華為Mate系列的突然回歸，除了讓他國意外，友商震驚，巨大的流量裹挾著華為Mate 60 Pro整條供應鏈上的企業都獲得巨大曝光。據財聯社報道，有產業鏈人士透露，Mate 60系列手機備貨數量可能超過百萬，遠超前期系列產品，預期當年出貨數量也由3000萬臺上調至4000萬臺。

誰造的屏幕，誰供應的芯片，誰提供的攝像頭模組？經過半個月左右的發酵，幾乎整條華為Mate 60產業鏈上的企業都已經浮出水面。在“爭氣機”的影響之下，華為Mate 60 Pro供應鏈上的企業是否突破寒氣，迎來春暖花開呢？
看點一：漲了多少？

華為Mate 60 Pro的到來為整個下游供應鏈帶來強勁市場活力。從8月29日華為在官網上架開始，華為Mate 60 Pro手機供應鏈的信息不斷被更新完善。

那么，自Mate 60 Pro發布以來至截稿日期為止，超高關注度下的華為鏈上的企業究竟漲了多少？

記者根據財聯社統計的華為Mate 60 Pro供應鏈企業名單統計了這兩周鏈內A股上市企業股指變化（截至9月12日中午收盤），讓我們一起來看華為的回歸究竟讓哪些企業完成涅槃。

圖一：Mate 60 Pro供應鏈A股上市企業股價曝光前后對比

數據來源：財聯社、A股公開信息 圖源：與非網自制

圖二：Mate 60 Pro供應鏈A股上市企業股價增長率

數據來源：財聯社、A股公開信息 圖源：與非網自制

從統計數據來看，全面飄紅已經不足以形容華為Mate 60 Pro發布給供應鏈帶來的充足信心，不少企業市值在經歷在經過兩周的發酵過后仍舊處于高位。這其中不乏華力創通、捷榮技術兩家“一飛沖天”、實現翻倍增長的例子。

我們聚焦華為芯片相關供應鏈。根據財聯社爆料的供應商看，聚辰股份、東睦股份、聯創電子以及翰博高新是其功能芯片模組供應商之一，芯源微則為客戶提供半導體裝備與工藝整體解決方案，匯頂科技提供指紋芯片，這些企業這兩周內均迎來不小的漲幅。

翰博高新是一家2022年8月上市的公司，成立于2009年，是半導體顯示面板重要零部件背光顯示模組一站式綜合方案提供商。華為Mate 60 Pro開售后，有媒體就供應鏈名單企業進行詢問，其中翰博高新明確回應的確在供應華為手機產品，但不便回應是否供應華為Mate 60 Pro型號。

芯源微主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售，產品包括光刻工序涂膠顯影設備和單片式濕法設備。值得關注的是，芯源微生產的涂膠響應設備已經成功打破國外壟斷，恰逢過去ASML對中國***出口限制令生效，更讓芯源微獲得更多的市場關注。此外，華為Mate 60 Pro能夠成為“爭氣機”的關鍵也在于利用DUV實現7nm制程芯片的制造，這當然離不開***設備廠商的努力。在曝光的產業鏈中，芯源微參與了最核心的海思處理器制造，成功拿下20%的漲幅。

聚辰半導體（聚辰股份）是一家擁有EEPROM（電可擦除可編程只讀存儲器）、音圈馬達驅動芯片和智能卡芯片三條主要產品線的Fabless設計公司，下游為智能手機、液晶面板以及藍牙模塊等。據上海證券報報道，該企業目前并非單純依靠華為手機供應鏈一項重大業務。最近的半導體行業集體業績說明會上，聚辰股份董事長陳作濤表示，公司憑借較高的產品質量、高效的市場響應能力、較為完整的應用產品線和穩定的供貨能力，有效提升了在汽車級EEPROM領域的行業影響力，帶動相關產品加速向汽車核心部件應用領域滲透。

看點二：“捅破天”科技

去年9月，并沒能成功搭載5G芯片的華為Mate 50讓消費者著實失望了一段時間。

但有一項技術卻讓沒有5G的遺憾少了很多，那就是華為新搭載的衛星通信技術，被余承東稱為“向上捅破天” 。

如今搭載著4.999999G自研基帶芯片的Mate 60 Pro歸來，衛星通信技術又更進一步，不少消費者表示衛星通信是本次關注華為Mate 60 Pro的重要原因。

