相比較5G和人工智能，區塊鏈是一個更普世的機會。由于數字貨幣的存在，讓大量的普通人得以入局，也同時區塊鏈目前大多是中小型公司，入局投資項目的門檻也更低。而相比較而言，人工智能和5G大部分是巨頭的機會，需要的資金門檻和產業門檻會更高。

但是，參與了數字貨幣投資，做了股權投資，就真正懂得區塊鏈了嗎？我想大部分人的答案是不確定的。

投資，歸根到底其實是一個核心能力，就是：對項目的判斷力。判斷得準，機會非常多，判斷不準，就要交大量的學費。今天我們就來重點學習怎樣判斷一個區塊鏈項目的優劣。

這幾年區塊鏈開始進入大眾視野，不管是作為個人投資還是拉幫結伙地創業，許多人已經摩拳擦掌準備大干一番了。然而，新行業的早期，各方面信息不對稱很嚴重，大部分項目在對外宣傳時只披露優點，從不說隱患和風險，給我們帶來很多“虛假繁榮”。那怎么樣更好地判斷一個區塊鏈項目的好壞呢？我給大家介紹一個五維法則，即從五個維度去評估項目情況。這五個維度分別是：創始團隊、技術特點、盈利模式、投資人背景和入場時機。

首先是創始團隊，有經驗的創業團隊，有過成功或失敗經驗的創始人，更適合做攻堅類型的項目。而沒有經驗的，年輕的創業者，他們沒有任何負擔和包袱，想法跳躍靈活，富有激情充滿精力，更適合干創意性，突破性更強的項目。創業者是一種特殊的材質，他們要承擔超乎常人的壓力和挑戰。投資，歸根到底是投人，投的是這個團隊對于未來創造價值的預期。我認為看團隊最重要的是兩點：一個是團隊的驅動力，二是為了達成目的相應匹配的能力。發心起愿很正，驅動力足夠強，足夠持久，然后匹配了相應的能力，大概率就是一個成功的項目了。

第二個是是技術特點：區塊鏈有一種開源風氣，大部分項目的代碼是免費開源出去，在公開自己技術壁壘的同時，能夠吸引更多的程序員來貢獻代碼。因此，一個區塊鏈項目是否具有亮眼的技術特點，能夠聚集起技術社區的力量，是判斷項目發展前景的一個關鍵指標。當然，具體什么樣的技術特點更吸引程序員，這個問題還需要多深入社區，問問身邊的程序員，或者多研究一下全球最大的技術代碼社區：Github。

第三個維度是盈利模式，就是看這個項目怎么賺錢。做公司本身是一個商業行為，如果使命愿景價值觀吹得天花亂墜，但是沒有賺錢的預期，那只有兩種可能，一種是做慈善，一種是騙子。因此，在了解一個區塊鏈項目的時候，商業模式這個問題必須深入思考，因為他決定著你投出去的錢能否幫助你賺回來更大的錢。

區塊鏈領域更主流的是技術公司，他們的商業模式是提供技術服務，有點類似于“技術外包”，給各個場景中提供區塊鏈技術解決方案，收取技術服務費。

此外還有一些其他的業態，匹配著不同商業模式：比如交易所收取交易手續費，媒體收取廣告費、礦機制造商銷售礦機、礦池礦場等圍繞算力有一系列的商業模式。

必須承認的是，所有做區塊鏈技術與場景落地、行業應用的公司，都還在起步階段，離規模化的盈利還有比較遠的距離。

隨著技術的持續發展，會逐步摸索出一條路，從而真正實現大規模的技術變現。因為有一條社會規律永遠不會變：能解決實際問題，它必然會帶來實際價值，解決持續的問題，就能帶來持久的價值。

上面分享了看一個項目的三個維度，分別是：創始團隊、技術特點和盈利模式。

第四個維度是投資人背景。一個好漢三個幫，在創業項目初期，投資人除了提供資金，還應該提供更多的資源和其他方面的幫助。好的投資人會陪伴項目一同成長，甚至會在困難時期拉一把。他會推薦優秀的人才，會處理關鍵棘手的問題，也會從第三方的角度提醒和看待公司出現的各種問題。

因此，如果項目的投資人名單中，有一個盡心盡責的機構，那么項目的成功概率會提高很多。在投資人中，要去選擇“教練型”的投資人，教練型的投資人會陪跑，能動用一切能量幫助團隊隊走得更穩健更長久，“教練型”投資人比單純只看商業收益的投資人會更利于項目發展。

在區塊鏈項目的投資人名單中，有一個特別明顯的特點叫做：背書效應，有些項目依靠著一個知名機構的背書就能一路通關，其實大家應該理性正確的看待知名機構背書這件事。一個項目獲得知名機構背書固然說明了項目實力，但是也不要排除另外一個可能性，行業早期各大投資機構也是要去占據賽道，要去卡位，普通人其實很難判斷這是投資機構重點培育的明星項目，還是只是為了廣泛撒網來陪跑的項目。所以，明星投資機構可以作為參考標準之一，而不能只是唯一。回到項目本身的價值和服務，項目本身的實力，才是最關鍵的。

最后一個維度，是入場時機。這個維度看起來沒關系，其實很重要。因為我們都生活在周期里。如何理解入場時機這個維度呢？我給大家舉個例子。區塊鏈的發展歷程中也跟其他行業一樣，甚至更明顯地會出現周期性變化。比如2017年底到2018年初是最近一個牛市的頂部，那個時間段市面上的區塊鏈項目如雨后春筍一樣冒出來，市場上的錢也非常多，大多獲得了不錯的收益。隨著牛熊轉換，2018年下半年開始到2019年，縱使是一流團隊的創業項目，也難逃過市場下行的趨勢，業績慘淡。

因此，創業團隊對于入場時機的選擇，其實也隱含著不同的成功幾率。換句話說，入場時機好的時候，其他維度標準可以適當降低，因為風口有風能送上去；而入場時機差的時候，其他維度標準需要提高，逆勢而行非死即傷。這就是周期的力量，是大勢能的力量，這就是看為什么要重點看入場時機的原因。

以上就是可以用來判斷一個區塊鏈項目情況的五維法則：創始團隊、技術特點、盈利模式、投資人背景和入場時機。

這5個維度都偏技術層面，其實他背后，回到最本質的是一個道，也就是項目價值。拋開所有的外部因素，回到項目本身，認真的去看：他到底提供了什么不可稀缺的價值或者服務？他的稀缺性、獨特性和可持續性在哪里，最終，回到項目本身，才是投資成敗的最關鍵。

基于以上幾點，或者運用任何方法之前，投入時間提升自己的專業知識，投資于自己的認知也是無比重要的。因為投資是一件非常專業的事情。看待投資，我會謹記一句話：“所有收益均是風險和流動性的對價。”講的就是要敬畏市場，遵守商業規則，冷靜看待收益和風險的關系。祝福大家，遇到好項目，遇到好團隊，投出一個有價值、可持續的未來。(s4519918850638848)