算法交易，也稱為自動(dòng)交易或黑盒交易，是一種利用計(jì)算機(jī)程序執(zhí)行股票、期貨或其他金融市場(chǎng)產(chǎn)品的買賣決策的交易策略。這種交易策略通常基于預(yù)先設(shè)定的算法，包括一系列的規(guī)則和參數(shù)，以幫助做出買賣決策。

算法交易在金融市場(chǎng)上得到了廣泛的應(yīng)用，尤其在高頻交易領(lǐng)域中表現(xiàn)突出。高頻交易是指利用高速計(jì)算機(jī)和算法，在極短時(shí)間內(nèi)做出買賣決策并獲取微小利潤(rùn)的交易方式。然而，這種交易策略也面臨一些挑戰(zhàn)和爭(zhēng)議，如市場(chǎng)穩(wěn)定性、交易透明度以及算法的公平性和可靠性等問(wèn)題。

根據(jù)阿譜爾（APO）的統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，全球算法交易市場(chǎng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將達(dá)到 8.5% 。

為了確保算法交易的可靠性和穩(wěn)定性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所通常會(huì)實(shí)施一系列的監(jiān)管措施和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。這些措施包括對(duì)算法交易的審批和監(jiān)管、保證市場(chǎng)透明度的信息公開(kāi)、以及預(yù)防市場(chǎng)崩盤(pán)或系統(tǒng)故障的風(fēng)險(xiǎn)控制等。

政府規(guī)則的不斷完善，對(duì)快速、可靠、高效訂單執(zhí)行的需求不斷增長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管的需求不斷增加，以及交易成本不斷下降，這些因素都推動(dòng)了全球算法交易市場(chǎng)的增長(zhǎng)。大型經(jīng)紀(jì)公司和機(jī)構(gòu)投資者使用算法交易來(lái)降低大宗交易的成本。

人工智能（AI）與算法交易的結(jié)合為市場(chǎng)增長(zhǎng)創(chuàng)造了巨大空間。此外，對(duì)算法交易研究的投資不斷增加，預(yù)計(jì)將為市場(chǎng)增長(zhǎng)帶來(lái)機(jī)會(huì)。例如，2022 年 7 月，Horizon 軟件公司通過(guò)與巴黎薩克雷大學(xué)哈達(dá)瑪數(shù)學(xué)博士學(xué)院合作資助一個(gè)研究項(xiàng)目，加大了對(duì)金融研究的投資。該研究將重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)化執(zhí)行、測(cè)量和控制，旨在找到一種方法來(lái)?yè)魯?zhí)行算法的基準(zhǔn)。

隨著市場(chǎng)環(huán)境的動(dòng)蕩、交易量的龐大，以及應(yīng)對(duì)遙遠(yuǎn)工作環(huán)境的快速數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，算法交易日益增多。為了滿足日益增長(zhǎng)的需求，市場(chǎng)參與者紛紛推出新的解決方案。例如，2023 年 5 月，總部位于塞浦路斯的另類投資數(shù)字資產(chǎn)基金 ARK36 推出了基于機(jī)器學(xué)習(xí)的專有交易軟件系統(tǒng)，"以改進(jìn)其投資組合管理團(tuán)隊(duì)駕馭動(dòng)態(tài)加密貨幣交易世界的方式"。新軟件將 "利用先進(jìn)的算法，使ARK36的交易員能夠做出更明智的決策，駕馭市場(chǎng)挑戰(zhàn)，并精準(zhǔn)、自信地優(yōu)化他們的交易策略"。

審核編輯 黃宇