中汽協認為汽車芯片短缺態勢將延續至2022年下半年

11月10日，據中國汽車工業協會發布的數據顯示，10月國內汽車產銷分別完成233萬輛和233.3萬輛，環比分別增長12.2%和12.8%，同比分別下降8.8%和9.4%；今年前10個月，汽車產銷分別完成2058.7萬輛和2097.0萬輛，同比分別增長5.4%和6.4%；增幅比1-9月繼續回落2.1和2.3個百分點。

中汽協副秘書長陳士華在接受采訪時表示，根據行業預測和供應商反饋，芯片供應雖較三季度有所緩解，但個別芯片仍存在明顯短缺，疊加四季度市場需求較旺、企業補庫需求較大，短缺態勢仍將延續一段時間。預計短缺態勢可能將持續至 2022 年下半年，最終可能達到一個平衡的狀態。從全年來看，保守估計因芯片短缺造成汽車減產幅度在 250 萬輛以上。

Simon點評：從目前市場情況來看，芯片供應在第三季度有所緩解，不過從廠商處得到的消息顯示，供應緩解主要在消費市場，而在車用級市場需求仍然未看到緩解。有業內人士認為，車用級芯片缺貨將持續到2023年，比中汽協預估的可能還要嚴重。

目前芯片仍然無法恢復供應仍然與疫情密切相關，同時國際貿易形勢的持續惡化，讓全球都處于半封閉狀態。加上美國在無限量印刷美鈔，讓全球大宗商品價格持續飆漲，大幅提升了全球半導體行業的制造成本。可以預見，即便未來供應鏈恢復往昔，但產品的價格可能很長時間都不會回歸到過去的水平。


通用電氣將拆分為三家公司

11月9日，美國老牌巨頭公司通用電氣宣布未來將公司拆分為三家獨立公司，分別專注于航空、醫療和能源領域。其中醫療部門將在2023年初進行拆分，而能源部門的拆分將在一年之后。據悉能源部門將有現在的可再生能源、電力設備和數字業務組成，而現任CEO Larry Culp將領導航空發動機制造業務組成的航空部門。

Leland點評：通用電氣的拆分象征著又一大工業巨頭在數字化轉型下開始了業務拆分，這也意味著多元化運營模式靈活性更高，市場前景更好的業務部門不會被掣肘，目標也更加專一。此前西門子也陸續拆分了醫療和能源部門，但仍在數字化工業上仍在持續加碼，完成了出色的數字化轉型。而西門子作為一家曾經效仿通用電氣的公司，如今兩者卻調換了角色。

而通用電氣在數字化轉型的道路上過于激進，也并不順暢，甚至一度傳出出售數字化部門的新聞。此次雖然確定了拆分事宜，但數字部門將直接歸為新成立的能源公司。從過去其他巨頭企業的發展現狀來看，通用電氣如果早一步走上去集團化的道路，通用電氣數字很有可能入當初的戰略布局設想一樣，成為最具潛力的業務部門。


2021 年前三季全球新能源汽車銷量 420 萬，純電占7成
近日，集邦咨詢發布的 2021 年第三季度全球新能源汽車市場報告顯示，2021 年 1-9 月新能源汽車共銷售 420 萬輛，其中純電292萬輛，同比增長153%；PHEV 銷售 128 萬輛，同比增長 135%。

純電方面，特斯拉以21.5%市占高居榜首，五菱、比亞迪、大眾、長城歐拉分別位列2-5位。PHEV方面，寶馬以12.4%的市占排名第二，比亞迪11.5%緊隨其后。

Hobby點評：相比于今年頻頻傳出車企缺芯停產得消息，新能源汽車銷量同比翻倍不止的表現再一次證明需求漲幅到底有多大。特斯拉在純電中的地位依然無人能撼動，排名第二的五菱依靠低端車型，從三四線城市甚至反向擴展至一二線城市，3-5萬的低價激發了城市人群的代步需求。大眾則依靠ID系列，今年開始正式發力純電汽車，增速迅猛，縱觀全年甚至有機會超越比亞迪來到第三位。

從榜單上可以發現，傳統車企正在加速入局純電領域，有些是通過建立新品牌打入新能源市場，有些雖然入局較慢，但在產品推出后的市場表現確實令人滿意。從大眾的ID系列上能夠看出，傳統車企在電動車上的腳步雖然慢，但是卻依然具備很強的實力。畢竟作為周期較長的汽車行業，傳統車企對于汽車制造的流程是有自己一套體系，對于汽車的可靠性、車規等認證有更高要求。參考特斯拉頻頻出現的質量問題，在汽車工業上的多年沉淀或許還會是未來傳統車企作為電動汽車后發者的優勢。



寧德時代參與哪吒汽車D2輪融資，開啟全面戰略合作
11月8日，哪吒汽車宣布與寧德時代簽署戰略協議，后者將參與哪吒汽車D2輪融資，同時雙方在技術研發和供應鏈保障領域將全面開啟戰略合作。

Anson點評：這是寧德時代首次參與造車新勢力的融資，寧德時代作為動力電池解決方案的提供商，此前就與哪吒汽車處于合作關系，并將CTP高集成度電池Pack技術用于新研發的車型上。據媒體報道，寧德時代的此次融資并非入局造車，而是加強上下游的合作關系，為客戶提供更好的產品。寧德時代主要還是想通過哪吒汽車繼續深研電池技術，推動寧德時代動力電池的發展。

雖然，今年前10個月哪吒汽車交付量達4.95萬輛，僅次于造車新勢力銷量第一的小鵬汽車，但在產品技術、資金方面與蔚來、理想等造車新勢力企業仍有很大的差距。由于資金實力的問題，在技術研發經費方面遠不及理想、小鵬、蔚來數億級的投入。同時，今年9月蔚來發布了自研的動力電池。對于寧德時代而言，入股研究經費較為薄弱的哪吒汽車是個不錯的選擇。寧德時代此次入股，可能意在布局將于2025年推出的CTC電池技術，通過與終端廠商站位同一陣營的方式，實現電池技術的突破。


成熟工藝芯片將繼續緊缺，晶圓廠無意大舉投資
據Gartner的數據顯示，今年全球芯片制造商預計將在資本支出方面投入約1,460億美元，相當于比2020年增加約三分之一，比新冠疫情爆發前的2019年高50%。這樣的投資額也是五年前半導體行業資本支出的兩倍多。但Gartner估計，在這個預期的龐大資本支出中，用于目前面臨最大供貨壓力的成熟制程芯片的部分不到六分之一。

Kevin點評：只投資這么小的金額到短缺最嚴重的成熟工藝，可見晶圓廠們還是擔憂未來需求下降的風險，不敢貿然加大低端和成熟工藝產線的投資。

數據同時還顯示，TSMC、三星電子和英特爾三家就占了2021年半導體行業資本支出的六成，而他們的幾乎所有資本支出都將用于建設可生產先進工藝的新產能，而先進工藝的產能相比成熟工藝來說，供貨更加充足。

從目前的這個資本支出方向上來看，未來汽車、家用電器，以及一些消費類小電子設備所需要的普通芯片的供應還將持續緊張。芯片設計廠商還是需要在晶圓代工廠那里排隊等產能。