華為的衛星通信供應鏈，漲了多少？

牢牢占據本次增長冠軍位置的華力創通，就是為華為Mate 60系列手機提供衛星通信模組的企業之一。公開資料顯示，華力創通承擔“天通一號”衛星移動通信系統核心芯片研制，并基于自主衛星通導一體化芯片研制出多款模塊產品。

值得關注的一點是，華為宣布本次Mate 60系列產品備貨量極高，預期出貨量也在不斷上調，這都為華力創通注入源源不斷的市場信心。

9月6日晚，華力創通發布股票交易嚴重異常波動及風險提示公告，公告表示該公司收盤價格累計偏離值已經超過100%。8月29日開盤至9月12日午間收盤，華力創通的股價增長率已經達到152.94%。

資金涌入的關鍵其實在于一個2.1億元訂單。

9月5日華力創通公告稱，一年內收到某客戶芯片采購訂單2.1億元（含稅），超過去年收入的50%。此前還有投資者向其問詢，華力創通均回復公司衛星導航和衛星通信芯片產品已相對成熟并向特殊機構及行業用戶銷售。“公司樂于同優秀企業攜手共進，奮楫篤行，實現高質量發展。”盡管公告并未表明給出2.1億訂單的客戶是誰，但種種原因皆指向華為。

但值得注意的是，華力創通近兩年并未真正實現盈利，經營業績不太理想，投資仍需謹慎。

看點三：果鏈or華為鏈

2022年11月8日，歌爾股份發布一則風險性提示公告。公告指出，歌爾股份近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產一款智能聲學整機產品……本次業務變動預計影響2022年營業收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年年度審計營業收入的4.2%。

天風國際證券分析師郭明錤發布調查結論，認為停產產品為AirPods Pro 2，立訊精密將很快填補上缺口。

很快歌爾股份的股票就迎來巨量跌幅，連續11月9日、10日兩天均稱跌停姿態，一段時間以后歌爾工廠還被爆出工人大規模出走事件。

2023年歌爾的一季度報告顯示，實現營收241.22億元，同比增長19.94%；凈利潤1.06億元，同比下降88.22%，跌幅明顯。

此后“果鏈”一詞逐漸成為了國內電子產業代工廠商人人自危卻又難以割舍的代表。

一年后，歌爾股份又憑借在華為鏈中的一席之地實現股價反彈，與歌爾股份同樣被蘋果 “拋棄”過的歐菲光也在其中。

歌爾股份股價波動趨勢（日K）

圖源：截圖自同花順

不過歌爾的漲幅卻并不像其他華為鏈中的企業那樣喜人，近兩周的漲幅也遠低于離開果鏈兩天的跌幅量。

歐菲光于2020年9月爆出脫離“果鏈”后，再到2021年3月公告實錘，股價直接腰斬，此后也陷入持續多年虧損當中，如今隨著華為Mate 60 Pro的發布股價終于回升，但總市值仍遠低于2020年巔峰時的20元左右。

目前華為鏈的吸引力還遠不如果鏈嗎？

就華為與蘋果兩家企業現狀來說，華為還遠不能達到蘋果在全球的影響力，對下游供應鏈的影響也不如蘋果能量巨大。

但華為Mate 60 Pro的發售僅代表華為的回歸，華為與蘋果的最終角逐還沒有到來。

華為熬出頭，蘋果 “原地踏步”

北京時間9月13日凌晨1點，蘋果召開秋季新品發布會。然而本次蘋果15系列似乎和14系列一樣“沉寂”，沒能實現更多創新的蘋果并未給消費者帶來更多新意。

羅永浩公開表示“蘋果沒有新東西”。唯一的亮點則是3nm制程芯片A17的全球首發，這或許還能為創意枯竭的蘋果打上一劑強心針。

如今華為在美國的重重打壓之下做到7nm，在通信基帶芯片上有了巨大突破，用無聲的發布收獲了最多的贊譽，

這與蘋果發布會的乏善可陳形成鮮明對比——90分鐘的發布會，不僅提前錄制，還有超多時間用來講述碳中和。

消費者很明白，華為手機芯片與蘋果芯片還不可同日而語，未知良率的7nm芯片和最先進工藝的3nm還差了太多。

但市場不僅由技術決定，還包括了更多消費者對該公司未來的信心與期望，本次華為Mate 60 Pro供應鏈全線暴漲就是回應了大家對“華子”的無限期待。蘋果停滯不前，就別怪華為一步步靠自己迎頭趕上。

審核編輯：劉清