電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/劉靜）這幾年，戶(hù)用儲(chǔ)能爆發(fā)式增長(zhǎng)，工商業(yè)儲(chǔ)能快速崛起。即便在去年儲(chǔ)能行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)一些降溫，但儲(chǔ)能賽道也依舊熱鬧。據(jù)天眼查的數(shù)據(jù)，2023年新成立的儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)大約7.2萬(wàn)家，較2022年增加了1.8倍。

那么過(guò)去一年，有哪些儲(chǔ)能企業(yè)乘上IPO“快車(chē)”，開(kāi)啟上市征程呢？近日，電子發(fā)燒友整理了2023年儲(chǔ)能企業(yè)的IPO受理情況。數(shù)據(jù)顯示，2023年大約有33家儲(chǔ)能企業(yè)IPO獲證監(jiān)會(huì)受理，覆蓋儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游的電解液、隔膜、材料、電池生產(chǎn)設(shè)備以及中游的電池組、儲(chǔ)能逆變器等領(lǐng)域。


6月IPO受理高峰，儲(chǔ)能企業(yè)更青睞“創(chuàng)業(yè)板”，西典新能率先突圍上市

從時(shí)間來(lái)看，儲(chǔ)能企業(yè)IPO受理高峰期發(fā)生在2023年6月，據(jù)電子發(fā)燒友統(tǒng)計(jì)，此次獲受理的33家儲(chǔ)能企業(yè)，近6成IPO都是在6月份獲得受理的。這跟半導(dǎo)體行業(yè)IPO受理趨勢(shì)有一定相似。

具體來(lái)看，6月份IPO獲受理的儲(chǔ)能企業(yè)主要有卓立股份、福建德?tīng)枴?ài)士惟、新廣益、陜西瑞新、中順新材、如鯤新材、眾邦股份、華莊科技、百圖股份、雙登股份、山大電力、斯比特、朗泰通科技、東方四通、力高新能、致遠(yuǎn)電子、道生天合、海博思創(chuàng)、昆侖新材。

從IPO最新?tīng)顟B(tài)來(lái)看，2023年獲受理的這33家儲(chǔ)能企業(yè)，76%（25家）處于問(wèn)詢(xún)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，僅陸海新能一家因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過(guò)期而中止，三晶股份一家快速進(jìn)展至提交注冊(cè)環(huán)節(jié)。

五家儲(chǔ)能企業(yè)IPO折戟終止，它們分別是愛(ài)士惟、陜西瑞科、百圖股份、吉銳科技和安凱特。IPO進(jìn)展最快的是西典新能，其2023年2月底IPO獲受理，2024年1月11日成功在滬主板敲鐘上市。上市首日開(kāi)盤(pán)大漲46%，成功募資11.72億人民幣，比原計(jì)劃超募3億多。

西典新能是一家專(zhuān)注電連接產(chǎn)品研發(fā)的企業(yè)，主要產(chǎn)品為電池連接系統(tǒng)和復(fù)合母排。應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域的主要是西典新能的電池連接系統(tǒng)。2020年，西典新能的FPC采樣電池連接系統(tǒng)投入量產(chǎn)，并向?qū)幍聲r(shí)代批量供貨，目前已廣泛應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域。

寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池出貨量連續(xù)兩年排名全球第一，而西典新能2022年7成收入來(lái)自寧德時(shí)代的訂單，通過(guò)寧德時(shí)代這一儲(chǔ)能主要客戶(hù)，實(shí)現(xiàn)了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。受益儲(chǔ)能的高景氣需求，西典新能的電池連接系統(tǒng)產(chǎn)品價(jià)格從2020的243.46元/件快速上漲至2022年的309.21元/件。招股書(shū)顯示，2020年-2022年西典新能儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的電池連接系統(tǒng)產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)收入101.03萬(wàn)元、3882.69萬(wàn)元和19640.47萬(wàn)元。

從上市板塊來(lái)看，不同于半導(dǎo)體行業(yè)，儲(chǔ)能行業(yè)的企業(yè)更傾向于沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。電子發(fā)燒友統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年IPO獲受理的33家儲(chǔ)能企業(yè)中，15家是要上創(chuàng)業(yè)板，其次有11家上滬主板，而科創(chuàng)板僅有3家。半導(dǎo)體企業(yè)鐘愛(ài)科創(chuàng)板，而儲(chǔ)能企業(yè)反倒青睞創(chuàng)業(yè)板。

