成，預估第二季Enterprise SSD營收成長幅度仍有機會續增20%。由于企業級QLC SSD供應商較少，產能吃緊，使得相關產品的價格持續上漲，預計漲勢會持續至今年第三季度，季度漲幅5~10%。

小結：

在生成式AI的帶動下存儲芯片走出上漲的行情，尤其是HBM、DRAM和QLC SSD最為顯著，不過也應該看到持續的上漲恐壓制市場對存儲芯片的需求。盡管第二三季度仍是漲價的預期，但是漲價會持續多久，原廠產能固然能調控，而一旦AI訓練基礎建設出現飽和，轉向AI推理的擴大應用，存儲芯片的規格和價格也將轉向。