|政策補貼加成效應消失?????

最近歐版《芯片法案》獲批，歐盟內部壓倒性通過法案。歐洲計劃投入430億歐元，于2030年將其全球芯片市場的份額翻倍，從目前的10%增加到20%。歐盟的資金投入略低于美國，但歐洲的決心更為堅決，目標更為激進。不過歐洲的困難遠大于美國，若要實現目標，歐洲的芯片產業政策將不得不更為強硬。歐洲議會負責新芯片計劃的首席談判代表伊娃·梅德爾回應，“《芯片法案》不可能是實現這一目標的唯一法案”。

歐洲既有末日降臨般的危機感，也有病中驚坐起的自救決心，一向浪漫的歐洲在短短 14 個月內就完成了27個成員國的談判，這對歐盟是破天荒的高效。在接下來幾年里，歐洲如果拿出虎狼政策，我們不要過于吃驚。全球產業政策競賽既然已經宿命般地全面打響，就不要再吃驚有什么突破常識的事情發生。關鍵是，以舉國體制發展高科技此前是我們的獨門利器，現在歐美全面偷師，當大家都補貼之后，只有看誰扶持的企業更有競爭力。

最后的倔強

正在俄烏戰爭中持續失血的歐盟，為推動芯片法案幾乎掏空了所有口袋。成員國和私人支持之外，沒有多少私房錢的歐盟自己拿出了33億歐元，這些資金本挪用自地平線和數字歐洲項目，為此歐盟開了大量的會來安撫利益相關方。德國計劃是歐盟芯片法案的主要組成部分，德國提供的200億歐元挪用自氣候與轉型基金。如此德國不光掏空口袋，還放棄了“信仰”。

對于全球最先去核、最看重環保和清潔能源的德國而言，這是非常重大的轉變。主張環境保護主義的德國綠黨是其第三大黨，多次和其他政黨聯合執政，常年有20%多的支持率。由此可見，環保和氣候議題在德國有多重要，但現在全面給芯片讓路。

此外，歐洲長期有反對產業政策的潔癖，但是在美國推出以敵視中國為名的芯片法案，以及虹吸盟友制造業的《反通脹法案》之后，歐洲不得不痛苦地覺悟。歐洲智庫將其解釋為“當所有競爭對手都在使用興奮劑的時候，無論你喜歡與否，你不服用興奮劑就無法參加比賽。”

德國德累斯頓的州長說，“我們不能允許戰略技術完全在亞洲或美國”，德國政府透露由于缺乏半導體，2021年德國GDP 損失1-1.5%，約400億歐元。

更重要的原因德國人沒有講出口——押寶半導體或許是歐洲背水一戰的機會。歐洲在錯過數字時代之后，眼看傳統強項汽車產業也江河日下。歐洲的未來在哪里？歐洲的GDP和就業機會從哪里來？歐盟主席馮德萊恩講得很直白，歐洲要掌握經濟自主權。

半導體作為高科技產業的底層支撐，既是科技進步的源動力，又能產生大量就業機會與稅收，再高蹈的價值觀和未來理念也不得不讓路柴米油鹽。

歐洲大手筆

歐洲選擇芯片并非沒有道理。歐洲以及德國作為全球汽車制造中心，工業設備制造中心，隨著智能化的大幅進步，汽車工業、工業自動化和醫療設備制造領域對芯片的需求較為強勁。歐洲預測對尖端半導體的需求每年將增長 15%，而對成熟技術芯片的需求每年增長 3%。

歐洲也有基礎。德國這些傳統歐洲經濟強國有較為深厚的半導體產業積累，以德國為例，德國擁有一批世界級的大型半導體公司，制造包括英飛凌、博世，EDA有西門子，設備有蔡司等。在強大汽車制造業的支撐下，歐洲的汽車芯片尤為發達，全球汽車前五芯片巨頭歐洲具有三家，恩智浦、英飛凌和意法半導體。

