比特幣價格不斷上漲既是好事，也是“壞事”。好在，它能鼓勵更多個體加入比特幣網絡；壞在，它讓人們越來越關注“上漲或下跌”這個單一的衡量標準，而不是比特幣本身。這種標準也將一個復雜的金融系統簡化為一個泡沫經濟，讓投機成為最重要的部分。

過去十年，中本聰的發明讓我們看到，代碼能夠帶來變革。而當我們始終、反復地關注價格時，我們會忽略掉比特幣帶來的范式轉變。

因此，這篇文章將在價格之外，向大家展示一些常常會被忽略的數據。本文主要分為三個部分：

地址增長：查看增加的地址數量和它們之間的財富分配

鏈上活動：觀察這些年比特幣的交易數量和轉賬金額

挖礦生態：比特幣算力的增長情況、礦工的收獲與回報。

一、地址增長

1、過去十年，活躍的接收方數量增長了40676%

這里把每個月的接受方數量作為網絡活躍人數的代表。截至2019年12月，平均每天有51.6萬個獨立地址作為收款方參與了比特幣鏈上活動。這個數字在2017年12月14日達到約107萬的峰值。

然而，這并沒有直接反映出網絡的增長情況。為了進一步觀察，我們還得看看比特幣的新增地址數量。

2、自2017年以來，平均每月新增地址1240萬個

（黑：每月的新增地址數量，對應左軸。紅：地址總數，對應右軸）

新增地址是生態擴張的一個衡量指標。2019年，比特幣平均每天新增約35.8萬個地址，遠遠高于2011年的7100個。

3、越來越多的人都傾向于Hold

（注：該圖表縱軸是對數的）

通過研究持有0、1、10到10000個比特幣的地址數量，我們可以清楚地看到，“Hold文化”在生態系統中非常明顯。

如果我們查看那些持有超過1萬比特幣的人的地址，就會發現這個數字仍在以100%的速度穩步增長，2011年1月，只有大約34個錢包有超過1萬枚比特幣，而到2019年12月，這一數字徘徊在130左右。

到2019年12月，擁有10枚以上比特幣的用戶從5.1萬飆升至15.2萬。這表明，盡管早期采用者和“鯨魚”的余額有所增加，但推動比特幣需求的仍然是廣大散戶。

此外，從研究這些數字中我們還能得出一個信息：盡管媒體常常報道負面消息，但越來越少的人在出售他們的比特幣，更多的人正在用少量的錢試水。

從規模上看，2011年1月持有超過0枚比特幣的人數僅為7萬人。如今，這個數字已經超過了2800萬——過去十年增長了400倍。

二、鏈上活動

（鏈上交易數量）

1、已經確認4.87億筆交易

比特幣自誕生以來，已經處理了超過4.87億筆交易。而2011年，這個數字還只有200萬筆。

2019年比特幣平均每天處理超過30萬筆交易，而2011年僅為5000筆。雖然2017年在多項指標上居首位，但就交易總額而言，2019年以超過1.11億筆交易居首位。

自2010年以來，比特幣每年的交易與前一年相比都在上漲。唯一的例外是2018年，下跌了21.7%。

2、傳輸價值超過7.5萬億美元

為了更好地理解，圖中將比特幣的交易數量與美元交易量區分開來。自比特幣網絡誕生以來，總共有7.5萬億美元的資金發生轉移，其中8700億美元是在2017年12月轉移的。

一個有趣的現象，即比特幣交易總量在2012年9月達到峰值(3.31億枚)，而2019年12月，交易總量為1700萬枚。也就是說，隨著比特幣價格上漲，人們似乎更傾向于持有大多數的比特幣，只有少量的比特幣用于交易。

