SMM分析：國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)，但是出現(xiàn)了兩級(jí)分化的趨勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，而海外市場(chǎng)增速放緩進(jìn)入調(diào)整趨勢(shì)。

2022海外儲(chǔ)能市場(chǎng)由于諸多補(bǔ)貼政策的出現(xiàn)推動(dòng)了儲(chǔ)能市場(chǎng)熱度高漲，疊加歐洲能源危機(jī)出現(xiàn)，電價(jià)調(diào)高等影響進(jìn)一步優(yōu)化了儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性；但是今年年初，隨著國(guó)際局勢(shì)緩和電價(jià)降低以及多國(guó)政策補(bǔ)貼退坡，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)熱度回落，進(jìn)入了一段冷卻期。反觀中國(guó)，隨著年初政策方向的確定，碳酸鋰價(jià)格的逐漸穩(wěn)定，在政策，價(jià)格以及裝機(jī)節(jié)點(diǎn)的三重刺激下，中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)走出了一季度低迷的趨勢(shì)，開始新一輪的爆發(fā)。從全年來看中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)即將迎來新一輪的爆發(fā)，而海外儲(chǔ)能市場(chǎng)走勢(shì)或?qū)⒌陀陬A(yù)期。

就6月情況而言，中國(guó)出口海外的儲(chǔ)能電芯總量超過了9GWh，環(huán)比上行約19%，從不同區(qū)域市場(chǎng)來看，北美大儲(chǔ)能電芯出貨量在度過了一季度的項(xiàng)目開發(fā)期后持續(xù)上行，維持在高位；但是去年爆火的歐洲儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)，則不盡人意，在補(bǔ)貼政策退坡，電價(jià)降低后人們對(duì)于戶儲(chǔ)系統(tǒng)的需求正在降低，同時(shí)安裝工人的匱乏也導(dǎo)致經(jīng)銷商庫(kù)存大量累積。

而國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)則一片欣欣向榮，從產(chǎn)量來看，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯出貨量接近9GWh，環(huán)比大增30%，占據(jù)了全球市場(chǎng)約一半的消費(fèi)量。

從產(chǎn)品來看，除了傳統(tǒng)在國(guó)內(nèi)較為強(qiáng)勢(shì)的大儲(chǔ)能系統(tǒng)以外，工商業(yè)儲(chǔ)能因?yàn)榈胤叫哉叩难a(bǔ)貼和電價(jià)的調(diào)整逐漸從幕后走向了臺(tái)前，其中以浙江和江蘇等工業(yè)園區(qū)發(fā)達(dá)地區(qū)尤為偏愛工商業(yè)儲(chǔ)能；

而從供給結(jié)構(gòu)看，老牌動(dòng)力電芯企業(yè)在儲(chǔ)能市場(chǎng)風(fēng)采依舊，寧德時(shí)代，比亞迪，億緯，瑞浦穩(wěn)居出貨前5，海辰則憑借較高的性價(jià)比和快速擴(kuò)張的產(chǎn)能出貨量也邁入了第一梯隊(duì)。

從2023H1來看，顯然政策明確，補(bǔ)貼加碼的中國(guó)市場(chǎng)能夠更好的開發(fā)儲(chǔ)能市場(chǎng)，但是表面欣欣向榮的市場(chǎng)依舊存在些許隱患。

由于國(guó)內(nèi)商業(yè)模式不成熟，儲(chǔ)能項(xiàng)目主要靠政策強(qiáng)推的特性導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)項(xiàng)目對(duì)于電芯成本的敏感度較高，而根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)來看頭部企業(yè)價(jià)格保持低位，似乎形成了價(jià)格戰(zhàn)的氛圍。如若后續(xù)價(jià)格戰(zhàn)發(fā)生電芯企業(yè)或?qū)l(fā)生虧損從而導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展收到制約。

而海外市場(chǎng)雖然上半年表現(xiàn)平平但是英國(guó)和希臘市場(chǎng)或許會(huì)超出預(yù)期，同時(shí)歐洲市場(chǎng)或?qū)⒂瓉硇乱惠喌谋l(fā)。

1.英國(guó)：英國(guó)是世界上發(fā)展新能源最早的國(guó)家之一，海岸線綿長(zhǎng)，擁有大量的海上風(fēng)光發(fā)電設(shè)備，目前急需大儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)該部分電力進(jìn)行消納。

2.希臘：由于歐盟補(bǔ)貼，希臘對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)投入的大量的資金傾斜，有望在短期內(nèi)形成爆發(fā)市場(chǎng)。

3.根據(jù)德國(guó)慕尼黑展會(huì)的交流，為了彌補(bǔ)戶儲(chǔ)市場(chǎng)低迷的情況，目前歐洲分銷商正在大力為農(nóng)莊，工廠推廣工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)，若進(jìn)展順利整體市場(chǎng)或?qū)⒃谙掳肽瓯l(fā)。

但是目前頭部電芯企業(yè)仍然對(duì)美國(guó)市場(chǎng)保持悲觀的態(tài)度，主要由于目前北美出現(xiàn)了儲(chǔ)能裝機(jī)量和電芯出貨量背離情況，主要是由于曾經(jīng)推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)發(fā)展的ITC政策有所變化：

1.ITC政策對(duì)于2023年開建項(xiàng)目有諸多附加條件，雖然總體補(bǔ)貼上限提高但是大儲(chǔ)項(xiàng)目目前能夠拿到的補(bǔ)貼并不能夠確定是否高于從前。同時(shí)ITC政策的預(yù)算目前超支，預(yù)計(jì)下次政策調(diào)整將會(huì)再9月，具體項(xiàng)目或在9月政策落定后再裝機(jī)。

2.由于大儲(chǔ)能項(xiàng)目資金龐大，需要從銀行貸款，一般會(huì)從項(xiàng)目設(shè)備裝機(jī)完成后開始計(jì)算利息，而美國(guó)銀行的加息導(dǎo)致大儲(chǔ)能項(xiàng)目的IRR降低，北美市場(chǎng)的裝機(jī)意愿有所下滑。

就全球而言，市場(chǎng)出現(xiàn)兩級(jí)分化，中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)因?yàn)檎吆脱a(bǔ)貼雙重推動(dòng)如去年預(yù)期，快速上行，而海外市場(chǎng)則因?yàn)槎喾N因素影響市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整，增速放緩，但市場(chǎng)爆發(fā)點(diǎn)并未消失。

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審核編輯 黃宇