集微網消息 4月將至，意味著A股半導體和手機產業鏈上市公司進入年報發布密集期，本周，手機及半導體產業鏈中有不少企業都陸續披露了2020年財報。

同時，隨著二季度的到來，產業鏈趨勢也開始出現變化。旗艦機市場作為創新主力，由其引領的光學影像市場新一輪紅利已經顯現，新秀Mini LED的市場景氣度，也在以蘋果為代表的行業巨頭引領下快速提升。

多家廠商去年業績大漲

在半導體和手機產業鏈中，多家具有代表性的廠商都于本周披露了2020年業績。雖然結果有喜有憂，但絕大部分企業的表現都十分亮眼。

3月22日晚間，晶瑞股份發布2020年財報，報告期內，公司實現營業總收入102,233.25萬元，較上年同期增長35.28%；凈利潤7,695.01萬元，較上年同期增長145.72%。

3月23日，共達電聲發布2020年年度報告。公司實現營業收入11.80億元，同比增長19.89%；歸屬于母公司股東的凈利潤4593.58萬元，同比增長49.05%。

3月24日，小米集團發布財報，第四季度營收704.6億元人民幣，市場預估745.8億元人民幣，去年同期564.7億元。2020年全年營收2458.65億元，市場預期2489.25億元，去年同期2058.39億元。全年凈利潤130億元，市場預期133.43億元，去年同期100.44億元。

同日晚間，三環集團發布業績快報稱，2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤14.41億元，同比增長65.41%；營業收入39.94億元，同比增長46.51%；

3月25日，TCL電子發布2020年業績報告稱，公司實現營收達509.5億港元，同比增長40.2%；毛利達96.6億港元，同比增長29.8%，歸母凈利潤為35.99億港元，同比增長57.66%。

同日，滬電股份發布2020年業績報告稱，公司實現營業收入為74.6億元，同比增長4.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.43億元，同比增長11.35%。

宏達電子也發布2020年財報，公司實現營業收入14.01億元，同比增長65.97%；凈利潤4.84億元，同比增長65.12%。

3月26日，歌爾股份發布了2020年年度報告，實現營業收入577.43億元，同比增長64.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤28.48億元，同比增長122.41%；與此同時，其還發布了業績預告，預計2021年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.24億元-9.71億元，同比增長180%-230%

晶方科技也發布2020年年度報告，公司實現銷售收入110,352.88萬元，同比上升96.93%，實現營業利潤43,289.58萬元，同比上升285%，實現凈利38,161.67萬元，同比上升252%。

大族激光發布2020年業績報告稱，公司實現營業收入為119.42億元，同比增長24.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.79億元，同比增長52.43%

具體來看，包括小米、TCL、滬電股份、宏達電子、歌爾股份、大族激光等多家企業，受益于除智能手機外的汽車電子、AIoT、5G建設、可穿戴設備等新興市場蓬勃發展，即便受到疫情影響，今年的業績增長依舊十分強勁。其中，晶瑞股份、晶方科技為代表的半導體產業鏈廠商更是因今年市場需求爆發實現業績大幅提升。

基于去年的成績，今年產業鏈上下游廠商們仍在繼續發力。為2021年的市場和產品趨勢，展開新的布局。

國內多家廠商布局Mini LED

在斬獲包括蘋果、三星等行業巨頭青睞后，Mini LED的發展迎來了春天。國內產業鏈廠商自然不會錯過Mini LED商業化的歷史機遇，目前已經吸引諸多企業下場布局。

據了解，TCL科技是國內最早布局Mini LED的企業之一，也是首家實現Mini LED電視量產的企業，在三星發布Mini LED電視之前，TCL就已經發布了4K Mini LED電視，以搶占先機。