總募資339億元，部分儲(chǔ)能企業(yè)瘋狂吸金，營(yíng)收翻倍增長(zhǎng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年IPO獲受理的這33家儲(chǔ)能企業(yè)，它們募資總額合計(jì)為338.79億元人民幣，儲(chǔ)能企業(yè)總體的募資總額比半導(dǎo)體企業(yè)要少得多。

從個(gè)別企業(yè)來(lái)看，單個(gè)儲(chǔ)能企業(yè)最高募資規(guī)模與半導(dǎo)體企業(yè)不相上下。2023年IPO獲受理的半導(dǎo)體企業(yè)中，募資規(guī)模最大的是瀚天天成的35.03億元。而此次IPO受理的儲(chǔ)能企業(yè)中，募資最高的是九嶺鋰業(yè)，其募資34.29億元。

電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)主要包括鋰離子電池、鉛酸電池、鈉硫電池、液流電池和超級(jí)電容器。九嶺鋰業(yè)主要從事鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，而鋰鹽產(chǎn)品的核心產(chǎn)品為電池級(jí)碳酸鋰和工業(yè)級(jí)碳酸鋰，廣泛應(yīng)用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電池等領(lǐng)域。九嶺鋰業(yè)主要客戶(hù)包含中礦資源、多氟多、湖南裕能、豐元股份、融通高科等行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，產(chǎn)品據(jù)說(shuō)已進(jìn)入寧德時(shí)代、比亞迪、特斯拉等廠商的供應(yīng)鏈體系。

募資規(guī)模上，排名第二的是福建德?tīng)枺舜纹錄_刺滬主板IPO，擬募集30億元資金。IPO前夕，福建德?tīng)柾瓿?0.36億元大規(guī)模Pre-IPO輪融資，投資估值高達(dá)175億元。福建德?tīng)柺菄?guó)內(nèi)化工行業(yè)廠商中唯一一家覆蓋含氟化工原料全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，其生產(chǎn)的六氟磷酸鋰主要用于生產(chǎn)鋰離子電池電解液，最終主要應(yīng)用于儲(chǔ)能等鋰電池制造。

排名第三的是永杰新材，其滬主板IPO，擬募資20.89億元資金。永杰新材專(zhuān)業(yè)從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類(lèi)，重點(diǎn)應(yīng)用于鋰電池、車(chē)輛輕量化等下游產(chǎn)品領(lǐng)域。

募資規(guī)模相對(duì)較小，小于4億元的是江南新材、新納科技、岷山環(huán)能。其中岷山環(huán)能的IPO募資規(guī)模最小，為3.02億元。岷山環(huán)能主要是做廢舊鉛酸電池回收、電池制造銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公司。

“雙碳目標(biāo)”將成為鋰電儲(chǔ)能核心驅(qū)動(dòng)力，儲(chǔ)能鋰電池需求將處于爆發(fā)期，2026年將達(dá)到330GWh。受益良好的市場(chǎng)需求，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也比普遍負(fù)增長(zhǎng)的半導(dǎo)體企業(yè)要強(qiáng)很多，營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的僅有個(gè)別儲(chǔ)能企業(yè)。

儲(chǔ)能企業(yè)在2021年、2022年瘋狂吸金，據(jù)電子發(fā)燒友統(tǒng)計(jì)，2023年IPO獲受理的這批儲(chǔ)能企業(yè)中，愛(ài)士惟、力高新能、海博思創(chuàng)、吉銳科技、三晶股份2022年?duì)I收都實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。

其中吉銳科技表現(xiàn)最為亮眼。吉銳科技專(zhuān)業(yè)從事廢舊鋰電池正極材料回收利用及鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售與加工服務(wù)，主營(yíng)產(chǎn)品為電池級(jí)碳酸鋰、磷酸鐵、鎳/鈷/錳鹽等。隨著鋰電池回收利用行業(yè)的蓬勃發(fā)展以及吉銳科技產(chǎn)能的逐步擴(kuò)張，吉銳科技營(yíng)業(yè)收入持續(xù)快速增長(zhǎng)。2020年、2021年、2022年和2023上半年，吉銳科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為0.21億元、1.66億元、9.3億元和8.57億元，2020年至2022年吉銳科技營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)565.51%。