國家援助的水平取決于企業投資的多少，企業的態度又取決于政府的扶持力度。德國對新建晶圓廠的補貼比例非常高，甚至已經超越美國。美國《芯片法案》計劃撥給半導體制造的經費是390億美元，法案規定，直接補貼金額約占資本支出5%~15%。而德國的補貼基本穩定在公司在當地總投資的20%-35%之間。德國的芯片援助計劃還會提供至少30億歐元的額外投資，GF、博世等在德國境內有芯片制造工廠的企業將受益于本項援助計劃。

重賞之下必有勇夫，當英特爾決定增加投資后，德國的補貼也從68億歐元追加到了100億歐元，最終英特爾300億歐元砸向德國，這是德國歷史上最大的一筆外國直接投資。英飛凌在德國總投資50億歐元新建的12吋晶圓廠，也是英飛凌歷史上最大的單一投資。臺積電在談的德國建廠項目，如果進行順利，這將是臺積電在歐洲開設的首家晶圓廠。Wolfspeed在德國斥資超30億歐元建設的工廠，也有望成為全球最大碳化硅半導體工廠。

新晶圓廠的建設計劃為歐洲帶來了振興半導體產業的希望，也為德國帶來了大量的就業機會。在英特爾的計劃，在第一階段的建設過程中，該工廠預計將創造7000個建筑工作崗位，在英特爾創造約3000個永久性高科技工作崗位，并在整個行業生態系統中創造數萬個額外工作崗位。英飛凌、GF的工廠落成后，屆時將會分別創造1000個新的工作崗位。Wolfspeed工廠也會帶來數百個就業機會。

歐洲的困難

歐洲的夢想很大，但困難也不小，這也是歐洲給錢更痛快的原因。

由于俄烏戰爭，德國能源成本不斷飆升。德國政府部門提出了為能源密集型行業提供電力成本補貼的計劃，提議到 2030年將價格上限限制在每千瓦時0.06 歐元，約為當前水平的一半，公共財政的估計成本將達到 250億至 300億歐元。

德國的人工成本非常高，在德建廠將會抬高芯片的價格。根據德國聯邦統計局的數據，2022年，德國制造業和服務業雇主支付的平均每小時勞動力成本為39.5歐元（約合43美元），同比增長5.6%。2023 年 3 月，美國私營行業雇主的平均薪酬成本為每小時 40.79 美元，明顯低于德國。

歐洲的營商環境也對上馬大型半導體制造企業不那么友好，此前特斯拉德國工廠由于環保法規限制，當地居民的環保潔癖，遲遲不能建成開工，德國成為馬斯克長期吐槽的靶子。這些芯片工廠大概也要把馬斯克的路要重走一遍。

更糟心的是美國通脹削減法案的影響，這個法案出臺之后，大型國際企業立刻收縮在歐洲的投資，將此前承諾的項目掉頭投向美國。

此外，質疑者認為德國的芯片需求主要來自于汽車和工業，這些行業并不需要如此多的先進工藝芯片，將資金投向先進工藝是不明智的。按照英特爾的計劃，其在德所建晶圓廠主要是為英特爾產品和英特爾晶圓代工業務客戶提供服務，未來也將嘗試生產2nm以下的芯片。

最頭痛的還是錢從哪里來。至少德國籌措資金不會短期完成，德國資金計劃于2027年之前分配給德國和國際公司，因此2030年市場份額翻倍的目標相當緊迫。

盡管芯片巨頭們積極響應，英特爾公司、英飛凌科技公司、格羅方德公司和意法半導體公司根據去年歐盟委員會的提議都已經宣布了新項目，但電子信息產業才是芯片的大主顧，在電子信息產業中存在感不強的歐洲，要想消化這些產能，依然缺少說服力。