（注：每一個比特幣移動一次，被視為一個交易量。因為存在來回移動多次的現象，所以這個數字會比比特幣實際數量高很多。）

3、比特幣支付了10億美元的交易費

比特幣自誕生以來，在交易上花了10億美元。但如果以比特幣數量計算，則是20.5萬枚比特幣。

如果從交易量(以美元計算)的角度來看待這些數據，代表著每花費一美元的交易費，就有75000美元在比特幣網絡上流動。或者說為了提高效率，我們只用支付0.01%的手續費就夠了。但對于小額交易來說，這可能不是一個合適的選擇，因為小額交易的費用一直在1美元左右，2017年更是漲到了53美元。

三、挖礦生態

（比特幣每月平均算力）

1、自2013年第四季度以來，算力上升了1000倍

過去十年，挖礦這件事已經從業余愛好轉向了大規模的、基于數據中心的大型礦場。截至2019年12月，比特幣算力增長到9500萬TH/s。

我們可以計算挖礦的最低成本——這對探索有多少資金投資于挖礦行業可能會有所幫助。

我們以Bitfury的某款礦機為例，價格為3770美元，速度為80 Mh/s。如果將勞動力、電力、物流、租金等成本折算在內，每TH/s需要花費47.125美元（實際上這個數字可能要高得多）。那么如果是9500萬TH/s的算力，它應該至少要花47.125 * 9500萬= 44.75億美元的費用。

所以，僅比特幣基礎設施這一項，就至少有50億美元的投入，占比特幣總市值的3%。

在傳統的中心化系統中，數據庫可以由系統管理員隨心所欲地打開或關閉，比特幣的這種投資雖然看起來“效率低下”，但卻是這個生態系統為去中心化所付出的代價。

2、這在一定程度上要歸功于促進增長的礦池

（礦池算力和礦池名稱）

然而，即便是“去中心化”系統，也伴隨著壟斷的風險。2014年，一家礦業公司擁有42%的算力，差點就能發起51%的攻擊。當時，V神還建議比特幣建立一個賞金池，以鼓勵開發對等的礦池。

自2009年1月以來，礦池已向致力于該網絡的礦工發放了160億美元的獎勵。

有趣的是，Btc.com礦池(2018)和Huobi礦池(2019)一推出就很快融入到了礦業生態系統。另外，隨著時間的推移，網絡中“未知”礦池所占的百分比已經慢慢減少。

3、誰向礦工累計支付了160億美元

加上交易費用——礦工已經收獲了18,318,525比特幣或超過160億美元。可以說，在過去10年里，大約有24萬枚比特幣被用于支付費用。

我認為隨著挖礦難度增加和獎勵減半，挖礦將成為一個越來越制度化的游戲。我們將看到來越來越多的致力于促進挖礦的便利化、ASIC的開發、制造業和供應鏈以及關注綠色能源的基礎設施服務提供商。

另外，如果你想知道這些費用是如何分配的，可以看看下圖。這是2019年礦業費用分配的圖表(不包括支付給未知池的費用)：

四、這一切對我們意味著什么？

我一直認為比特幣是世界上最重要的金融實驗，它建立在40多年的密碼學和數十年的數字貨幣試驗之上。而當許多人審視今天的比特幣生態時，他們看到的是社交媒體上喧鬧的人群、投機的狂熱以及混亂的文化。

很多人都忽略了這樣一個事實：這些都是精心設計的，因為比特幣無法與金融科技領域現有的范式競爭。否則，中本聰當初可能會向硅谷的風投們推銷，而不是寫信給密碼朋克的郵件列表。比特幣的價值遠遠超過我們在網上看到的爭論，遠遠超過媒體們的炒作，它是一場代碼變革。

當津巴布韋出現通脹危機、希臘出現債務危機或印度出現廢鈔時，我們看到人們正在覺醒，意識到另一種選擇的存在。正如尼克·卡特曾經寫道的那樣——比特幣是人類歷史上最和平的變革。對我來說，這就是比特幣的魅力所在。

上面這些指標，簡單地闡述了比特幣生態系統的增長。而這些趨勢能否在未來10年保持不變，或者價格能否漲到10萬美元，其實都不是問題——只要交易能得到確認，比特幣就已經解決了它自身的問題。

最后附注一下比特幣這十年的成績單：

責任編輯；zl