募資擴(kuò)產(chǎn)仍是儲(chǔ)能企業(yè)的主流，產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)要警惕

2023年IPO獲受理的儲(chǔ)能企業(yè)，分布儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游的電解液、隔膜、材料、電池生產(chǎn)設(shè)備以及中游的電池組、儲(chǔ)能逆變器等領(lǐng)域。

電解液領(lǐng)域，IPO獲受理的儲(chǔ)能企業(yè)有圣泰材料、如鯤新材、昆侖新材等，昆侖新材電解液出貨量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)前十，根據(jù)伊維經(jīng)濟(jì)研究院數(shù)據(jù)，昆侖新材2021年出貨量在國(guó)內(nèi)排名第七，2022年上升至第五。材料領(lǐng)域的IPO受理企業(yè)有福建德?tīng)枴⑿聫V益、百圖股份、道生天合等，電池領(lǐng)域的雙登股份、朗泰通科技、海博思創(chuàng)、九嶺鋰業(yè)等IPO在2023年也都獲得受理。

技術(shù)實(shí)力方面，以發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量來(lái)看，2023年IPO獲受理的儲(chǔ)能企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量超過(guò)50項(xiàng)的有圣泰材料、卓立股份、福建德?tīng)枴?ài)士惟、雙登股份、力高新能、致遠(yuǎn)電子這7家企業(yè)，其中發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量最多的是福建德?tīng)枴＝刂?023年5月底，福建德?tīng)栆勋@得授權(quán)的國(guó)內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利102項(xiàng)、PCT專(zhuān)利3項(xiàng)，掌握多項(xiàng)含氟新材料開(kāi)發(fā)的關(guān)鍵核心技術(shù)，技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)。

發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量相對(duì)較少的儲(chǔ)能企業(yè)有華莊科技、吉銳科技、中順新材、西典新能，它們發(fā)明專(zhuān)利均低于10項(xiàng)。西典新能是去年IPO受理儲(chǔ)能企業(yè)中率先上市的，招股書(shū)顯示，西典新能現(xiàn)有47項(xiàng)已授權(quán)專(zhuān)利，其中發(fā)明專(zhuān)利4項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利41項(xiàng)。

募投項(xiàng)目方面，2023年IPO獲受理的儲(chǔ)能企業(yè)，利用募資擴(kuò)產(chǎn)仍是主流。電子發(fā)燒友整理發(fā)現(xiàn)，福建德?tīng)枴㈦p登股份、卓立股份、海博思創(chuàng)、百佳年代、三晶股份、昆侖新材、新納科技、金田新材、江南新材、吉銳科技、西典新能、九嶺鋰業(yè)等18家儲(chǔ)能企業(yè)IPO募投中都有儲(chǔ)能相關(guān)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

其中擬募資15.75億元的雙登股份，計(jì)劃將8.76億元投入“年產(chǎn) 2.5GWh儲(chǔ)能鋰離子電池制造項(xiàng)目”，新建鋰電芯生產(chǎn)線，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)形成年產(chǎn)2.5GWh儲(chǔ)能鋰離子電池的規(guī)模化生產(chǎn)能力，主要應(yīng)用于電力儲(chǔ)能市場(chǎng)，涵蓋發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)。海博思創(chuàng)也擬投入2.99億元募集資金進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目建成后年產(chǎn)2GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)。

儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景多元化，涵蓋工商業(yè)、電網(wǎng)、家庭等各類(lèi)用戶(hù)。近年來(lái)受?chē)?guó)家儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)政策支持 ，下游電力、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)向好，光伏、風(fēng)電并網(wǎng)對(duì)儲(chǔ)能的應(yīng)用需求加大，國(guó)內(nèi)廠商都在積極擴(kuò)產(chǎn)儲(chǔ)能。

值得注意的是，IPO募投急劇擴(kuò)張產(chǎn)能，接下來(lái)可能要警惕產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。目前，網(wǎng)上已有產(chǎn)能過(guò)剩的信息傳出來(lái)了。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士透露，“戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)越來(lái)越難做，我們2023年初備的貨現(xiàn)在還在倉(cāng)庫(kù)里堆著，沒(méi)有客戶(hù)要。”