不管有多少困難，歐盟作為全球第二大經濟體，必須要找到立足之道。而且它投入資金如此之多，一定要想辦法盤活這些芯片產能，在歐盟的政策工具箱里一定能找到更多的工具。近些年來，由于本土互聯網產業孱弱，歐盟對美國互聯網巨頭以數字稅、反壟斷等名目開出了高昂的數字關稅。即便美國一直施加強大壓力，暫時凍結數字稅，但歐盟針對美國互聯網企業總能找到自己的牌打。現在歐盟下定決心構建自己的先進集成電路制造業，那么解決電子終端的芯片需求所需的政策工具應該也不是問題。

思考與展望

全球半導體市場牽一發而動全身，由于歐盟芯片法案體量巨大，歐洲又有較強的自主性，也有巨大的市場，當歐洲躬身入局后將對全球市場、對中國產生重大沖擊。 一，半導體進入后產業政策階段。此前，以舉國體制發展高科技產業是我們的獨特優勢，但隨著西方全面模仿，西方政府大力投資半導體產業，按總額計算已經超過我們對半導體產業的支持力度。所以相對來說，產業政策的加成作用已經從我們的半導體產業中消失了。

二，政策競賽比拼的是政策落實程度。歐美都推出了轟轟烈烈的芯片法案，但是最后能落地多少，我們要打個問號。歐美制造業空心化多年，重拾制造業會遇到很多困難，現實成本估計會遠超預期成本。全球展開產能競賽，市場空間一定受到擠壓，當預期低于設想，最終有多少企業資金可以完全到位？有多少政府配套可以完全落實？所以現在不差錢的芯片法案只是紙上富貴。

三，法案的推進效率不容樂觀。美國芯片法案推動已經快一年了，出現了很多問題。首當其沖的是制造業人才嚴重不足。由于芯片制造對勞動紀律等方面要求較高，而美國政府和當地工會嚴格限制臺積電等使用外籍人才的數量，所以臺積電項目進展并不順利。如果拖延時間過久，恐怕有些項目就陷入不進不退的境地。歐洲的產業人才不比美國充裕多少，恐怕同樣的故事也會在歐洲上演。

四，勝負手是政府選擇扶持的企業的質量。所有政策和規劃的落地最終要靠企業，歐洲吸引企業不問出處，制造為王，不問所有只求所在。德國總共200億歐元的補貼計劃，將近一半就給了英特爾，只因為英特爾答應會落地先進制程。本來德國也有很強的芯片企業，但是德國很清楚龍頭制造企業對整個芯片生態決定性的帶動作用，只有圍繞大型、龍頭、平臺型企業才能快速帶動整個產業鏈的發展，所以德國寧可重金“養外人”，也不亂撒胡椒面。

五，專業程度比砸錢多少更重要。當各大經濟體都圍繞自己的市場容量和市場特點拿出產業政策之后，產業政策的專業程度也成為產業競賽的一部分。當投入的金額確定以后，如何設計產業政策，如何提高產業政策的專業程度，成為產業政策競爭的主題。

總起來看，歐盟半導體產業政策的推出，對中國半導體有積極因素也有消極后果。歐洲對先進制造的扶持，一方面降低了西方對中國產業政策的攻擊力度，畢竟大家都在補貼，而且西方補貼得更多；另一方面，接下來歐洲和美國在半導體領域的直接競爭增多，歐洲后續可能還需要推出更具爭議的政策輔助歐洲市場消化先進產能，更要加大和美國競爭的強度，客觀上分散中國承受的壓力。

但是我們也要看到競爭將更加激烈。在大家都有產業政策加持的前提下，大家都開始逐底競爭，中國企業失去獨享產業政策的加成效果。如何成長壯大就要看企業自己的競爭力，相比西方企業可以無障礙獲得國際資源，我們的企業外部環境更加艱難。那中國企業就必須練好內功，一定要更加專業化、市場化、國際化，才能適應新形勢下的激烈競爭。





審核編輯：劉清