從Mini LED 產業鏈來看，包括材料、芯片、模組、設備以及下游應用終端等。其中，上游芯片廠商主要有三安光電、華燦光電、明微電子、乾照光電、聚燦光電等A股上市公司。而做為全球最大的LED芯片供應商三安光電，早在2019年就投資120億元布局Mini/Micro led芯片的生產。預計今年投產之后的產能可以達到210/260萬片，而且三安光電已經成為三星Mini/Micro led芯片的首要供應商，并且已經實現Mini LED芯片批量供貨。

中游模組方面主要生產企業有兆馳股份、鴻利智匯、瑞豐光電、國星光電、利亞德、隆利科技等。瑞豐光電相關負責人則對集微網表示，我們已經具備了量產的能力，也做了大規模出貨的準備，預計今年的出貨規模會逐漸擴大，不過具體的情況，還需要進一步看市場的反響。

另外，易天股份的Mini LED組裝、返修設備已實現銷售，填補國內相關設備空白。除此以外，易天股份還透露，京東方、TCL是公司主要客戶之一；而聚飛光電主要產品為背光LED器件及照明LED器件。全球知名企業友達光電為公司供應鏈的合作伙伴。公司的Mini LED產品處于批量供貨階段。

值得一提的是，筆電觸摸屏龍頭萊寶高科近期也下場研發玻璃基的Mini LED背光技術，不過目前處于制作出初步樣品階段，尚待優化改進，暫不具備產品化條件。

事實上，業內Mini LED技術已經趨于成熟，不過受限于成本居高不下，并未能得到廣泛應用。

不過，三星已經推出搭載了Mini LED的電視，未來隨著蘋果新款iPad的發布，Mini LED市場將會被推向終端產品大規模應用的新階段。

除了供應鏈廠商有所動作，手機品牌今年為了爭取到更大的市場份額也是“煞費苦心”。

“雙主攝”趨勢或將普惠產業鏈

去年至今，華為、OPPO、vivo、中興等多家手機品牌陸續發布了搭載“雙主攝”設計的旗艦機型。這種設計形式正以肉眼可見的速度開始在品牌旗艦機市場普及，也意味著手機終端對于影像硬件的需求整體上升了一個層次。

眾所周知，隨著全球智能手機市場由增量轉為存量，終端之間的競爭愈發激烈，為了凸顯產品優勢，不得不加速朝著高端化的方向發展。譬如前文提到，品牌開始在旗艦產品中采用“雙主攝”設計，這類市場因素驅使下，將帶動供應鏈整體水平提升。

行業人士認為：“原本在光學影像產業鏈中的競爭就比較大，尤其是下游的產品，包括一些一線廠商，都是長期在用低價競爭的方式搶單。眼下終端市場的產品趨勢變化有機會給產業帶來一些轉機——讓更多的廠商能夠實現從量到質的提升。”

“如果能夠抓住機會的企業，我們最后看到的結果就是，出貨量沒有大的波動，甚至于受到芯片缺貨等因素的影響會有所減少；但得益于多主攝設計中，甚少用到10M以下產品，使得高端產品占比整體提升，從而改善綜合毛利率。”上述行業人士補充道。

不過對于高端化趨勢給產業鏈帶來的影響，有供應鏈廠商指出，這類設計短期內只會在高端旗艦市場普及，所以對二三線供應商的利好不會那么快。如果從產品層面來看，利好程度最大的就是上游的芯片和鏡頭，其次是馬達，最后才會到模組。主要是由于模組、馬達兩個細分市場競爭更加激烈，毛利率偏低。

行業人士指出，在終端品牌競爭加劇的2021年，差異化和創新的重要性更加凸顯，能夠進一步優化影像效果的雙主攝很有可能成為一線品牌在旗艦市場主推的設計方案。“市場開始進一步往高端化方向發展，無疑會利好整個光學產業鏈。”

然而真正能夠緊跟終端品牌步伐，并優先從中受益的，依舊只有兼具研發、制程、產能、成本管控等多項實力儲備的企業，而這樣的企業即使在一線陣營中也為數不多。

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